谁都不敢说投资黄金是错的，但是要知道其中的隐蔽规则。
或许对于黄金投资者来说，《货币战争》的最大贡献，不是推广了一场货币阴谋论，而是号召大家赶紧去买黄金。这本畅销书第一次出版是在2007年，当时黄金每盎司才400多美元，目前，每盎司黄金已经数次冲向1500美元大关，以至于后来《货币战争2》索性就叫做《金权天下》。
另一个在黄金投资界炙手可热的形象恐怕是罗杰斯，世界黄金协会简直可以邀请他做黄金投资形象大使。这个人与当年他的合伙人索罗斯一样，是个很爱好吹牛的人—他们这些投机分子对此都供认不讳。
话说，罗杰斯每年都会买一些黄金，就像很多江浙富豪喜欢每年买一套房子一样，最近他又“大言不惭”了，他说，黄金才1400贵什么贵，我还想买呢，“我一辈子都不会卖出黄金了”，虽然口气大了些，但看出他极度看好黄金。
如果从这两年的黄金净值增长率曲线上看，黄金确实是个好东西，多少投资品能在3年时间内暴增3至4倍呢？中国房价也没涨那么快呢，看看股票就更自惭形秽了。
黄金仿佛门类繁多，但它却是很有趣的投资品，我们发掘一些黄金投资的简单法则吧。
01
不要太注重黄金的短期趋势
黄金恐怕是最早的投资品了。不少古老的影视片里，最值钱的东西仿佛就是黄金。印象中，贪婪的人总是扑向一座金山。动画片里阿凡提戏弄国王，搞的也是种金子之类的把戏。
要掌握这个年代里比股票要长远得多的投资品精髓，一个很根本，但很容易被人忘记的问题，就是黄金本身的投资属性是什么？
就好像喝干红，葡萄酒厂好不容易把葡萄酒的纯度提高了，精酿出一道美酒。我们说，来来，加点雪碧，其实就不是在喝干红了。在投资品中，就好像分红险说多了，就容易把保险当作投资品了，其实呢，保险的第一特性还是保障。
那黄金是什么呢？从大范围说，黄金自古以来或许有个很重要的功能是装饰，你看很多野人身上就挂着金条，对于投资而言，黄金本身是重要的避险工具。
国家这个超级投资家就是拿黄金来避险的，一个国家要知道自己国库里究竟有多少钱，不是靠纸币数出来的，而是去金库数金砖。
也就是说，与黄金有关的投资品很多，诸如一些金融衍生工具，黄金期货、黄金期权等，很多是被人为放大了风险。除非你是金融高手，否则你就把黄金当作一个期货门类玩吧，不然，黄金最原始的还是一个避险投资品。
我的建议是，尽可能投资黄金实物，投资金额不要超过总资产的20%。既然，黄金是个避险品，就像你养一只乌龟一样，扔在家里就行了，没必要频繁操作的，所以也没必要太关注短期趋势。最好的方式就是长线投资，不要觉得不痛快，这个世界上，需要你频繁做出反应的事物已经够多了—每天开车时要躲开那么多摄像头已经够你受的了。
02
买大公司的实物金
每次我走过商场里琳琅满目的金柜，最吸引我的总是金条与金块。这可能与我的投资洁癖有关，我总是喜欢一些实在的投资品，买戒指时，我也总爱光版戒，当然，钻戒除外，我还是爱钻石的。金条总是那么实在，我永远不用担心，加工师为了号称帮我雕了一个精美的洞而切掉些黄金。
实物金确实有很多购买渠道，各大金店就有。但是，如果你希望你的金子纯度更高—当然，并不是说所有的金店，都会缺斤少两，更关键的是，若是想迅速买卖的话，最好还是买大公司的金条。
哪些是大公司呢？
我特意请教了一下东方国际商品拍卖公司黄金投资分析师黄瑞勇，在他眼中，最好的渠道就是大银行、中国黄金总公司与中金黄金出售的金块与金条。他们的金条更加标准化，而且质量有保证。当然，最重要的是有回购机制。
我曾拜访过中国黄金总公司上海分公司，他们的日子十分滋润，行事风格倒是很靠谱，显得十分低调，多年不做广告，在推出世博金的时候，他们才动心了一下。在他们的公司外面，就摆着大量标准化产品，个人也随时可以过来兑换。
03
买金币去“卢工”
记得半年前，我曾在波特曼酒店遇到过一个收藏爱好者。他抖抖索索地从包里掏出自己的最爱，一枚熊猫金币，他摩挲着，说，你看，这一根根熊猫毛，多么栩栩如生。我顿时毛骨悚然，同时也对栩栩如生产生了另一种理解。
这位投资者手里拿的是1998年的熊猫金币，当年，熊猫金币发行量不大，且做工精美。这个熊猫金币的价格，是当前等质量黄金价格的3倍。
也就是说，金币有个很大的好处，尤其比起金条、金块，金币同时还是个艺术品，有投资与收藏的双重属性。用黄瑞勇的话来说，金币是对抗信用货币的终极利器。听起来很酷。
金币的定价也很规范，每年年底要发行下一年的金币的时候，金币总公司就要发出一个公告，说金币按照某一天作为基准价，然后再多收一个0.07%作为生产、雕刻、设计、运输与包装费用，也就是基准金价的1.07%。
我知道，上海金币爱好者最爱跑的地方是卢工，全称是上海卢湾区工人文化宫，那里有最大的金币交易市场—如果把黄金作为股票来看，中国黄金总公司是一级市场，那卢工就是二级市场。说是卢工，其实跟文化宫关系不大，就是在文化宫大门前面，有一个广场，里面密密麻麻地摆着几排摊位。
我在一个月黑风高的夜晚前去拜访过，那时大约已经晚上10点。这个地方并不好找，需要穿过一条小 巷，同时也告诉我们，每条淘金之旅都是充满艰辛的。我来到了小巷尽头一个黑压压的地方。那时还没完全收摊，还有零星几个摊位，突然我背后探出两个人头，说，某纪念币，几万一套要不，他们有全套。我当即被这里的敬业气氛倾倒。
不过，这里虽然没有北京琉璃厂那么气派，但却是全世界最大的金币交易市场与定价中心。这个听起来很酷吧？很多老外特意慕名而来，如果身在上海，更要利用一下这个优势！
04
懂行之后可选纪念币
在黄金达人那里，他们口中频繁出现的一个词叫做“升水”。从定义上看，就是金银币在销售时，其本金本银部分是按国际价为准确定的，而加工费和利润部分称为升水。
内行人眼中，“升水”就是黄金在利润上为可操作空间。内行人很喜欢上中国集币在线与宝泉网等。一般来说，纪念币的“升水”空间比较大，因为类似于熊猫币，由于价格公开透明，大部分已经是明码标价，1995年、1998年的品种因为稀缺才成为炒作工具。
类似的还有，北京风景名胜纪念金章，其中有颐和园、北海、八达岭与天坛祈年殿等，做工都很精美。这套金章的诞生背景是，1978年改革开放国门打开后，中国人民银行印制管理局首次派出代表团赴英国考察先进的造币技术，第一次带回英国伯明翰造币厂铸造的精致的银币与银章样品，中国造币界专家深深被这些东西震撼到，也打算造出与其媲美的金币，于是萌生出灵感制作了这套金章。
很多收藏者手上一旦有了一两件像样的东西，就像是拿到了参加圈内人聚会的门票。我听说过，一个叫做金错刀的财经作家到一个朋友家去玩，那人忽然说，你看到过真正的金错刀么？金错刀惊愕道，没有。那人马上唤人拿了上来。只见一枚精美的古币上镶嵌了金子。这或许是收藏金币的另一个境界。
05
黄金ETF忽然开放了门户
还有个与实物金同样靠谱的黄金投资金融工具—黄金ETF。
黄金ETF名目繁多，全球大约有40多个，其中只有9个是实物金ETF。大部分黄金ETF基金产品在美国、英国、法国和南非等国上市交易。特别传奇的是目前世界上第一大的黄金指数SPDRGold Shares，这个ETF的黄金持仓量超过1300吨。而在2009年年初，这个指数的黄金储备量还没超过1000吨。
SPDRGold Shares是继2003年在澳大利亚的悉尼上市的指数后，全球发行的第二个黄金ETF，首度开盘前几天就交易了10个亿，足可见前瞻者对黄金的热衷程度。原本，这个产品必须得通过中国香港、美国、新加坡开户才能买卖，但国内有两家基金公司，分别是诺安基金与易方达基金，都在筹建国内首只黄金基金产品，分别叫做诺安全球黄金证券投资与易方达黄金主题证券投资基金。
一旦顺利获管理层批准，这两个基金将通过投资全球范围内有实物黄金支持的黄金ETF，也就是说，投资者可以直接投资海外黄金市场。
目前，两家公司等待获批的黄金投资产品，额度都是5亿美元。不同的是，诺安是被动产品，挂钩伦敦金。易方达的黄金投资产品则是主动型，额度同样是5亿美元。如果真要投资黄金ETF指数，最好投资传统发达国家储备国、有实物黄金基础的指数或相关产品。所以，投资黄金ETF原则很简单，原则一，投资有实物支持的黄金ETF，原则二，投资传统的黄金储备国产品，原则三，如果实在不懂，就投资国内黄金ETF基金吧！
06
最方便的还是买点纸黄金
投资黄金有很多杠杆工具，很多专业的“赌金”高手会通过这些杠杆放大自己的投资量，以扩大投资收益水平，不过随着这种收益的放大，投资者的风险也就相应放大了。假如黄金期货的杠杆率在10倍这个数量级，如果投资者赌错了黄金走势的方向，那么损失将也会是全额交易损失的十倍。而且对于一般投资者来说，高杠杆产品你需要占用很多时间，因为杠杆产品不像股票，如果错过了补仓的时间可能造成爆仓的损失。
和有杠杆的黄金投资品相比之下，纸黄金可能更适合一般投资者操作。目前不少银行就有黄金账户，推出纸黄金服务，24小时T+0操作。如中行“黄金宝”，工行“金行家”，建行“账户金”。但这类激进型投资者也发现，频繁操作不如长期持有。
我一个同事的爸爸，就叫他唐先生吧，2008年基金套牢时，发现了网上炒金这个新事物。唐先生致电自己工行的客户经理，开通了自己的网银金行家业务，开始了纸黄金之旅。纸黄金交易的最小单位为手，每手10克。
人民币黄金业务有一定的手续费，这个手续费通过点差来实现，各个银行执行的手续费会有不同，其中最便宜的点差为0.8元/克。
“金行家”等人民币黄金的操作较为简单，普通客户很容易上手。和股票基金等产品不同，纸黄金准入壁垒低，10克起卖，唐先生入市的时候黄金价还只有160元，也就是1600元即可开户，启动资金可大可小。
其实，纸黄金最大的优势，还在于完全把黄金交易信用化，而不用担心到手的大块黄金怎么储存。黄金这东西存家里不安全，如果把实物黄金存在所投资的黄金基金，那些家伙不但要收取藏金的费用，在有的时候，还会挪用或者携金逃跑。
|
