国内日内交易员的怪圈

2011年7月，鉴于自己交易上有所稳定。加之报考了期货从业资格证（之后查询没过），就顺便去广西南宁面试了几家金融方面公司。算了下应该是12家公司，其中10家黄金外汇，2家正规的期货公司。但是结果令我失望到谷底，之余还有些震惊。这次去面试我是附带我每日的期货交易记录的，这12家打着招聘交易员的口号的公司，居然没一家主动要求看交易记录，结果可想而知呀。很多公司连什么叫交易员的定义都分不清楚，更不要说日内交易员了。（有个公司招交易员的，面试人员当面问我什么叫“即日交易员”，让我十分之无语）下面我来说说一些定义。 交易员：交易员是指能以交易为生的人，目标为市场上价差带来的利润。这类人有较为完善的风险控制理念，和远远强于普通人的执行能力。 交易员的产生和欧美的资本风险控制市场是离不开的，这个行业在美国等欧洲国家已经是有了几十甚至上百年历史的，可是在中国，任然是空白一片。著名的即日交易公司有加拿大的Swift Trade Inc（在中国逐步有分部）。公司内有数百名交易员遍布世界各地，见习交易员那就更多了。运用公司提供的资金在各个国家的股市、期市上运用自身的交易模式赚钱。 操盘手：这是行外人对交易员的叫法，看见交易员总能在市场上赚钱，以为他们能操纵盘面，顾称这些人为操盘手，最早的为宁波敢死队。这是个行外人的名词。 在中国，绝大部分人（80%+）有个误区，总认为在股票、期货市场上赚钱就一定要操控市场。其实这是毫无逻辑性的体现。在很多赌博合法化的国家里，存在那么一种人-职业赌徒。这里指的不是烂赌鬼，大老千（在上百年历史的赌场里你能出千那真是奇迹）。这里指的职业赌徒是说那些能以赌为生的人（不用任何千术，光明正大的赌）。很多中国人一定不会相信赌博还能稳定赢利，这些人都是不懂得何为胜率，何为赔率的典型代表。下面我简单说明一下： 假设玩梭哈1副牌，玩家为你和你对手，你摸到2345四张牌~等A或6（8张牌，假设这8张牌都没有被对手拿到）凑顺子，那么此时你的最大胜率为（8/52-8）≈18%，假设你要下10元才能跟注，而此时赌池里总共只有10元（即赔率是1赔1）。要是你整天在这样的胜率-赔率中下注，无论你玩多少次，你永远是亏损的。简单来说，你拿18%的胜率（5次才有1次是对的，玩的次数越多越接近这个数值）去拼1：1的赔率，对于交易员来说这是不划算的。除非赔率大于1：6。 在假设你拿到AA785有对A的五张牌，此时你的胜率为：对手只有在拿到3张牌或也拿对A的时候才能赢你。对手能赢你的最大几率为：(2/50*1/48+1/46+1/44+1/42)+(3/50+3/48+3/46+3/44)*(2/48+2/46+2/44)≈0.3+0.26*0.13≈6%（计算公式为：对手也能拿对A的几率+拿对子的几率*拿对子后拿三张的几率。），加上对手其他的大牌几率2%，你的对手能赢你的概率是8%。换句话说你的胜率是92%。这个时候只要赔率不超出资金管理的范围，你都应该下注。就算真的碰到对手有三张或更大的牌，输了也没什么。长期你只在这样的胜率里下注，你无论玩多少次都是赚钱的。这样的下注风险最小、胜率最高，是精明的下注。 而职业赌徒，他们熟知自己手中牌的胜率。当胜率大于某一数值时候，才下注和你玩，所以赢家永远是他。这一数值因各个赌徒的风格而异，我们熟知的罗杰斯，他胜率选取的数值是70%。只要胜率大于这一数值，毫不犹豫的下注重仓持有股票。 另外说一句，正规赌场里的胜率不是那么好算的，在规则里或其他方面限制，比如4副牌、8副牌，或直接列入黑名单不让你玩。职业赌徒的对手基本上是些游客，因为赌场是绝对不会让他们进场赌博的。 炒手：指以炒作成交量为目的的交易员。往往是各个期货公司内为了提高自身营业部的成交量而顺应产生的一类人。这类人也与交易员一样具有较好的风控意识和强大的执行力。 国外的交易员叫法是Trader.日内交易员是Day Trader。 下单员：指依据客户或委托人的指令来把单子发送到终端处理的人。最早的就是老港片连续剧里面在交易大厅那些穿着黄色马甲的工作人员。 经济人：是指联系买家和卖家、提供账户管理或其他相关服务的人。 居间人：在中国，居间人等同经济人，是独立于期货公司与客户的第三人，不属于公司员工，在中国居间人可以是兼职的。 点：指价格最小的跳动单位。很多人往往把点和百分点搞混淆了。 国内很多金融公司招的本来是经济人、居间人的，可是在招聘上却以招交易员、操盘手或混淆概念来迷惑求职者。这样无论对公司、求职者而言无疑是浪费彼此的时间与精力。有一个观点很可笑，我去面试时候，有几家问我有没有客户资源要我去开发客户。我晕了，我目前技术已经比较稳定了，不说赚大钱至少小赚那是没问题的。如果我自己有找客户的能力，那我宁愿再幸苦点直接和客户合作了，要你这个公司来干嘛？ 很多人会说到，既然你有技术自己赚钱不也一样么。的确我目前用自己的资金赚生活费那是没问题的，可我也想借力赚更多的钱呀。从1W翻到100W也许要用3年时间，但资金量大的话，也许几个月你就能办到了。也有人说出你可以找些朋友出资合作啊，呵呵！在未来我或许会考虑，目前不会，主要是由于：你如何保证资金来源安全性？如何定制和处理法律方面的诸多关联性问题？遭遇亏损、或无赢利时你如何像你客户或朋友解释等等等等，你会碰上很多很繁琐的事或者说我目前还没有这些风险的承担能力。而国外交易员愿意和公司合作的原因就是你不必为这些事情担心，你只要做好交易就行。 再则就是这些公司或企业的运营问题，正规的期货公司赢利点就不说了。先不说他们合不合法（这个我也不想说了读者自己去分辨吧），先说交易合不合理，精力投入与收益回报成不成正比。在那些做黄金外汇公司的交易上面，口头上说是自己公司有专业的交易员。可是能拿得出稳定交易记录的有几个？交易成本高得惊人啊。我简单的算了一下某外汇公司的交易成本：点差（3点）+手续费进出（10点）=13点（130人民币）。也就是说只要你一进场，就有13个点的亏损。这个还是低的，有的公司交易点差+手续费甚至超过20个点（还有些公司声称收单边手续费，可是点差和滑点那个严重啊）。加上你给价格的波动空间10点那就是23点的成本。如果公司内的交易员在如此之高的交易成本下还能赚钱，那做期货不更好么？我看了下外汇大部分时候5分钟图一个波段的走幅也就30点左右。除非每次你都能抓完整一波段，这可能么？神仙还是妖怪？（当然我不否认有可能有人能做到）有人说你不会看大一点周期的时间段么。的确，你看到15分钟图这些成本或许不算什么，可是问题就是，你看15分钟图也许等1天的时间，也就那么1、2次机会。看15分钟图基本你一天都得盯着盘面看，有必要那么累么？相比之下你把这些精力用在期货上面，只要4小时，获得的回报率与外汇相当，甚至还超过外汇，这能比么？（1万资金日内，做黄金20%杠杠能做5盎司，就算让你抓到10美元的净收益了不起了，你的收益是5*10-=50美元=320人民币，换在期货白糖上面，随便一个波段就是40-50个点，抓个一半就是30点（300），手续费还便宜，又不用盯那么长时间，而且行情好时候能出好几波。）期货成本就1个点（10人民币），资金量大的还不到，方向不对时随便我砍，心情上也不用压抑得太久。剩下的时间多多运动，陪陪家人老婆孩子，玩玩游戏看看电影放松心情不好过么? 所以在巨额交易成本下，黄金外汇公司要生存只能怎么办？不用我多说了吧。令我奇怪的是，为什么不去开一家像Swift Trade Inc这样以交易为主体的正规交易公司，然后招收国内、省内的交易员（我相信目前国内、省内合格的交易员还是有一些的）来进行国内国外市场的交易，这同时也是经济掠夺的一个手段，建立一个自己国家、自己省的高盛、摩根大通、摩根士丹利呀。放下这么成熟的例子不开，而去开交易成本如此之高的黄金外汇公司，真正能做到客户公司双赢赚钱的有几个？开来开去，你能坚持多久？是国内缺乏理性的金融类企业家，还是金融类企业家缺乏理性的引导，这个让我震惊之余多一点无奈。