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“量化交易（也叫量化投资、定量投资）”是与“定性投资”相对的一种理念、理论、方法。定性投资主要依据个人经验和主观感觉；而量化投资的依据是数理模型，只要严格遵守，可以有效防范市场变化、个人经验、主观感觉、人性弱点（贪婪、恐惧、侥幸……）带来的风险，使投资决策更为理性、有效，从而带来稳健、持续的盈利。 打个比方，定性投资是中医，一番望、闻、问、切之后，依据个人经验和主观感觉开出药方；量化交易是西医，要化验、拍片，取得大量客观数据后开出药方。虽然都治病，但依据截然不同。 量化交易在海外已有30多年的研究和应用历史。建立一个数理模型，需要采集大量的历史数据，需要运用信息技术，需要反复测试、修改，工程非常浩大。 量化交易已经运用到很多投资领域，目前在国内应用最多的是基金，有不少量化基金产品，在股票上的应用才起步不久。2009年，上海兆吉信息技术有限公司成功开发了《博尔证券量化交易系统》（以下简称“博尔系统”），也是目前国内唯一的量化交易系统，给炒股的机构和个人送来了崭新的交易技术和平台。 写到这里，我想起一句话，就是时常有人说的“大盘不好的时候技术分析会失效”。我认为，技术分析失效的真正原因，是因为太多人都在用这种技术。没有独门暗器，哪能江湖无敌？太多人都在使用雷同的传统技术画线、数波浪、看指标，从众了、趋同了，效果当然要大打折扣。所以，由于国内的量化交易用户还不多，谁先用、谁用的好，一定会先受益。 量化交易的理念、理论和方法，需要不断地学习领会。而作为博尔系统的使用者，我们则不需要搞懂它是如何开发出来的，就象车子，会开就行了，没必要搞懂车子是怎样设计、制造出来的。 博尔系统的技术指标只有2个，一是主导动能（资金量化），二是多空概率（价格量化），非常简单，不象传统的交易系统，一大堆指标（MA、DMI、MACD、KDJ、RSI、CCI、BOLL、成交量、量比、换手率、买卖力道……）那么复杂。 主导动能，就是主导股价涨跌的资金性质，是透过现象看本质。博尔系统根据资金的交易行为，把资金分为4种性质：做多资金、回吐资金、做空资金、回补资金，于是，主导动能也就有4种：做多资金主导（用红柱表示），回吐资金主导（用黄柱表示），因为回吐的筹码需要做多资金来接盘，所以，做多资金主导、回吐资金主导都属于“做多行为”；做空资金主导（用绿柱表示）、回补资金主导（用蓝柱表示），因为回补资金买入的筹码来自做空者，所以，做空资金主导、回补资金主导都属于“做空行为”。 4种颜色的柱子，就是资金量化的直观显示： 红柱：大多数情况下，股价即将或正在上涨；少数情况下，股价会下跌——股价下跌却是红柱，按传统理论，可以理解为“洗盘”、“诱空”。在大盘较好的环境下，主导动能呈现红柱时，已经买入的可以继续持有，没有买入的可以买入。 黄柱：大多数情况下，股价会回落或震荡；少数情况下，股价会上涨。在大盘较好的环境下，主导动能呈现黄柱时，买入的可以继续持有或减仓，没有买入的最好观望（除非这只股票非常强势）。特别需要注意的是，当黄柱放大、股价明显下跌时，有可能演化为做空，此时就应该坚决平仓。呈现黄柱的股票，后市会向2个方向分化：要么上涨，要么下跌，所以，对黄柱要留心，它往往是一种暗示。 绿柱：大多数情况下，股价下跌。已经买入的，根据盘面表现减仓或平仓，没有买入的，坚决观望。绿柱不消失、处于下降趋势时，切不可抄底、补仓。 蓝柱：蓝柱一定出现在绿柱之后，表示股价下跌到一定程度后，有空头资金回补买回筹码。大多数情况下，股价下跌或震荡；少数情况下，股价上涨，甚至涨停，说明回补资金非常坚决。特别需要注意的是，如果蓝柱当日的股价涨幅超过3%，说明回补资金过于乐观，要小心乐极生悲——如果后续的回补资金不足，次日再次下跌的概率很大。已经买入的，持有或逢高减仓；没有买入的，观望或轻仓买入。 根据柱子的大小（与近期同种颜色的柱子相比），我把主导动能分为4级：小柱子为温和、中柱子为明显、大柱子为激烈、超柱子（高过回吐概率红色虚线）为疯狂。比如，小红柱为温和做多、中红柱为明显做多、大红柱为激烈做多、超红柱为疯狂做多。 此外，主导动能有周、日、60分钟、30分钟、5分钟共5个级别（与K线、多空概率相对应），可以根据不同需要进行选择，一般情况下，使用日级别主导动能为多，但在选股、选择买点和卖点、做T的时候，往往需要用到60分钟、30分钟甚至是5分钟主导动能。还有，主导动能的颜色在盘中是经常变化的。 以近期A股两市的第一疯牛600217秦岭水泥为例（日级别主导动能）。 10月18日至25日期间，断断续续做多，不值得短线参与，虽然24日涨停，但盘中机会如果不是短线高手就非常难以把握。 11月8日至16日，连续7个交易日做空，不得参与。 11月30日至今日（12月18日）连续13个交易日做多，又是一个短线搏击的绝佳时机，该股成为A股两市的第一疯牛，累计涨幅110.40%。其中，11日疯狂回吐，股价下跌5.45%，次日温和回吐却是参与第二波行情的绝佳买点（这天，我没敢用“MA5追击法”买入，而是用“二日狙击法”买入了600209罗顿发展，虽然收益很好，但还是说明短线选股和操作存在问题——没有买入第一疯牛啊）。 二、多空概率 博尔系统给出了股票上涨的2个不同概率价位（支撑位、起涨位）、下跌的2个不同概率价位（阻力位、起跌位），神奇之处在于：提前一周给出并不作更改（每周五盘后很快给出下周5天的这4个价位，每个价位在这5天都是相同的，所以是横向的直线）！ 4种颜色的直线，就是价格量化的直观显示： 蓝线：做空概率95%的价位，就是说，股价触及这个价位后，下跌的概率是95%。 红线：做空概率68%的价位，就是说，股价触及这个价位后，下跌的概率是68%。如果回调后的反弹触及不到红线，则要提防后市继续下跌。 绿线：做多概率68%的价位，就是说，股价触及这个价位后，上涨的概率是68%。上升趋势完好的股票，回调到绿线，往往是很好的短线介入时机。 紫线：做多概率95%的价位，就是说，股价触及这个价位后，上涨的概率是95%。 多空概率有周、日、60分钟、30分钟、5分钟共5个级别（与K线、主导动能相对应），可以根据不同需要进行选择，一般情况下，使用日级别多空概率为多，但在选股、选择买点和卖点、做T的时候，往往需要用到60分钟、30分钟甚至是5分钟多空概率。 还是以600217秦岭水泥为例（日级别多空概率）。 三、主导动能与多空概率的配合应用 就最近一轮行情而言，11月27日触及绿线，28、29日连续两天触及紫线，均无法确认底部。到了30日，主导动能变为红柱，早盘封板坚决，才可以完全确认反弹，才可以介入。不过，只有短线高手才有能力在拉板前发现机会、大胆追击。 12月5～10日（4个交易日）、14～18日（3个交易日），红柱均高过回吐概率68%的红色虚线（出现黄柱的概率是68%），但股价却一路在红线、紫线之上运行，屡创新高，充分说明了：疯狂做多可以对冲红线、紫线的阻力！所以，手里的股票如果到了红线、紫线，如果是超红柱疯狂做多，就可以抱着！ 此外，我们还看到，10月25日出现明显回吐，股价大跌5.83%，次日便演化为做空了。 还有，我们看到，9月18日、10月15日、11月12日三次出现了所谓的主导动能经典组合“双绿一蓝”，但后市并没有上涨，反而是下跌或横盘的，说明这三次“双绿一蓝”是无效的。所以，对“双绿一蓝”不要过于迷信，还是等出现红柱、上升趋势确定了以后再介入比较可靠。 简而言之，短线看概率，波段看动能——量化交易就是这么简单！
案例：300103达刚路机很经典。这只股票是城镇化概念（工程机械）龙头，近来表现非常出色。
第一次短线：11月30日～12月11日 2012年11月30日，连续第3天击穿做多概率68%绿线，当天主导动能变为红色，以涨停启动本轮行情。当天的绿线（6.43元）以下是最佳买点，但如果不是短线高手，很难抓住时机。次日出现-5.15%的大幅回调，但主导动能仍为红柱，典型的“洗盘”，是短线的第二个买入时机，可以在尾盘大胆买入，轻松抓到5连板！到了12月11日，股价在做空概率68%红线上下剧烈震荡，主导动能呈现超黄柱（疯狂回吐），回吐资金战胜做多资金，卖出。 波段：11月30日～？ 2012年11月30日，主导动能出现红柱，是短线的最佳买入时机，同样也是波段的最佳买入时机。12月11日至19日连续7个交易日高位横盘，但主导动能是小黄柱（温和回吐）、小红柱（温和做多），安心持有。21日为短线卖出时机，但主导动能为超红柱（疯狂做多），仍可继续持有，待出现绿柱时再卖出。 现在很清楚了，“短线看概率”，就是结合主导动能，高做多概率位置买入、高做空概率位置卖出；“波段看动能”，就是结合多空概率，红柱买入，绿柱卖出。 由此可见，做波段，要比做短线简单、省心多了。
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