趋势分析的概述

趋势分析的概述
技术分析派认为价格变化如同物体运动一样，具有一定的方向和规律，可以被掌握和利用。而趋势就是反映的是市场价格变动的大致方向。因此如何把握市场方向，判研趋势成为外汇交易员必修之课。
 
1、市场的三种趋势
 
长期趋势（主要趋势）——一年至数年：整体向上或者向下的走势，又称为多头或空头市场。
中期趋势（次要趋势）——三周至三月：它是主要趋势折回走势，多头市场的调整和空头市场的反弹。
短期趋势（短暂趋势）——小于三周：最难于把握，在短期内受各种即时消息影响。小趋势是中趋势的过程中所进行的调整。
 
2、趋势分成三个阶段
 
指积累阶段→温和渐进阶段→快速变化阶段
 
3、有出现确定的反转信号，才能判断原有趋势结束
 
这一点在实践中相当重要，真正掌握了这个要领，是在外汇市场立足并发展的关键。
因为许多朋友入市不久，求战心切，在没有经过深入细致的分析后便仓促操作，最后被长期套牢。
 
二、趋势理论
 
辨别趋势时，首先要看到与趋势相关的信息。长期图表是提供这些信息的最好工具。
趋势分析的入口是走势图。技术分析最基本的任务就是要通过走势图找出商品价格的未来走势。而外汇市场中趋势分析的目的就是通过对某一种或者几种货币的未来行情作出估计后，决定某种货币的买入、卖出或观望的操作计划，从而获取利润或保持资金价值。
 
1、大模样——趋势的形态
通常情况下，价格变化呈现出波浪型：上升后下降，波谷演变成波峰。因此价格走势有三种趋势：上升、下降、盘整，再加上时间因素，则又有长期、中期、短期之分。见下图。

市场具有三种趋势
市场趋势的判断是投资决策中最核心的内容之一，是投资成败的关键。

市场趋势的验证是所有验证中，最具操作性，趋势的延续不能只靠预测

（主观臆断），而且必须完成自身验证与相互验证。道氏理论中对于市

场趋势的预测，其本质是一种有效验证。

趋势的基本定义来源于道氏理论，道氏对趋势做了如下描述：当后续上

升浪突破前期高点，且后续下降浪终止于前一个低点之上，则表示市场

趋势牛市之中；反之，当后续上升浪终止于前期高点之下，且后续下降

浪突破了前期低点时，表示市场趋于熊市之中。当道琼斯工业指数与运

输指数同时处于上升趋势时，则可以确认整个市场处于牛市之中；反之，

整个市场处于熊市之中，如果二个指数不能相互验证，则趋势不能确定。

趋势的定义，简单说就是在上升趋势中上涨创出新高，且回调不创出新低；

在下降趋势中，上涨不创新高，回调必须创出新低。趋势的延续需要上涨

与下跌二个方面共同验证。如果不能同时满足二个方面的验证，则趋势不

确定。趋势中方向上有上升趋势、下降趋势和无趋势三种类型，对于的操作

策略是做多、做空与空仓。
趋势在规模通常上可分为，长期趋势、中期趋势和短期趋势三种类型，这三
种趋势来源于市场中的三种运行（道氏理论中的三重运行原理），分别对应
道氏的基本运动、次级运动与日常运动。从时间上看，长期趋势一般在1年以
上、中期趋势一般在3周至3月之间、短期趋势一般在3周之内。长期趋势就是
通常说的牛市（熊市）是一种最根本的力量，吞没一起，是投资决策的基础；
中期趋势是研究的重点，中期趋势与长期趋势的划分最为困难、也最关键；
短期趋势一般不是特别重要，但短期趋势也影响中期趋势。
趋势在级别上如波浪理论有相同之处，长期趋势是由中期趋势组成、中期趋
势是由短期趋势组成。大一级别的趋势一般包括3、5个或以上的小级别趋势
组成。如果趋势中包括5个小级别的趋势，则该趋势需要特别重视（类似波浪
理论中的驱动浪）。
上升趋势中不断抬高的谷与峰（下降趋势反之）构成了支撑与阻挡，支撑与阻
挡位置是趋势验证的要点，也是操作点关键点。支撑与阻挡如果被有效突破后，
就会发生角色的转换，突破的有效性需要从突破时间（2日原则）、突破空间
（3%以上的净运动）、突破时的成交量（突破方向上高的成交量）等方面综合
验证，突破后继续运行的空间是衡量趋势强度的重要指标。支撑与阻挡的有效
性（力度）可以从三个方面来考察：支撑（阻挡）处所停留的时间（停留时间
越长效果越好）、成交量（成交量越大效果越好）、距离目前的时间（时间越
短可靠性越好）。
趋势的延续与反转是技术分析核心内容，从理论上说，我们无法从过去来判断
未来，唯有不断的验证其有效性，趋势判断就是一个不断反复验证的的过程。
趋势的验证可分为：自我验证与相互验证两种。自我验证就是现在与过去验证，
简单的说就是上涨突破阻挡，下跌突破支撑；相互验证就是相关指数（相关分
类指数、相关个股等等）同时突破阻挡或突破支撑。

验证趋势延续的原则是：对于上升趋势，上涨不断创出新高、且回调不能破
前期低点；下跌趋势，下跌不断创新低，上涨不能突破前期高点。趋势反转
的原则是：以上升趋势为例，首先，大幅度的下跌对前期趋势的否定；其次，
反弹后不能创出新高；最后，再度下跌时跌破前期低点。

趋势验证可分为三个不同的级别，首先从短期趋势开始，验证成功后，再度
验证中期趋势，最后验证长期趋势。在时间范围上，也可以分为三个级别的
时间范围，与上述趋势对应。最好能从时间与空间二个方面来验证趋势。
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市场的三种趋势与三种参与者

    任何市场同时都同时存在三种趋势：短期趋势，它可能持续数天至数个星期；中期趋势，它可能持续数天至数个星期；长期趋势，它可能持续数个月至数年。在市场中，存在三种基本类型的参与者：交易者、投机者与投资者。
    交易者的活动主要集中在盘中交易或短期趋势上。他们买卖股票、债券、商品或任何交易工具，时间框架都在数分钟至数星期之内。投机者专注于中期趋势，他们建立市场头寸，并持有一段大约数个星期至数个月的时间。投资者主要是考虑长期趋势，持有的头寸可以长达数个月至数年之久。
    投机者代表的意思：主要是参与中期趋势的市场玩家。市场的投机者都是根据中期的价格趋势，希望通过买、卖行为获利。任何买卖行为如果不了解进、出市场的重要性，或不根据中期趋势调整投资组合的结构，都是相当愚蠢的。
    每一位真正成功的市场玩家都必须运用一套类似的工具：根据一套有效性始终不变的根本理念与知识拟定决策。
    点评：中国市场少有能国长期投资的股票，更难在低位时发现和挖掘。我们应该成为“愿意投资的投机性交易者”。取得相关知识，建立交易系统。
股票市场波动的三种趋势

 

一、基本趋势<br>
　　基本趋势是股票市场的基本趋势，是从一个较长时期来看的上涨和下跌的变动。前者称为多头市场，后者称为空头市场。对长线投资者而言，在多头市场中尽早买进股票，一直持有到空头市场确立卖出为止。至于短期变动，长线投资者是不会去理会的。<br>
　　1、多头市场<br>
　　①进货阶段。这时市场中几乎所有人非常憎恨股票以至于将资金完全撤出，此时为长线投资者的进货阶段。<br>
　　②增值阶段。在这个阶段中，使用技术性分析的交易通常能够获得最大的利润，一般投资者也只有在这个时候能够与庄共舞。<br>
　　③抛售阶段。市场中几乎所有人都喜气洋洋的阶段，这时聪明人和长线投资者已经开始抛售股票了。<br>
　　2、空头市场<br>
　　①只出不进时期。有远见的投资人觉察到企业的盈余到达了不正常的高点，开始加快出货的步伐。<br>
　　②大量抛售时期。价格下跌的趋势突然加速到几乎是垂直的程度，此时成交量达到最大。在恐慌时期结束以后，通常会有一波相当长的次级反弹或者横向的变动。<br>
　　③交易低迷时期。下跌集中在业绩优良的股票，最坏的情况已经被预期且在股价上已经实现了。通常，在坏消息完全出尽之前，空头市场已经过去了。<br>
　　二、次级趋势<br>
　　和主要趋势方向相反的一种行情。在多头市场里，它是中级的下跌或“调整”行情；在空头市场里，它是中级的上升或反弹行情。通常情况下持续三个星期左右。<br>
　　三、短期变动<br>
　　顾名思义是短暂的波动，很少超过三个星期，通常少于六天。在一个无论成熟与否的股市中，短期变动都是唯一可以被操纵的，而主要趋势和次要趋势却是无法被操纵的，只有国家的相关部门才有可能进行有限的调节。<br>
　　股票市场波动的三种趋势，与海浪的波动极其相似。在股票市场里，主要趋势就像海潮的每一次涨落过程。其中，多头市场好比涨潮，一个接一个的海浪不断地涌来拍打海岸，直到最后到达最高点，而后逐渐退去，逐渐退去的落潮可以和空头市场相比较。在涨潮期间，每个接下来的波浪水位都比前一波涨升的多而退的却比前一波要少；在退潮期间，每个接下来的波浪比先前的低，后一波不能恢复前一波所达到的高度。涨潮（退潮）期的这些波浪就好比是次级趋势。同样，海水表面被微波涟漪所覆盖，这和市场的短期变动相比较它们是不重要的日常变动。潮汐代表着市场的主要趋势，波浪代表着市场的次级趋势，涟漪代表着市场的短期变动。

4 趋势的定义.趋势具有三种方向.趋势有三种类型(规模)(2009-04-18 13:59:36)标签：杂谈   

第四章趋势的基本概念

趋势的定义
    在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。图表分析师所使用的全部工具，诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。在市场上，“永远顺着趋势交易”、“决不可逆趋势而动”、或者“趋势即良友”等等，实在已经是老生常谈了。因此我们要花些功夫，给趋势加以定义和分类。
    从一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过，为了便于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折婉蜒，它的轨迹酷似一系列前赴
后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。所以，我们把上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷，把下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷；把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷(见图4.1a到d)。

有
趋势具有三种方向
    我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内处于均衡状态，也就是说，在上述价格区间中，供求双方的力量达到了相对的平衡(我们曾经交代，道氏理论用水平直线来描述此类价格形态)。不过，虽然我们把这种持平的市场定义成横向延伸趋势，但是更通用的说法还是“没有趋势”。
    大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的，其主要设计意图在于追随上升或下降的市场。当市场进入这种持平的或者说“没有趋势”的阶段时，它们通常表现拙劣，甚至根本不起作用。恰恰是在这种市场横向延伸的时期，技术型交易商最易受挫折，而采用交易系统的人也蒙受着最大的损失。顾名思义，对顺应趋势系统来说，首先必须有趋势可循，然后才能施展功用。所以，失败的根源不在系统本身，而是在于交易商，是交易商操作错误，把设计要求在趋势市场条件下工作的系统，运用到没有趋势的市场环境之中了。
    期货交易商有三种选择——先买后卖(做多头)、先卖后买（做空头)、或者拱手静观。当市场上升的时候，先买后卖当然是上策。而在市场下跌的时候，第二种选择则是首选。顺理成章，逢到市场横向延伸的时候，第三个办法——拱手静观——通常是最明智的。  趋势有三种类型(规模)
    趋势不但具有三个方向，而且通常还可以划分为三种类型，这在前一章我们已有介绍。这三种类型就是主要趋势、次要趋势和短暂趋势。实际上在市场上，从覆盖几分钟或数小时的非常短暂的趋势开始，到延续50年乃至100年的极长期趋势为止，随时都有无数个大大小小的趋势同时并存、共同作用。然而，大多数技术分析人员对趋势的分类仅限于上述三种，那么在不同的分析者之间，对各类趋势的定义当然不免
就有一定混乱了。
例如在道氏理论中，主要趋势实际上是针对长于一年者而言。因为期货交易商所操作的时间域比股票投资者要短些，所以在期货市场上，我们倾向于认为长于六个月便是主要趋势。道氏把次要趋势(或中趋势)定义为延续三个星期到数月者，这在期货市场上也大抵合适。至于短暂趋势，通常被定义成短于2到3个星期者。
    每个趋势都是其上一级更长期趋势的一个组成部分。比如说，中趋势便是主要趋势中的一段调整。在长期的上升趋势中，市场暂缓涨势，先调整数月，然后再恢复上升，就是一个很好的例子。而这个中趋势本身往往也由一些较短期的波浪构成，呈现出一系列短暂的上升和下降。我们反复强调，每个趋势都是其更长期一级趋势的组成部分，同时它自身也是由更短期的趋势所构成(见图4.2a和b)。
    在图4.2a中，如点1、2、3、4所示，相邻的峰和谷依次上升，从而主要趋势为上升趋势。点2—3之间的调整阶段表示了一个调整性次要趋势，它是上升主要趋势的一部分。但请注意，点2—3之间的变化同时也由A、B、C三个较小波折构成。在点C，分析者或许会判断主要趋势依然为升势，但次要趋势和短暂趋势却是跌势。在点4，三个较小趋势均呈升势。趋势具有各种时间规模，理解它们在时间尺度上的分别是极为重要的。如果有人问您某市场趋势怎样，那么除非您了解此人是针对何种时期而言，否则要回答他，即使不是不可能，也是非常困难的。或许您不得不照上面划分三种趋势类型的办法，来个对号入座。

不同交易商所理解的趋势往往也不同，所以有相当多误解。对长线交易商来说，为时几天乃至几个星期的价格变化也许无关紧要。而在当日交易者眼中，持续二三天的上升便构成一个主要的上升趋势了。所以，当我们讨论市场时，特别要紧的是弄清楚趋势的时间规模，确认双方所指的是否是同一个概念。
    一般说来，在期货市场上，大多数顺应趋势方法的焦点实际上是中趋势，即可能延续数月者。短暂趋势主要用来选择出入市的时机。在中等的上升趋势中，短暂的回落可以用来建立多头头寸。而在中等的下降趋势中，短暂的上弹可以用来开立空头头寸。