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黄金操盘画线分析技术 一、 趋势线和轨道线 （一）趋势线 趋势线是衡量价格的趋势的，由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势。 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。 在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。 上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用，也就是说，上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种。 从图上我们很容易画出趋势线，这并不意味着趋势线已经被我们掌握了。我们画出一条直线后，有很多问题需要我们去回答。 最迫切需要解决的问题是：我们画出的这条直线是否具有使用的价值，以这条线作为预测价格的参考是否具有很高的准确性？ 这个问题实际上是对用各种方法画出的趋势线进行挑选评判，最终保留一个确实有效的趋势线的问题。也就是对趋势线进行筛选，去掉无用的，保留有用的。 要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认，不合条件的一般应予以删除。首先，必须确实有趋势存在。也就是说，在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在，连接两个点的直线才有可能成为趋势线。第二，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。另外，这条直线延续的时间越长，这条直线越具有有效性。 一条趋势线一经认可，下一个问题就是：怎样使用这条趋势线来进行对价格的预测工作？一般来说，趋势线有两种作用： 1.对价格今后的变动起约束作用。使价格总保持在这条趋势线的上方(上升趋势线)或下方(下降趋势线)。实际上，就是起支撑和压力作用。 2.趋势线被突破后,就说明价格下一步的趋势将要反向。越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破后的趋势线原来所起的支撑和压力作用，现在将相互变更角色，即原来是支撑线的，现在将起压力作用，原来是压力线的现在将起支撑作用。 应用趋势线的最为关键的问题是：怎么才算对趋势线的突破？ 没有一个截然醒目数字告诉我们，这样算突破，那样不算突破。这里面包含很多的人为因素，或者说是主观成份。这里只提供几个判断是否有效的参考意见，以便在具体判断中进行考虑。 1.收盘价突破趋势比日内的最高最低的突破趋势线重要。 2.穿越趋势线后,离趋势线越远,突破越有效。 3.穿越趋势线后,在趋势线的另一方停留的时间越长,突破越有效。趋势线的另一方呆多长时间才算突破？这要看是超短线、短线还是中长线，中长线至少两天时间才算有效，而短线突破的研判，则不仅是时间问题，还要有其他认定方式。 （二）轨道线 轨道线又称通道线或管道线,是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。 两条平行线组成一轨道，这就是常说的上升和下降轨道。轨道的作用是限制价格的变动范围，让它不能变得太离谱。一个轨道一旦得到确认，那么价格将在这个通道里变动。如果有对上面的或下面的直线的突破，这意味着将有一个大的变化。 与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。 同趋势线一样，轨道线也有是否被确认的问题。价格的位置如果的确得到支撑或受到压力而在此掉头,并一直走到趋势线上,那么这条轨道线就可以被认可了。当然，轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长其被认可程度和其重要性就越高。 轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报。如果在一次波动中未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号。它说明，市场已经没有力量继续维持原有的上升和下降的规模了。 轨道线和趋势线是相互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要得多。趋势线可以独立存在，而轨道线则不能。 三、支撑线和压力线 1.支撑线和压力线的定义和作用 支撑线又称为抵抗线 。当价格跌到某个价位附近时，价格停止下跌，甚至有可能还有回升，这是因为多方在此买进造成的。支撑线起阻止价格继续下跌的作用。这个起着阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。 压力线又称为阻力线 。当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此价位抛出造成的。压力线起阻止价格继续上升的作用。这个起着阻止或暂时阻止价格继续上升的价位就是压力线所在的位置。 有些人往往产生这样的误解，认为只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。其实，在下跌行情中也有压力线，在上升行情中也有支撑线。但是由于在下跌行情中人们最注重的是跌到什么地方是个底，这样关心支撑线就多一些；在上升行情中人们更注重涨到什么地方是个头，所以关心压力线多一些。 如前所述，支撑和压力线是阻止或暂时阻止价格向一个方向继续运动。我们知道价格的变动是有趋势的，要维持这种趋势，保持原来的变动方向，就必须冲破阻止其继续向前的障碍。比如说，要维持下跌行情，就必须突破下跌的支撑线的阻扰，创造出新的低点；要维持上升行情，就必须突破上升的压力线的阻扰，创造出新的高点。由此可见，支撑和压力线有迟早会被突破的可能，它们不足以长久地阻止价格保持原来的变动方向。只不过是使之暂时停顿而已。 另一方面，支撑和压力线又有彻底阻止价格按原方向变动的可能。当一个趋势终结了或者说到头了，它就不可能创出新的低价和新的高价，这样支撑线和压力线就显得异常重要，是取得巨大利益的地方。 在上升趋势中，如果下一次未创出新高，即未突破压力线，这个上升趋势就已经处在很关键的位置了，如果再往后的价格又向下突破了这个上升趋势的支撑线，则这就产生了一个趋势有变的很强烈的警告信号，通常这意味着，这一轮上升趋势已经结束，下一步的走向是向下跌的过程。 同样，在下降趋势中，如果下次未创新低，既未突破支撑线，这个下降趋势就已经处于很关键的位置，如果下一步价格向上突破了这个下降趋势的压力线，这就发出了这个下降趋势将要结束的强烈的信号。价格的下一步将是上升的趋势。 2.支撑线和压力线的理论依据和地位的相互转化 支撑线和压力线主要是从人的心理因素方面考虑的，两者的相互转化也是从心理角度方面考虑的。支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于心理方面的因素的原因，这就是支撑线和压力线理论上的依据。当然，心理因素方面不是唯一的依据，还可以找到别的依据，如历史会重复等，但心理因素是主要的理论依据。 一个市场里无外乎三种人，多头、空头和旁观。假设价格在一个支撑区域呆了一段后开始向上移动。在此支撑区买入的多头们很肯定地认为自己对了，并对自己没有多买入些而感到后悔。在支撑区卖出的空头们这时也认识到自己弄错了，他们希望价格再跌回他们的卖出区域时平空转多。无论是这三种人中哪一种，都有成为多头的愿望。 正是由于这三种人决定要在下一个买入的时机买入，所以才使价格稍一回落就会受到大家的关心，他们会或早或晚地进入价格买股票，这就使价格根本还未下降到原来的支撑位置，上述三个新的买进大军自然会把价格推上去。在该支撑区发生的交易越多，就说明越多的交易者在这个支撑区有切身利益，这个支撑区就越发重要。 我们再假设价格在一个支撑位置获得支撑后，呆了一段时间开始向下移动，而不是象前面假设的那样是向上移动。对于上升，由于每次回落都有更多的买入，因而产生新的支撑。而对于下降，跌破了该支撑，情况就截然相反。在该压力区买入的多头都意识到自己错了，而没有买入的或卖出的空头都意识到自己对了。无论是多头还是空头，他们都有做空的想法。一旦价格有些回升，尚未到达原来的支撑位，就会有一批空单出来再次将价格压低。 以上的分析过程对于压力线也同时适用，只不过结论正好相反。 这些分析的附带结果是支撑和压力地位的相互转化。如上所述，一个支撑如果被跌破，那么这个支撑将成为压力，同理一个压力被突破，这个支撑将成为支撑。这说明支撑和压力的角色不是一成不变的，而是可能改变的，条件是它被有效的足够强大的价格变动突破。 支撑和压力的相互转化的重要依据是被突破，怎样才能算被突破呢？用一个数字来严格区分突破和未突破是很困难的，没有一个明确的截然的分界线。一般说来，穿过支撑和压力线越远，突破的结论越正确，越值得我们相信，越让我们认识到新的压力线和支撑线。另外，就是结合时间，空间，以及其他方法确认。 3. 支撑线和压力线的确认和修正 如前所述，每一个支撑线和压力线的确认都是靠人为进行的，主要依据是根据价格变动所画出的图表，这里面有很大的人为因素。 一般来说，一个支撑线或压力线对当前时期影响的重要性有三个方面的考虑，一是价格在这个区域持续的时间长短，二是价格在这个区域的伴随的成交量大小，三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距当前这个时期的远近。很显然，持续的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑和压力区域对当前的影响就越大，反之就越小。 上述三个方面是确认一个支撑和压力的重要识别手段。有时，由于价格的变动，会发现原来确认的支撑或压力可能不真正具有支撑或压力的作用，或者说，不很符合上面所述的三条。这时，就有一个对支撑线和压力线进行调整的问题，这就是支撑线和压力线的修正。 对支撑线和压力线的修正过程其实是对现有各个支撑和压力线的重要性的确认。每个支撑和压力在人们的心中的地位是不同的。价格到了这个区域，你心里清楚，它很有可能被突破，而到了另一个区域，你心理明白，它不容易被突破。这为进行买入卖出提供了一些依据，不至于仅凭直觉进行买进卖出的操作。 三、黄金分割线 黄金分割是一个古老的数学方法。对它的各种神奇的作用和魔力，数学上至今还没有明确的解释，只是发现它屡屡在实际中发挥我们意想不到的作用。 在这里，我们将说明如何得到黄金分割线，并根据它们指导下一步的买卖的操作。 画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字： 0.191 0.382 0.5 0.618 0.809 1.191 1.382 1.5 1.618 1.809 2.191 2.382 2.5 2.618 2.809 这些数字中0.382,0.618,1.382,1.618最为重要，价格极容易在由这4个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。 在价格预测中，根据黄金比有两种黄金分割分析方法。 WM1J 第二种方法：行情发生转势后，无论是止跌转升的反转抑或止升转跌的反转，以近期走势中重要的峰位和底位之间的涨跌额作为计量的基数，将原涨跌幅按０．１９１、０．３８２、０．５、０．６１８、０．８０９分割为五个黄金点。价格在后转后的走势将有可能在这些黄金点上遇到暂时的阻力或支撑。 上述第一种方法和第二种方法均可用于股票实战，而黄金等大综商品价位测算中第二种方法应用较多。 例1：黄金自800元，下跌到700元止跌回升，我们可以计算出不同的反弹阻力位： 700+（800-700）X0.191=719.1元； 700+（800-700）X0.382=738.2元; 700+（800-700）X0.50=750元; 700+（800-700）X0.618=761.8元; 700+（800-700）X0.809=780.9元; 如果黄金反弹超过了800元，可以称之为反转，我们也可以计算出不同的反转阻力位： 800+（800-700）X0.191=819.1元； 800+（800-700）X0.382=838.2元; 800+（800-700）X0.50=850元; 800+（800-700）X0.618=861.8元; 800+（800-700）X0.809=880.9元; 例2:黄金自700上涨到800后止升回落，我们可以测算出不同的回落支撑位： 800-（800-700）X0.191=780.9 800-（800-700）X 800-（800-700）X0.50=750； 800-（800-700）X0.618=738.2 800-（800-700）X0.809=719.1 如果黄金跌破700元，可以称之为反转，我们也可以测算出不同的反转支撑位： 700-（800-700）X0.191=680.9 700-（800-700）X 700-（800-700）X0.50=650； 700-（800-700）X0.618=638.2 700-（800-700）X0.809=619.1 在黄金分析软件中，只要确认了高低点，就可以很轻松地画出黄金分割线。 另外，黄金分割还可以用在时间周期上，黄金分割周期配合黄金分割价位，对黄金走势进行分析，往往会起到更良好的效果。 四、扇形线 1.扇形原理 扇形线与趋势线有很紧密的联系,初看起来很象趋势线的调整。扇形线丰富了趋势线内容，明确给出了趋势反转(不是局部短暂的反弹和回档)的信号。 趋势要反转必须突破层层阻力。要反转向上，必须突破很多条压在头上的压力线；要反转向下，必须突破多条横在下面的支撑线。稍微的突破或短暂的突破都不能被认为是反转的开始，必须消除所有的阻止反转的力量，才能最终确认反转的来临。 技术分析的各种方法中，有很多关于如何判断反转的方法，扇形原理只是从一个特殊的角度来考虑反转的问题。实际应用时，应结合多种方法来判断反转是否来临，单纯用一种肯定是不行的。 扇形原理是依据三次突破的原则。 在上升趋势中，先以两个低点画出上升趋势线后，如果价格向下回档，跌破了刚画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画出第二条上升趋势线。再往下，如果第二条趋势线又被向下突破，则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线。依次变得越来越平缓的这三条直线形如张开的扇子，扇形线和扇形原理由此而得名。对于下降趋势也可如法炮制，只是方向正好相反。 图中连续画出的三条直线一旦被突破，它们的支撑和压力角色就会相互交换，这一点是符合支撑线和压力线的普遍规律的。 2.甘氏线(Gann Line) 甘氏线分上升甘氏线和下降甘氏线两种，是由江恩创立的一套独特的理论。江恩是一位具有传奇色彩的股票技术分析大师。甘氏线就是他将百分比原理和几何角度原理结合起来的产物。甘氏线是从一个点出发，依一定的角度，向后画出的多条直线，所以，有些人把甘氏线称为角度线。 甘氏线每条直线都有支撑和压力的功能，但这里面最重要的是45°线、63.75°和26.25°线。这三条直线分别对应百分比线中的50%、62.5%和37.5%百分比线。其余的角度线虽然在价格的波动中也能起一些支撑和压力作用，但重要性都不大，都很容易被突破。 具体画甘氏线的方法是首先找到一个点，然后以此点为中心直接画到图上即可。目前大部分软件都具备以一点为出发点直接画出甘氏线的功能。被选择的点同大多数别的选点方法一样，一定是显著的高点和低点，如果刚被选的点马上被创新的高点和低点取代，则甘氏线的选择也随之变更。 如果被选到的点是高点，则应画下降甘氏线。这些线将在未来的时间内起支撑和压力作用。 如果被选到的点是低点，则应画上升甘氏线。这些线将在未来起支撑和压力作用。 甘氏线的作法是所有切线中最简单的，只需要一个点就可以了。但是，甘氏线在理论上终究有些问题需要说明。 这个问题是甘氏线的角度线，如果我们绘图时采用的刻度不同，那么，同样一些数字在不同刻度取法的图表中表现出来的图形模样就不同。在这张图上45°线可以能明显起很重要作用,在另一张图中45°线可能根本没有用处。 上述问题是甘氏理论需要进一步完善的地方。不过，这个问题对我们的妨碍并不大。这是因为：第一，甘氏线提供了很多条，而不只是一条直线。东方不亮西方亮，几乎总有一条直线能起很重要的作用。第二，甘氏线并不是弧立的作用，它往往同百分比线等别的切线相结合使用，这样，可以改变总体的效果，避免我们一些明显的错误。 3、百分比线 是利用百分比率进行的切线画法，以近期走势中重要的高点和低点之间的涨跌幅作为计量的基数，将原涨跌幅按1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8、8/8的比例10等分,生成百分比线，百分比线可使价格的涨跌幅度更加直观，往往能形成重要的阻力位与支撑位。 百分比线事实上属江恩理论，江恩用简单的大数法则，将空间分成10等分，如用百分比来表示，即1/8=12.5%、2/8=25%、1/3=33.3%、3/8=37.5%、4/8=50%、5/8=62.5%、2/3=66.6%、6/8=75%、7/8=87.5%、8/8=100%。上述各比率中，50%最为重要，因为万物都是一分为二的，此外1/3=33.3%、3/8=37.5%及5/8=62.5%、2/3=66.6%这四条距离较近的比率也十分重要，往往起到重要的支撑与压力位作用。 |
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