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设变量值如下: 折介率: Z 年利率: Y 净 值: J 买入价: M＝ＺＪ 份 额: F 投资额: V＝ＭＦ＝ＺＪＦ 套 现: T 获 利: L 前提条件: 该标的的内在价值不变 一: 除权前一天买入,除权日的价值变化情况: 1 份额不变,则有套现:
T = FY 2 投资总额不变,则有获利: L = T – (V-FZ)=T + FZ – V 并且权益增加: F增=(T - L) / Z 现举例: 有债券或基金A．假如折价率 Ｚ＝０．８ 年利率Ｙ＝０．０７ 买入份额Ｆ＝１００００ 则 到期净值Ｊ＝１．０７ 买入价:M＝ＺＪ＝０．８５６ 投资额: V＝ＭＦ＝８５６０ 则有： １ 份额不变,则有套现: Ｔ＝ＦＹ＝１００００＊０．０７＝７００ ２ 投资总额不变,则有获利: L = T – (V-FZ)=７００－（８５６０－１００００＊０．８）＝１４０ =Y(1-Z)F 收益率：＝L/V＝Y（1－Z）/M
并且权益增加: F增=(T - L) / Z＝（７００－１４０）／０．８＝７００ 一天时间就白赚这么多，肯定有很多人抢，这样就会在分红前使这隐含的收益给抢掉，比如说８折是合理的话，那么在分红前就不会让你８折买到，或者反过来分红后暂时打折扩大，但必然会引发填权．所以只要价值确定的话，现金分红必然抢权或填权． |
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