|
我的持股比例大体和此相当，每隔一月调整一下指数权重并在此博上汇报，变化应该较少，我不是喜欢经常换股票的人。
假定总额100万元，按上述方法购买股票，余15元。有些0.1千股的股票可能不足一手，实际上无法购买，但为了计算使总额达100万，特虚拟可买。 对我的选股进行简单评说： 一、谭木匠，卖礼品木梳的，无直接竞争对手，间接竞争对手有“石头记”等小礼品店。本人在谭木匠消费过两把梳子，是情人间最佳礼品，价格100多一点，不贵不贱，5块10块的梳子显得太寒酸，戒指项链太正式。 二、金界控股，赌博公司。是柬埔寨唯一合法的赌场。间接竞争对手有澳门赌场，新加坡赌场等。由于没有直接竞争对手，金界控股不需要为竞争大幅支出，未来十年维持10%以上的增长率是可以期待的，2006年上市以来的分红率一直达到60-70%，较可靠。缺点也很明显：虽然分红很爽，但大股东的可转债问题让我这个小股东感觉很吃亏，对这个公司抱有一定戒心，但多年连续分红，让我对之还是有一定信心的，所以购买12%。2、柬埔寨2013年大选，大股东是洪森的经济顾问，洪森麻烦，金界控股就麻烦，不过这是很小很小概率的事件，洪森不到60岁，是柬埔寨解放后第一任首相，大家想想朝鲜的第一任主席，苏联的某某，伊拉克的某某某（若没外力，他是不会下台的）。独裁的第一任领导人，若无外力干涉，是很难下台的，柬埔寨只是名义上民主，实际上还是有很大独裁倾向，柬埔寨没有石油，外来压力不会无缘无故跑过来的，洪森连任是非常大概率事件。 三、 四、笔克远东，这个公司的做大型展览的，比方说世博，奥运的活动组织展览等。他在东亚是最大的，和那些小型公司差距明显，在大型活动中竞争力强，竞争对手主要是地方性的小公司。总的来说有一定竞争，但竞争很难白热化，未来十年看好持续增长。分红特别爽，达到70%左右了，上市很长时间了，是一家值得信赖的公司，股价只有9倍市盈率，可以买入很多，不过我认为他的增长性不及谭木匠、金界、惠理，所以只买12%。 五、中国利郎，卖商务男装的，利用很少的广告就能达到很好的销售效果，缺点是现在男装企业、运动品牌上市的太多了，竞争在2012，2013会白热化，到时候极有可能大家都赚不到钱。但是利郎有优势，他在局部细分“商务”上占绝对优势，别人就算花比利郎多一倍的营销费，也很难三五年内在“商务”细分上击败利郎，所以我认为在商务男装方面，利郎还能继续用较少的广告达到较好的销售效果，现在又正是国人消费热情高涨之时，利郎应当还能维持这个增速好些年。利郎的分红达到50%持续了多年，在2012年分红更是达到了60%。我很看好利郎未来两年的增长，但竞争带给他的麻烦会大于以上四家公司，故买10%。 六、民生银行，放贷利息最高的银行之一，若市场利率化，民生银行有动力提升存款利息以吸引更多存款，对他来说是利好。而且批量贷款给中小企业，只要量大，并且有一定规章，作为一个整体，在没有全面经济危机的时候是稳当可靠的，5.8倍的市盈率，未来两年连续30%的增长率的情况下，翻倍是极有可能的，分红虽然只有30%，但市盈率很低，所以还是能够接受的。民生银行是在预计未来两年内中国经济不出现大的问题的情况下买的，什么时候应该卖出呢？通货膨胀大于6%并持续数月，贸易顺差转逆差并持续数月，同时达到以上二个条件，民生银行就可能由于他的激进而吃苦头。长期10年持有也可以，但稳定性不及前四个。 七、SoHo中国，典型的在低潮期买项目，在高潮期卖项目的一个投资公司，我的预测是未来一年半银根有放松，中国经济不出大问题，若符合我的预期，则soho中国赚大钱，否则soho中国就可能有麻烦。这个公司分红达到30%至40%，市盈率不足6.4，值得购买少量。 八、安莉芳控股，作奶罩的，牌子比较响，这种公司也许有强竞争，但同类公司最近上市的很少，所以无来几年内不会竞争白热化，公司业务已经持续多年增长，这个增长在未来外部条件没有大变化的情况下还可以继续维持。我特喜欢他的新牌子e-bra，针对年青人，便宜货，主打二三四线城市，将会铺得更宽，e-bra是2010年开始搞的，2011年证实可以赚钱，增长很快，未来的快速增长就靠它了。一个新项目，证明可行，可复制，没饱和，就是大发展的时候，是买入的最佳机会，这个公司有很多优点，缺点就是分红小气了点，只有30%，而且市盈率有11.5倍。前面提到的公司，市盈率有10倍的大多分红达到50%到70%，而分红只有30%的市盈率就只有5或者6倍。这个公司市盈率有10倍，分红又只有30%，实在让我伤心，所以买入少少。 九、中国玉米油，这个公司我之前分析得比较详细了，现在还是一样的观点：2009年开始打长寿花牌子，2010年证实可行，可复制，没饱和，是好公司。但缺点就更明显了，分红居然不到20%，而且更可恶的是2011年盈利增长20%，但分红却和2010年一样，让我气伤了。对于市盈率接近10倍，分红不足20%的公司而言，他就只有垫底了，什么时候他分红上来了而市盈率没上来，我再加码吧。 这个公司2011年下半年的净盈利和2010年下半年比几乎没增长，是值得注意的，我自己分析理由如下：A、和2010年上半年的基本理由一样，推广花费太多。2010年上半年就更惨，盈利是负增长10%，2010年下半年借上半年推广的东风，业绩不错，2011年下半年和2010年上半年一样，推广花费太多，2012年借此东风，相信业绩不会差；B、2011年下半年整个中国的消费都出了点问题，卖得相对少些也是很正常的。C、2011年玉米原材料涨价比较快，而油价涨幅没追上。以上三个原因的合力导致2011年下半年盈利增长不够，不过我相信会如同2010年一样解决这个问题的，这个公司已红连续4年增长20%以上了。 分红不给力啊，恨死你了。 理论上对未来进行预测是很傻瓜的行为，但有时候还是喜欢预测并投入少量资金，比方说民生银行和soho中国都是在预测未来两年内中国经济不出大问题的情况下买的。而我认为中国存准率这么高，还有降低空间，再一个就是现在CPI只有4%，《求是》上曾有文章特意提到温和上涨是可接受的，所以在CPI不是特过火的情况下降准放水是大概率事件，再就是现在还是贸易顺差，降存准的效果就特别好，所以我认为中国两年内经济不会出大问题。但是一旦贸易逆差了，钱往外面走，国内降存准就只能填往外走的空了，效果就大大降低，再加上CPI高涨，降准就是很为难的事情了，这时候国内货币流动性就会枯竭，整体经济才会有大问题，暂时还没到这一步。 其余几只股票，就算中国经济真出现问题了，我也会买，最多损失几年时间，在更长的时间段里，我相信他们还是会赚钱的，而民生银行不是说他不好，而是应该等危机过后才能看得出哪支银行是真的好，危机前自然大家都是好的。 |
|
|
