OECD敦促成员国慎对主权财富基金说不
经
济合作与发展组织(OECD)计划敦促其成员国不要以国家安全为由将主权财富基金拒之门外。该组织的成员国主要为发达国家。经合组织在一份报告中指出，主权财富基金投资的增多有理由引起被投资国对国家安全的担忧。不过这不应成为这些国家逃避履行其开放投资政策承诺的泛泛理由。 经合组织的报告是它在应对主权财富基金不断增长的金融力量方面“两手抓”计划的一部分。全球主权财富基金共有约3万亿美元的资产。很多主权财富基金已经在因信贷危机受到冲击的西方金融机构中进行了高调投资，投资对象包括美国的花旗集团(Citigroup Inc.)和美林公司(Merrill Lynch & Co.)，以及瑞士的瑞士银行(UBS AG)。中东和俄罗斯的主权财富基金因这些国家丰厚的石油和天然气收入而获得充实。中国和新加坡等亚洲国家的主权财富基金则从这些国家制造业和服务业的出口收入中获得资金。 目前，国际货币基金组织(IMF)正与十多只主权财富基金联手制定自律性“最佳行为”准则，以使被投资国相信主权财富基金投资的唯一目的就是赚钱。与此同时，经合组织也在给主权财富基金设立投资限制，以消除外界对这些基金的疑虑。这样做的目的是：只要主权财富基金是出于商业目的，就鼓励其进行投资。经合组织有30个成员国，其中包括美国、欧洲的一些国家和日本。 经合组织秘书长葛利亚表示，上述做法要传达的核心信息是：我们对投资持开放态度，我们正努力营造一个自由开放的国际投资环境。 到目前为止，主权财富基金令被投资国既喜又忧。华尔街和其他金融中心对其表示欢迎，在这些金融机构里，主权财富基金持有少数股权，并且承诺只作为被动投资者。但是，政府却担心主权财富基金投资会带来后顾之忧。经合组织的报告指出，此类投资可能引起被投资国担心外国政府会控制或获得其国防相关技术，或是提高获取其情报的能力。 报告指出，大部分经合组织成员国已经针对投资行为制定了限制措施以确保国家安全，不过很少有国家专门针对外国政府控制的投资者制定有明确的政策。报告还指出，在设定了此类限制的国家中，冰岛禁止未获得特殊授权的外国政府或国有企业对其进行投资；墨西哥限制外国政府和国有企业在很多领域进行直接投资；西班牙保留了限制非欧盟成员国对其投资的权利。 自2006年春天主权财富基金开始掀起投资热潮之后，包括加拿大、德国、日本和法国在内的很多国家已开始制定新的法规对外国投资进行监管。 美国也正由跨部门机构外国投资委员会(Committee on Foreign Investment in the U.S，简称Cfius)牵头，着手修订针对外国投资的审批制度。此前，由于几乎所有在美国金融类公司投资的主权财富基金其持股比例都不足10%，因为人们想当然地认为如果持股比例小于10%，按照Cfius的规定，就可以免予审批了。新的规定预计将澄清这个问题：持股比例低于10%的投资并不能保证会自动获得Cfius的批准。 经合组织的报告指出，该组织在制定监管主权财富基金的法规时应以其处理投资问题的长期实践为指导。一般来说，政府应该对各国投资者一视同仁，而不该因来源国不同而区别对待。投资规则在制定方面必须透明，规则应包含程序保障内容。 对投资的任何限制都应该与风险“成正比”，也就是说保障国家安全的措施不应太过宽泛，以致于阻碍了其他类型的投资。除此之外，各国政府应定期重新审视做出的投资限制决策，以便确保投资者获得了正确对待。 葛利亚表示，我们提倡在对待主权财富基金的投资上，各国都遵守相同的规则。 经合组织称已经和中国、印度、俄罗斯以及其他10个非经合组织成员国的国家讨论了该报告的草案。此前，经合组织于3月31日在伦敦召开了一个探讨主权财富基金投资的大会，有200个组织参加了会议，其中包括5只主权财富基金。 |
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