基金投资的常规思路

基金投资的常规思路

基金投资有什么策略，从常规思路上想，我们第一个想到的就是基金定投，那么，我们就从基金定投开始，概括总结基金投资的一些常规思路。 　　基金定投这一方法操作简单，已为广大的投资者所熟悉，关键是在长期的投资中，投资者会怀疑这一方法的有效性，特别是在市场下跌的时候更不容易坚持。长期的定投确实单调的消磨人的意志，但这一方法确实有效，投资者不必怀疑这一点。定投策略是投资者用较被动的方式来应对市场的波动，在时间维度上分散投资，从而避免损失过重。在决定何时买进时排除了主观臆测，按期的投入固定的金额，当价格较低的时候买入的份额多一些，当价格较高的时候买入份额少一些。作为一种投资策略，定投能迫使投资者在市场处于低谷而其他投资者还在恐惧观望时进行投资。 　　除此之外，我们还可以看到以下几种传统的基金投资策略。首先就是价值平均策略。这一方法要求投资者所持基金的价值必须定期定额的增长。要做到这一点，投资者需要在市价下跌的时候投入更多的资金以抵消账户内当时的损失，而在市价上涨后要减少购进数量，甚至可以停止投资、或者出售一部分基金。与定投方法相比，价值平均法带有一套内在的卖出法则。此外，这种方法还使投资者易于估计到未来某一特定日期，自己能拥有多少财富。从收益上讲，价值平均法的总收益和年平均收益都明显高于定投，充分体现了基金投资的主动策略追求投资回报最大化的思想。价值平均法实质上是一种逆向投资方法，不但实现了定期投资，还能实现获利卖出的功能，使得投资者能够得到“逃顶”的效果，同时也充分地贯彻了低位吸筹的投资思想，能够提醒投资者要“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。 　　第二种传统策略是资产配置策略。是决定如何在股票型基金、债券基金及各自更细的基金类别间分散投资。这种策略认为，要想取得良好的长期投资业绩，就应当在适当的时候进入适当的市场。采纳资产配置策略，投资者应根据资金的投资目标，对基金投资的资产进行目标配置，确定各类型基金的比重，并在既定的时间进行再平衡操作。这种固定比例的资产配置策略也有很多争议。投资者很可能会卖出日渐看好的基金，并且资产进一步增值的趋势受到了限制。因此，很多投资者采用策略性资产配置，即各资产间的比重是可变的，当市场环境发生变化时，投资者相应改变资产配置比重以重复利用难得的市场机会。但是，对一般的投资而言，固定比重配置是一种好的方法，它使得投资者不得不定期检查自己的投资结构，并按照既定的规则操作。 　　接下来还有买入持有策略。投资者采用简单的买入持有策略，在几年的投资期中将获得可观的收益。买入持有的策略适合所有的投资者，该策略在一个长期内逐步上升的资本市场中是有效的。投资者采取这种简单的投资方法，忽略短期的市场波动，在一个较长的时间内，能够分享到市场的一般收益。但是，买入持有策略倾向于进行长期投资，短期投资风险较大，如果错过了市场大幅上升的年份，投资效果会大打折扣，甚至会有不小的亏损。 　　因此，很人多人认为，虽然买入持有策略在长期内能给投资者带来合理的回报，但是这是一种寂寞的投资方法，面对账户的涨涨跌跌，很多投资者相信自己能够把握好市场的节奏，回避下跌的风险，扩大账户收益。实际上，无论是专业的机构投资者，还是一般的个人投资者，很难通过市场择机获得持续的收益。不过，海外的一项研究表明，市场择机策略要能够有效，投资者对多头市场和空头市场预测的准确度必须至少在70%以上。 　　不过，无论是买入持有策略，还是市场择机策略，进行一次性的操作总会有很大的风险，因为判断市场的位置很难。因此，建议投资者采纳分批购买策略，这种策略不需要对市场进行预测和判断。如果投资者放弃对市场时机的预测和判断，在不同期间分批买入并长期持有，也能取得不错的收益。这种策略的假设是，资本市场在长期内的趋势是向上的，虽然国内的资本市场不能很好的反应经济增长的基本面，上市公司的质量也为人诟病，市场大起大落，但国内资本市场在长期内仍然是逐步抬升的。就算是你非常不幸，在每年市场价格的最高点进行投资，长期内也会有不错的收益。因而，采取固定间隔、固定数量分批操作的投资策略，可以使投资者在任一时期避免过大数量的投资失败。在每年的市场最高点投资仍然能够赚钱的关键是要在不同时间区段上分散投资。一些年份的市场波峰，从整个投资期来看，并没有多高。投资者不会如此不幸，在每年的最高点买入基金。只要按照固定间隔、固定数量的投资计划分批操作就可。采取这一投资计划，可以使投资者在任一时期避免过大数量的投资失败。