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对于近千家中国钢铁企业而言，这个春节过得并不踏实，因为春节一过，它们就将面临进退维谷之境。从年度谈判，到季度定价，再到期货定价，铁矿石金融化逐渐变成了现实，中国钢铁企业却束手无策。 “如果今年（2010年）实行季度定价，未来将会向现货、指数化方向发展，铁矿石逐步金融化。”在去年的一次行业内部会议上，中国五矿化工进出口商会会长徐旭一语成谶。 在全球铁矿石定价模式改变后不到一年时间，春节前夕的1月29日，坐落于孟买的印度商品期货交易所（ICEX）宣布正式推出铁矿石期货产品。这也是世界上首家推出铁矿石期货的交易所。 “印度推出铁矿石期货之后，将会对现货市场产生很大的影响。”环球钢讯（SBB）TSI指数中国区经理韩逊昨天告诉《第一财经日报》，“铁矿石期货其中一个重要作用就是价格发现；而能否充分反映，最终要看交易量和参与者是否足够多。” 在印度推出铁矿石期货之前，全球的铁矿石定价方式主要采用年度谈判定价，以及现货价。从去年4月份开始，坚守了20余年的铁矿石年度谈判定价模式被淡水河谷、力拓及必和必拓三大矿山公司强行更改为季度定价，同时采用了指数定价。 为了分得一杯羹，金融机构一直在试图推动铁矿石金融化。目前，国际上有三大铁矿石指数，分别是环球钢讯（SBB）的TSI指数、金属导报（Metal Bulletin）的MBIO指数、普氏能源资讯（Platts）的普氏指数。在这些指数基础上，从2009年开始，新加坡交易所、伦敦清算所、芝加哥商品交易所、美国洲际交易所等陆续推出了铁矿石掉期交易。 由于掉期交易参与的程度并不大，金融机构试图将其变为期货产品。所以，从去年开始，新加坡交易所就开始计划推出铁矿石期货。 韩逊认为，印度率先推出铁矿石期货的目的是希望将其变成强有力的金融工具，让生产商、贸易商和钢厂对冲价格波动风险。不幸的是，对于世界上最主要的铁矿石消费者?D?D中国钢厂而言，铁矿石定价权的争夺又出现新变数。 值得注意的是，在印度铁矿石期货尚未有大的影响力之前，是否能通过印度和东南亚的金融市场的参与，或者中国也推出铁矿石期货，来改变三大矿山对铁矿石定价权的垄断地位，中国的钢协、钢厂都应当尽快想出对策。 中国钢铁企业并非没有机会，毕竟短时间内印度推出的铁矿石期货参与者有限。事实上，作为世界上第三大铁矿石生产国，最近几年印度一直在试图减少铁矿石出口，从而保障对国内钢厂的供应。这让印度铁矿石在中国市场的影响力逐渐削弱。 2010年，中国进口铁矿石6.186亿吨，同比下降1.45%，在进口的主要国家中，除进口澳大利亚铁矿石同比增加1.3%外，进口巴西、印度、南非铁矿石都有较大幅度下降，其中进口印度矿下降幅度最大，高达10%。 某分析师告诉本报，去年中国进口印度铁矿石占总进口量比重下降到15.6%，连续6年呈现下降趋势，印度矿在中国进口市场中的份额为1999年以来最低，1999年时印度矿市场份额为13%，而2002~2008年的7年中，印度矿比重始终维持在20%以上，2005年时一度达到25%之多。 印度矿的减少，并没有从根本上冲击中国市场。事实上，2010年除澳大利亚、巴西、印度、南非四国外，其他国家铁矿石占中国市场份额已经达到了15.6%，已经与印度矿的比重持平，2009年仅为13%，2008年为12.2%，10年之前还不到4%。徐光剑表示，这表明在印度矿供应不足的情况下，中国进口企业正在寻找其他途径。 |
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