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存款放大 1.联邦银行购买政府债券，银行储备就会增加。之所以会这样是因为债券出售方收到的付款向一所银行（银行A）的指定账户存入，而联邦银行通过计入银行A的准备金账户对银行A产生影响。联邦银行 资产 负债 美国政府债券….+1 0000 银行A 准备金账户 …+1 0000 银行A Assets Liabilities联邦银行准备金 ... +1 0000 客户存款… +1 0000 银行A的客户存款有可能会部分转移至其他银行，并且银行间存款流量巨大，很快就会改投换面。—————————————————— 2最终，所有的银行合起来，就产生“超额”准备金，这样就出现存款放大。 由新存款中获得的总储备 ……. 1 0000 减去：新的存款所需（10%）…. 1000 结余：超额准备金 …. 9000 放大机制 – 第一阶段 3 只有持有这些超额准备金的银行进行放贷或投资之时，才会出现放大。通过计入借款人账户（例如创造多余的银行存款）创造出贷款。 第一阶段 银行资产 负债 贷款…..+9000 借款人存款 ….. +9000 ________________________________ 这是存款放大过程的起始阶段。在该过程的第一阶段，总贷款与银行存款增加，数量等于在任何贷款以前的超额准备金（开户存款基础上增加的90%）。第一阶段末期，存款总共增加至1 9000美元（最初由美联储提供的1 0000美元加上由第一阶段由银行创造的9000美元）。见图四。但是，第一阶段额外存款的增长量，只吸收超额准备金中的900美元（即，9000美元的10%）。见图5。但是放贷银行不要指望保留他们通过信贷业务创造的存款。借贷人会写下支票，讲钱存入其他银行。由于这些账户在收集过程流动，联邦银行划出付款银行准备金账户，计入接收银行的账户。见图6。无论第一阶段实际上银行存款流向其他银行，还是借贷方的所有支票或部分支票再次存入这些银行，在放大过程中都不会产生影响。要是借贷方的支票得以兑现，借贷银行失去这些存款——以及相等数量的准备金，银行的向外贷款就不会超出额外准备金。正如最初1 0000美元的存款一样，贷款计入的存款也有可能会转向其他银行，但是无论流向哪里，都还在银行系统内。无论哪个银行接收，都会获得相同数量的准备金，其中的10%为“超额”。假设银行持有由第一阶段创造的9000美元的存款，反过来贷出相当于额外准备金的数额，那么贷款与准备金在放大过程的第二阶段就会进一步增加8100美元。这个过程会一直继续下去，直到存款升高到所有有美联储最初购买政府债券所获得的储备金正好满足对照新派生存款的储备需求的那一点（见第10与11页）。当然，单个银行不会关心自己自己或许会涉及到哪个放大过程。存款向内与向外流动不间断发生。所接受到的任何存款，不管最初的来源，都是新的钱。但是，如果银行政策使得贷款以及投资等于无论什么样超过法定需要的准备金，就会出现放大过程。 有多少存款才能在银行系统中放大？ 出现放大的总量在11页中进行阐释。通过理论极限，银行系统中所分布的最初10000美元使银行信贷（贷款与投资）扩大到9 0000美元，在要求低于10%的准备金条件下，总共支持100000美元的新存款。那么，新准备金给定数额的存款放大系数就是要求准备金百分比的倒数（1/10=10）。贷款放大将会小于最初注入金额。有可能会出现多级放大，因为银行作为整体就像一个大银行，从借款人存款中支取的支票导致从其他储户的账户中借贷，而准备金总数中没有净变。 通过银行投资放大 存款既可以通过贷款进行也可以通过投资进行。假设在第一阶段向银行申贷需求不旺。这些银行就有可能购买债券。加入债券销售者就是客户，银行就会借贷客户交易账户进行支付，存款债务就像贷款一样会升高。可能性更大的是，这些银行会通过中间人来购买债券，用他们自己的或准备金账户的支票来向中间商支付。这些支票将会存入出售者的银行当中。在这两种情况下，对银行系统产生的实际结果与贷款操作产生的结果相似。 4到目前为止，该过程的结果就是，所有银行的总资产与总债务增加到1 9000。 所有银行资产 负债 联邦储备银行准备金…+ 1 0000 存款：初始…. +1 0000 贷款…………………….+9000 第一阶段…………..+9000 总计………..+1 9000 总计………+1 9000 5第一阶段发放的贷款派生的存款所需数额减去超额准备金从开户存款中获得的储备金总额….1 0000 减去:开户存款…….-1000 减去:第一阶段所需 ……. -900 结余: 超额准备金 ……………… 8100 这些银行仍旧有超额准备金的情况下,他们为什么停止增加贷款与存款?
6 由于借贷者开出在贷款银行账户的支票。由于这些支票存进取款人的银行，并且得到清算，由第一阶贷款段派生的存款以及相等数额的准备金或许转入其他银行。 第一阶段 银行 资产 联邦银行准备金….-9000（与联邦银行下的债务相匹配） 负债 借款人存款..... -9000（作为对其他银行存款的补充） 联邦银行 资产 负债 准备金账户：第一阶段 银行….-9000 其他银行……………………+9000 其他银行 资产 债务 联邦银行准备金..+9000 存款……….+9000 存款放大即将开始！ 第10页 7由于有超额准备金的银行增加同等额度的贷款，放大过程继续进行，在该过程中向借款人存款账户计入货款，由此派生出更多的货币， 第二阶段 银行 资产 负债 贷款…………+8100 借款人存款 …….. +8100 8现在，银行系统中的资产与债务已经增长了2 7100。 所有银行 资产 负债 联邦银行准备金 .. +1 0000 存款：初始 … +1 0000 贷款：第一阶段 … +9000 第一阶段 … +9000 第二阶段 … +8100 第二阶段 …+8100 总计 …. +2 7000 总计 … +2 7000 9 但是在该银行系统中仍旧有7290超额准备金。 由开户存款中获得的准备金总额 ……. 1 0000减去：开户存款 ..-1000 减去：第一阶段存款 .. -900 减去：第二阶段存款.. -810 … 2710 结余：超额准备金……. 7290 ..> 第3阶段银行 10当借款人付款，这些准备金将会进一步分散，而且该过程会通过许多步骤继续进行下去，以增加数量逐渐递减，直到总共1 0000的贮备金由由存款增长所吸收。从第11页的汇总表中可以明显看出，存款放大潜力中超过2/3是在前10个阶段之后获得的。那就可以这样理解，放大过程并不是像上面所述，既不是同步发生，也不是按顺序发生。一些银行并不完全使用准备金，或者仅仅在很长一段时间后才使用，而其他银行在预期准备金增长的基础上，扩大资产。事实上，这个过程会不间断继续，根本不会达到理论极限。10页完 第11页 通过一个又一个阶段，“货币”可以增加到10倍于提供到银行系统的新准备金。
因为由每阶段贷款派生出的新存款附加于之前所有阶段派生出的存款以及最初准备金派生行为产生的存款之上。  |
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