券商研报泄密：43只高成长股或将引领上涨来源: 财库股票网 日期:2010年08月24日 作者：admins
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文章导读：招商证券(600999,￥21.47,推荐)中报点评:经纪业务价量稳定,股期套保对冲自营风险 招商证券公布半年报业绩,收入27.67 亿元(同比15.87%),净利润13.69 亿元(同比0.59%)。鉴于期货行业的快速发展,长期来看,我们预测弘业期货对弘业股份的利润贡献将会快速增长,因此,我们给予公司谨慎推荐的投资评级。
资建议。公司上半年收进、利润持续快速增添,当然毛利率较09 年高点呈现大幅下滑,但“毛利率-发卖费用率”连结不变,业绩根基合适预期。我们觉得,凭借领先的技术、产物优势以及外资品牌较强的自立定价权,公司有看继续维持较高的盈利水平。不考虑资产整合,我们维持公司10-11 年0.93、1.37 元的盈利猜测。公司昨日收盘价20.79 元,对应10-11 年22、15 倍市盈率。公司成长性精采,维持“增持”评级。(家电行业邱春城、陈子仪)
国信证券给以中集 集体等8家公司举荐评级 潍柴动力2010年半年报点评:行业井喷 盈利大增 评论: 业绩合适预期 2010年上半年,公司实现发卖收进332.24亿元,同比增添110.2%;实现净利润32.35亿元,同比增添164.7%,折合EPS 3.88元,根基合适我们预期。 销量表示优异 1H10公司发卖重卡策念头22.2万台、工程机械策念头6.8万台、重卡6万辆、变速器49.2万台,同比分袂增添118.7%、74.7%、118.2%、109.0%,销量表示优异。 1H10策念头单台净利高位维持 1H10,公司策念头营业实现盈利27.1亿元,占公司合计净利的84%,对应单台盈利约9300元。这一水平与2009年下半年基秘闻当。重卡行业周期波动,从而导致潍柴策念头的单台利润在5000元-10000元的规模内波动,显然,今朝的策念头单台盈利处于历史高位。 法士特变速箱未来恐面临竞争 1H10,估量法士特实现净利近10亿元,今朝净利率估量仍在15%以上。短期观点士特在重卡变速器市场的地位仍难以撼动。但我们寄望到,其他竞争者如浙江万里扬 已进进福田汽车 的重卡配套系统,远期看,法士特市场恐受蚕食。 下半年重卡销量压力较大 1H10国内重卡市场异常火爆,平均月销量接近10万辆,重卡保有量快速上升,我们觉得这不是行业常态,估量重卡行业今年将呈现“前高后低”形势,下半年销量将慢慢回回。 维持“谨严举荐”投资评级,上调2010、2011年盈利猜测 上调公司2010年、2011年EPS猜测至5.98(12.4x)、6.03(12.3x)元(原EPS猜测分袂为5.21、5.22元)。维持对公司“谨严举荐”投资评级。今朝公司估值水平并不高,主如果市场对重卡行业景气度下滑有所预期。 (分析师:李君( SAC执业证书编号:S0980210030036)、左涛( SAC执业证书编号:S0980210060044)) 中集集体中报点评:业绩合适预期,进进增添岑岭 评论: 上半年净利增添10.5%,EPS0.34元/股,业绩合适预期 公司10年上半年实现营业收进212.4亿元,同比增添124.92%;实现营业利润11.3亿元,同比下降1.5%;实现回属母公司净利润9.1亿元,同比增添10.5%。EPS0.34元/股,业绩合适预期。 上半年业绩增添动力首要来自集装箱和车辆营业大幅增添 上半年集装箱量价齐升,营业收进同比增添246%,达到79.4亿元,净利润同比增添244%,达到5.1亿元。车辆营业靠国内大规模固定资产投资以及公路物流营业繁荣取得91.3亿元营业收进,同比增添85.3%,创历史新高,净利润4亿元,同比增添157.8%。集装箱和车辆营业的净利润占公司总利润的83%。往年同期公司利润首要依靠出售招商银行 股票获得。公司已从金融危机中恢复。 1~3季度业绩预增150%~200%,EPS0.73~0.87元/股 估量公司今年1~9月份盈利估量比往年同期增添150%~200%,EPS将达到0.73~0.87元/股。最首要得益于3季度集装箱订单丰满,箱价创历史新高,达到2800美元/TEU。 公司多元化的营业将依次收成功效,业绩进进增添岑岭期 集装箱营业将连结快速增添,11年销量增幅在50%以上;车辆营业用8年时候已成长出适合中集的营业定位、商业模式和竞争优势,近几年将有20%以上的复合增添;能源食物化工板块依托喷香港安瑞科(代码:3899)的平台进行快速整合;海洋工程营业依托烟台莱福士和海工设计院慢慢形成完整的营业链条,下半年交付2个半潜式平台将是公司成长该营业的一个里程碑。深圳前海规划有利于公司房地财富务取得快速增添。 维持盈利猜测及“举荐”评级 我们维持公司10、11年EPS分袂为0.95元/股(15.1X)和1.25元/股(11.5X)的盈利猜测,维持“举荐”评级。 (分析师:余爱斌( SAC执业证书编号:S0980207060202),联系人:杨森) 合肥三洋中报点评:外延扩展晋升产物附加值 评论: 全年将实现发卖超30亿元方针无悬念 2010年1-6月公司获得收进和回属母公司所有者利润分袂为14亿元、1.59亿元,分袂同比增添83%和46%,每股收益0.48元,合适预期。中报利润分派预案每10股送三股派0.5元。因为竞争加剧而呈现的产物自动降价、扩展发卖渠道的原因,1-6月洗衣机毛利率34.5%,同比下滑9个百分点。 洗衣机变频化、滚筒化 南岗财富园一期已经建成投产,公司将增添洗衣机用变频电机的批量出产,可觉得公司晋升产物附加值的同时,增添出产变频洗衣机自身配套所获得的成本优势。滚筒洗衣机的发卖比率预期将由往年的约8%上升到16%-18%的发卖量比率,产物结构优化调整将是公司成长的首要敦促力,包罗向上游变频电机的延长以及洗衣机产物的变频化、滚筒化趋向成长。 出口收进呈现打破进展 公司1-6月出口收进1.63亿元,跨越2009年1.35亿元的发卖收进。我们觉得以公司很好的产物竞争力而言,未来获得除三洋以外更多其他客户的认可是必定的,我们按照行业出口比率均值35%来假设,可以预期未来3年公司出口收进继续有飞速成长。 分享行业较好的更新需求上升和农村消费增添 洗衣机行业将在城镇有较好的消费进级需求,滚筒洗衣机消费加速就是较着例证,跟着农村各地供水前提的改善,产物消费量增添和更新换代也是必然,公司将得以分享这一需求上升过程。 维持“举荐”评级,随时候推移公司较好成长性降低短期估值压力 公司具备很好的产物竞争力,发卖渠道扩展以晋升市场份额有较着成效,为告竣拟定的3351成长方针,我们觉得公司扩张之下的融资需求闪现。预期2010、2011、2012年每股收益0.95元、1.30元、1.62元。维持 “举荐”评级。 (分析师:王念春( SAC执业证书编号:S0980205100168)) 苏泊尔中报点评:成功实施产物差别化计谋的小家电成长股 评论: 立异的差别化产物成为增添首要来历 2010年1-6月公司收进和回属母公司所有者利润分袂为26.37亿元、1.79亿元,分袂同比增添47%和45%,每股收益0.31元,净利润率6%,合适预期。公司新品类产物在内外销均表示凸起,包罗炒锅、电压力锅、豆乳机、各类外贸家电等,对股东SEB的订单快速上升,1-6月出口收进8.3亿元,同比增添75%。因为材料成本上升而导致毛利率略有下降,但响应费用也有所削减。 炊具新产物在国内市场独领风度 公司陆续推出的真不锈炒锅、红点煎锅、红点炒锅等产物获得了很好的收进成长,在国内同业中处于立异领先地位。我们觉得公司在拓展乡镇一级炊具市场上还有相当大的市场份额晋升空间,产物差别化计谋和渠道拓展带来的放大效应之下,我们觉得公司在炊具产物上可以获得很好的超越行业均值的成长性,实此刻最传统行业的较快增添。上半年公司炊具收进13.5亿元,同比增添54%。 小家电多个新品类同时发力 公司在小家电营业上培育了多个新品类,现已经进进销量放大阶段。中国在小家电新消费上还有相当大的市场空间,公司完全有看里获取其中的更大收进增速。上半年公司电器收进12.3亿元,同比增添41%。 收进增速继续连结较快预期 绍兴基地陆续投产后,公司新品类小家电、外贸家电等制造能力较着晋升,出口方面与SEB的订单收进预期增速未来近50%,内销在新产物带动下继续连结较快预期,有看在2012年就达到近100亿的发卖收进。 维持“举荐”评级 公司成长思绪清晰,将在差别化多产物计谋下连系渠道延长扩展,是很好的小家电成长股。预期2010、2011、2012年每股收益0.75元、0.99元、1.31元。维持举荐评级。跟着时候的推移,较好的成长性将化解短期估值较高的压力。 (分析师:王念春( SAC执业证书编号:S0980205100168)) 中远航 财库股票网所有所载文章、数据仅供参考，使用前请自行核实，由此所产生的风险均由您个人承担。股市有风险，投资需谨慎。
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