招商银行08半年报重要数据...

自2006年5月，我在约7元上下的价格买进招商银行的股票以来，招商银行每次公布季报、半年报或是年报，我就象鲁迅小说《药》中看杀头的傻老百姓一样，伸长了脖子等待。8月19日，招商银行公布了它上半年的年报。以下是从它报表中得到的一些数据：

 总体经营情况分析：

2008年上半年，本公司总体经营情况良好，利润保持快速增长，资产负债规模平稳发展，资产质量持续优良。具体体现在以下几个方面：

利润保持快速增长。2008年上半年，本公司实现净利润132.45亿元，同比增加71.25亿元，增幅116.42%；

净利息收入实现241.25亿元，同比增加94.29亿元，增幅64.16%，非利息净收入实现46.25亿元，同比增加18.33亿元，增幅65.65%。﹙可以发现，招行利润的增长幅度几乎是收入增长幅度的两倍﹚利润大幅增长，主要受以下因素影响，一是生息资产规模增长、净利息收益率扩大，净利息收入快速增长；二是非利息净收入继续保持快速增长；三是资产质量保持优良，信用成本持续下降；四是法定税率下降使本公司实际所得税率有所降低。

资产负债规模平稳发展。截至2008年6月末，资产总额为13,957.91亿元，比年初增长852.39亿元，增幅6.50%；贷款和垫款总额为7,426.60亿元，比年初增长694.93亿元，增幅10.32%；客户存款总额为10,466.26亿元，比年初增长1,030.92亿元，增幅10.93%。

资产质量持续优良。截至2008年6月末，不良贷款余额92.89亿元，比年初下降11.05亿元；不良贷款率1.25％，比年初下降0.29个百分点；准备金覆盖率216.13％，比年初提高35.74个百分点。

﹙它的不良贷款率，自我开始关注以来，就一直在下降，从来没有上升过。而它的准备金覆盖率，也一直在上升，感觉两年前，差不多是125%的水平。本来招行完全可以把这个水平降下来，或者停止增加准备金，这样利润会更高，资本充足率也会更高，收购永隆银行更便利。如果是一家土包子银行，我看一定会这么做的﹚

 营业收入中，非利息净收入的占比为16.09%，比2007年同期提高0.12个百分点。

 2008年1－6月，本公司贷款和垫款利息收入比2007年同期增长61.88%。主要受以下因素的影响：（1）企业贷款和垫款、零售贷款和垫款业务快速发展，企业贷款和垫款平均余额增长20.71%，零售贷款和垫款平均余额增长52.73%，整体贷款和垫款平均余额的增长对贷款和垫款利息收入的影响占47.93%。（2）2007年下半年以来中国人民银行连续加息，2008年上半年企业贷款和垫款平均收益率及零售贷款和垫款平均收益率分别比2007年同期上升94个基点和115个基点；受票据市场利率在2007年下半年以来显著上升的影响，2008年上半年票据贴现平均收益率比上年同期上升了302个基点。

 2008年1－6月客户存款利息支出比2007年同期增长50.78%。其中，平均余额增长的影响占32.95%，平均成本率变化的影响占67.05%。资金成本上升的主要原因是2007年下半年以来中国人民银行连续上调存款基准利率，使得客户存款平均成本率较上年上升了43个基点。

 企业存款和零售存款的年化成本率为1.51%。

 

2008年上半年本公司净利差为3.51%，比2007年同期上升66个基点。主要是本公司生息资产平均收益率由2007年上半年的4.49%提高到2008年上半年的5.43%，上升了94个基点，计息负债平均成本率由2007年上半年的1.64%提高到2008年上半年的1.92%，上升28个基点。

2008年上半年本公司净利息收益率为3.66%，比2007年末上升55个基点，比2007年同期上升70个基点。主要是2007年下半年以来中国人民银行连续提高存贷款基准利率，而活期存款利率没有明显变化，本公司活期存款占比较高；同时，本公司努力提升定价能力，存贷款利差有所扩大，净利息收入增长64.16%，高于总生息资产32.34%的增幅。

 2008年1－6月本公司手续费及佣金净收入比2007年同期增长53.68%。主要是银行卡手续费和托管及其他受托业务佣金增加。达45.34亿元。

2008年1—6月银行卡手续费比上年增长64.56%，主要是本公司银行卡，特别是信用卡的发卡量及交易量上升。为12.77亿元。

2008年1－6月结算与清算手续费比2007年同期增长29.87%。主要是业务规模及客户群的稳步扩大使汇款、结算业务交易量增加，以及个人账户管理费增加。4.87亿元。

2008年1－6月本公司代理服务手续费比2007年同期下降32.89%。主要是受资本市场回落影响，本公司代理证券、基金等业务收入下降。9.16亿。﹙显然这对招行的总利润影响甚微，减少的收入只占利润的3%左右。﹚

2008年1－6月信用承诺及贷款业务佣金收入比2007年同期增长52.85%。主要是由于客户群和业务量的扩大所带动。2.95亿。

2008年1－6月托管及其他受托业务佣金收入比2007年同期增长1,069.15%。主要是受托理财、资产托管、第三方存管业务快速增长。10.99亿元，而去年不到1亿。﹙这和招行的私人银行业务可能有关，目前私人银行受托资产达1300亿元，如果能收取1%的管理费，一年就能达到13亿元﹚

 

业务及管理费

2008年1－6月，本公司业务及管理费为人民币86.87亿元，比2007年同期增长46.84%。业务及管理费增幅低于营业收入增幅17.56个百分点，费用效率有所提高，2008年上半年成本收入比为30.22%，比上年同期下降3.61个百分点，主要得益于本公司营业收入的强劲增长

 

截至2008 年6 月30 日，本公司持有房利美、房贷美2 家房贷机构发行的债券按面值计1.8 亿美元（其中房利美发行的债券1.1亿美元，房贷美发行的债券0.7亿美元，以上债券均为高级债券），浮盈156 万美元；此外持有这两家机构担保的按揭贷款抵押支持债券（MBS）共0.75 亿美元；本公司持有的涉及房利美、房贷美的债券总计2.55亿美元，市值评估浮盈83万美元。

 

定期存款和活期存款利差扩大，定期存款占客户存款总额的比例逐渐上升。截至2008年6月末，本公司定期存款占客户存款总额的比例为46.43%，较2007年末上升3.84个百分点。其中，公司类定期存款占公司存款的比例为46.70%，比2007年末上升3.58个百分点，零售类定期存款占零售存款的比例45.94%，比2007年末上升4.34个百分点。

 

2008年上半年，本公司不良贷款总额与不良贷款率继续双降。截至报告期末，不良贷款余额为人民币92.89亿元，比年初减少11.05亿元，降幅10.63％；期末不良贷款率为1.25%，比年初下降0.29个百分点。

得益于本公司不良贷款生成率下降，存量不良资产清收成效显著，期末次级、可疑及损失类贷款占比较年初均呈现下降。2008年上半年，本公司累计现金收回年初不良贷款人民币15.05亿元，提前半年完成了不良贷款全年的清收任务。

本公司积极推进风险预警体系建设，通过风险信号过滤、风险名单管理、风险客户退出等管控流程，对关注类贷款进行动态管理并取得显著成效。截止报告期末，本公司关注类贷款余额为人民币129.33亿元，比年初减少14.09亿元，关注类贷款占比为1.74%，比年初减少0.39个百分点。

 

零售贷款不良率由年初0.46%上升为报告期末的220.59％。其中，住房抵押贷款质量相对平稳，期末住房抵押贷款不良额比年初略增人民币0.17亿元，不良率为0.25%，比年初下降0.01个百分点；受呆帐核销政策的限制，信用卡应收账款不良额比年初增加人民币2.78亿元，不良率由年初的1.92%上升到期末的2.74%。

 

针对房地产行业，本公司制定了“总量控制、结构优化、细分市场、区别对待”的信贷政策，严格控制房地产开发贷款总量，优化客户结构，支持全国性及区域骨干型房地产开发企业，严格限制中小房地产开发商及外商投资房地产开发企业贷款；支持普通商品住宅开发，限制商用建筑开发；支持自住型个人住房按揭贷款，限制投资性住房抵押贷款；严格执行监管机构关于二套房认定、首付成数提高、利率上浮等政策规定，防范一人多贷潜在的投机风险；总行集中上收房地产开发贷款审批权限；强化个人住房按揭贷款贷前调查、专业审批、抵押登记、还款监督等关键环节。报告期末房地产行业企业贷款余额占全部贷款总额的5.81%，比年初下降0.6 个百分点；不良率为2.73%，比年初下降1.05 个百分点。在房地产价格下跌的外部环境下，本公司住房按揭贷款维持了5.4%的适度增长，不良率仅为0.25%，比年初下降0.01 个百分点。

 

本公司坚持发展中小企业贷款业务的战略，正视宏观调控下，中小企业经营面临诸多困难，融资难度加大，资金链紧张，违约风险暴露加速的风险状况，遵循“积极探索、大胆尝试、方法完善、风险可控”的原则，以产品为先导，以流程为重点，以考核为导向，以专业为方向，持续提升中小企业贷款占比，实现客户结构从优质大型企业为主向优质大型、中型和小型企业并重的调整。针对区域经济发展特色，因地制宜地制定各分行差异化中小企业信贷政策；围绕产业链、物流链选择优质客户；通过机构设置、专业团队营销、制度建设、产品创新、流程优化，实现专业化管理；综合运用打分卡、定价机制、授权管理、风险预警等多种渠道实现风险管控。报告期内，本公司中小企业贷款维持“量增、质优”的良好发展态势，期末中小企业贷款余额占企业贷款40.6%，不良率比年初略有下降，期末为3％。

本公司重视出口退税政策调整及国际贸易摩擦加剧对外向型企业带来的冲击，重点关注国家宏观调控政策和社会经济变化对长三角、珠三角地区出口企业发展状况的影响。今年上半年，本公司对外资企业建立了统计分析和预警退出机制，发布了《关于防范外资企业风险并强化贷款管理的通知》，并集中退出了部分风险客户。

 

2008年上半年，随着本公司信用风险管理能力提高，贷款逾期情况进一步改善。截止报告期末，逾期3个月以上客户贷款余额为人民币85.67亿元，比年初减少人民币5.31亿元，占全部贷款的比重为1.15%，较年初下降0.20个百分点。其中，逾期3个月至6个月、逾期1年以上的贷款余额与贷款占比较年初均呈下降；逾期6个月至1年的贷款余额比年初有所上升，主要是受个别企业贷款逾期情况延续，以及信用卡逾期贷款核销政策影响所致。

 截至2008年6月30日，本公司资本充足率为10.41%，较上年末上升0.12个百分点；核心资本充足率为8.83%，较上年末上升0.12个百分点。

 行卡业务

截至2008年6月30日，一卡通累计发卡4,646万张，当年新增发卡295万张。一卡通存款总额人民币2,982亿元，占零售存款总额的79.99%，卡均存款为人民币6,418元。截至2008年6月30日，信用卡累计发卡2,382万张，当年新增发卡314万张，累计流通卡数1,543万张，累计流通户数917万户，本年累计实现信用卡交易额人民币941亿元，流通卡每卡月平均交易额1,048元，循环信用余额达人民币98亿元。信用卡非利息业务收入人民币10.95亿元，比上年同期增加76.05%，其中，信用卡POS消费手续费人民币4.36亿元，比上年同期增加56.27%，信用卡年费收入人民币0.40亿元，比上年同期增加5.26%；预借现金手续费收入0.89亿元，比去年同期增长58.93%；逾期手续费收入1.54亿元，同比增长102.63%；分期手续费收入2.04亿元，比去年同期增长119.35%；其它增值业务手续费收入1.72亿元，比去年同期增长115.00%。信用卡透支客户占比由上年末的22%提至25%，信用卡计息余额占比由上年末的37%提高至39%。

 客户

截至2008 年6 月30 日，本公司的零售存款客户总数为3,627 万户，零售客户存款总额人民币3,727.82亿元。其中金葵花客户（指在本公司资产大于人民币50 万的客户）数量36.4 万户，金葵花客户存款总额为人民币1,350 亿元，占本公司零售存款总额的36.21%。管理金葵花客户总资产余额达6,138.13亿元，比上年增加1,428.38 亿元，增长30.33%，占全行管理客户总资产余额的61.91%，比上年提高了6.81 个31百分点。

 以上是我在招行网站的半年报简报的68页的PDF文件中摘抄的，不过只看了前半部分，后面的不太重要。

 总体上看，业绩喜人，招行也认真对待投资者，把投资者关注的一些问题，比如房地产贷款，中小企业的困境等问题，专门有介绍。有兴趣的网友，可以看看其他银行的半年报是不是这么详细。