文国庆：汇率剧烈震荡 准备好清仓资源股

文国庆：汇率剧烈震荡 准备好清仓资源股

时间：2010年10月29日 09:10:04 中财网

　　我们近期对投资仓位和持股结构的频繁变化，主要考虑的是汇率的变动趋势及其对市场时尚的影响。有以下几重考虑：
　　1、汇率已经进入敏感时段。我不认为这次美元指数一定会反弹到80点之上，也不认为它不会再创新低--既然判断不了汇率，估计多数人也一头雾水，索性减持对汇率过度敏感的资源类股票，增持它们的下游行业，如材料和消费类。
　　 目前美元指数在剧烈震荡，我们确实不能说它一定不会跌穿76.14点，但是从博弈状态看，即使下去也不大容易跌穿74点了。因此，我们第一步先把资源股大幅减仓至20%，如果再次跌穿，我们打算借机全部清仓资源股。
　　2、从人民币汇率走势看，双方已经达成默契：人民币总体不会对美元明显升值了，最多是在中期选举之际再做一次秀。而为了最后一秀，必须先持续跌一段，然后连续涨几天。这样，中美之间的汇率博弈可以先告一段落了。说不定九月份以后人民币的升值，都是中美两国政府给全世界做的一场大秀。
　　3、第一轮减持的股票应该是基本金属，第二轮减持的是煤炭股，而第三轮才是小金属和黄金股。目前的减持属于第一阶段。如果美元指数到74点，煤炭和小金属都可以考虑减持了。
　　4、对于美国的量化宽松，不要指望它无限展开，能到74点已经是小概率事件，再低，其他国家都受不了。从这个角度说，汇率剧烈波动会持续很长时间，黄金暂时还不到抛售的时候。
　　5、对于个性化的，盈利增长超常的股票，现在就可以买入，所以仓位先到80%。
　　6、随着汇率的剧烈波动，市场机会还会大量暴露，再加码不迟。
　　7、有一点现金在手，可以买入最近上市的新股，有些品种考虑集合竞价买入。
　　8、大盘股的调整不会很快结束，一旦下一阶段美元指数剧烈回升的时候，跌的最猛的，恰好是这类东西。