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2011年牛股展望--新兴产业仍将风景独好 即将过去的2010年，新兴产业无疑是牛股集中营，不少个股股价都实现翻番。那么在即将到来的2011年，又有什么股票会成为大牛股呢？从最近券商推出的金股和基金明年投资策略来看，新兴产业依旧被各方看好。宏源证券分析师李青也认为，国家大力扶持的七大战略性新兴产业仍将是牛股诞生的主要根据地。 券商金股看好"新兴产业+消费" 在2006、2007年A股的大牛市行情中，金融、地产股是表现最好的两大板块。由于可容纳的资金量较大，金融、地产股成为基金的最爱，也正是从那时起，每逢年底券商推荐"金股"，金融、地产股自然成为必推的个股。这种做法在今年遭遇前所未有的打击。统计显示，2009年底有多达85%的券商在"金股"中配置了金融地产股，有的甚至达到半数以上。今年以来，券商板块重挫47.2%，银行板块下跌24%，地产板块下跌20.3%。今年末券商推荐的明年"金股"名单中，已经很难见到金融地产股的身影，取而代之的则是战略新兴产业、大消费概念类个股，不少券商更是祭出"新兴产业+消费"的叠加组合。 宏源证券明年制定的投资主线定就是"新兴产业+消费"，推荐符合经济转型方向并且能在近两年实现业绩释放的细分子行业龙头公司。"十大金股"中包含风力发电的银星能源和清洁燃料应用的广汇股份等。广发证券的"金股"组合，同样建议投资者配置估值合理的消费类和十二五相关产业，重点是食品饮料、医药生物、通信设备和服务。 与以往相比，券商2011年"金股"呈遍地开花之势。据统计，包括中金公司、申银万国、中信证券、国泰君安等主流券商在内的十余家券商总共推荐了120余只金股，其中，受到2家以上券商相中的个股不到20只，这与以往金股大面积雷同的状况有很大不同。而从"金股"名单来看，莱宝高科、桑德环境等受益于战略新兴产业规划的公司上榜频率最高。 基金一致看好大消费大装备 最近各家基金公司陆续发布2011年投资策略。从多家基金公司的投资策略看来，对于2011年投资布局更侧重于经济转型，大消费和高端装备制造成为一致看好的方向。 广发基金2011年投资策略指出，从2010年3季度末起，直到2011年的持续回升，整体上市场将呈现复苏和转型轮流驱动的特征。当经济数据尚无起色之际，经济转型是推动指数上涨的主要因素。在具体投资方向上，未来可关注5类投资机会。包括处于景气周期上升阶段的行业、技术进步和产业结构升级带来的投资机会，尤其是高端设备制造领域等等 而申万巴黎基金的投资策略报告预计，2011年全年，我国经济增速不容乐观。投资主题主要关注以下三条思路：首先，由于劳动力成本增加等原因，关注装备制造业的产业升级，与资本市场相关的重点发展产业是：核电设备、污水处理等。其次，未来五年人民收入翻番，这是经济在刘易斯拐点以后的正常规律以及政府的规划目标。与此相关的有旅游行业等。最后，节能环保和信息技术行业值得关注。 交银施罗德2011年投资策略报告建议挖掘结构性、主题型的投资机会。其中大装备和大消费将是明年重点关注的领域。而嘉实基金认为2011年有四大结构型方向值得关注，分别是大消费、新兴产业、大宗商品和高端装备制造。 新兴产业仍然值得看好 如何选择明年的牛股呢，李青建议投资者从以下几方面着手： 首先，牛股选择需要排除的特性：传统行业、大盘股、券商机构推荐重复率高的股票、今年涨幅巨大个股。传统行业和大盘股囿于行业成熟度和成长性，难以出现超预期增长；其次券商机构推荐重复率高的股票，往往已被市场充分研究和发掘，较难有超额回报和空间；最后大年过后是小年，今年涨幅巨大的个股难以成为明年的黑马牛股。 其次，行业和公司要具备独特性。如果是充分竞争缺少进入门槛或壁垒，必然利润平均化，难有出色表现；如果与同行业其他公司同质化严重，同样缺乏超越机会。当然，要记得选择中小市值的中低价股，这里要注意的是流通市值较小但总市值偏大的公司，如部分次新股，存在较大解禁压力将影响股价表现。 最后从行业板块看，主要是国家大力扶持的七大战略性新兴产业，包括节能环保、新能源、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新材料和新能源汽车。具体而言，新一代信息技术涵盖的题材较广，有云计算机、物联网、手机支付、触屏、三网融合、超级网银等题材，可积极关注；新能源汽车可重点关注下游企业和配套设施建设，如充电站和充电桩概念；节能环保可关注垃圾发电、再生资源利用等相关公司；新材料关注稀缺资源和独特性材料等；生物制药关注消费医药和中药保护等；高端装备则关注细分行业龙头。 (刘伟 今日早报 |
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