2014年期货私募的收益率盘点

 　期货私募管理资金规模，50%在1000万左右，全国期货私募资产规模能上1亿，并且能稳定维持的人数，还不到整个行业的15%。阳光化的期货私募，基金专户20亿，资管通道10亿。量化模式成扩大趋势据统计，国内期货私募量化交易规模估计在60亿元左右

   47只期货的私募产品，今年以来的平均收益率为28.17%，远远高于阳光私募产品的收益水平（14.03%），获得正收益的产品数量为32只，占比为68.1%。

　　在95只期货的阳光私募中，位居榜首的是广州银闰投资旗下单账户“铖功程序化”，其今年以来的表现堪称“神奇”，波动性较大，上下起伏大。3月份以前，该账户都处于30%左右的亏损中，第二季度翻倍，但6月份又跌回亏损，三季度以来，涨势迅猛，到了8月份，盈利了400%，但又很快回撤，9月、10月份回撤了近40%后，11月底开始，该账户再次上演“翻倍”行情，截至12月20日，盈利近600%。

                    铖功程序化产品的走势图

 

　　铖功程序化于去年8月成立，投资经理是刘增铖以前是公务员。但是其同时管理的另外两只产品业绩就逊色很多：铖功超短交易今年以来收益24.31%，铖功主观交易收益率为29.75%。

    刘增铖，中共中央党校法律系本科毕业，2011年6月辞去公务员，开始全职期货。1992年—2010年，刘增铖横跨证券、期货市场近20年，2006年—2010年，他连续五年参加全国期货实盘交易大赛均获前十名。

　  在期货私募排行榜上，黑天鹅二号、康腾1号分别以322.33%、166.22%的收益率排在第二、第三位，走势比较稳健。目前排名前三的期货私募产品收益率均超过了100%，另外有5只产品收益率超过50%。

                      康腾1号的走势

　　 部分期货产品亏损，也很大。今年以来业绩排名倒数第二的同禧程序宝，5月中旬时，其净值尚有1.59元（盈利59%），到11月仅亏得仅剩下0.12元（亏损88%）。另外，成立于2011年5月的产品智业一号，8月中旬时净值仅0.05元（亏损95%），如此糟糕的成绩，主要源于其在2011年9月的一次失败操作，两个星期内净值下跌超过六成，从此一蹶不振，今年以来业绩再次下降65.8%，排名倒数第四。排名倒数第一的守成期货基金亏损了90.41%。除此之外，业绩较差的还有“鼎善一号”、“寰宇期货稳健一号”、“THS三维量化对冲”。

              同禧程序宝的走势

 

            智业一号的走势

　　期货的高杠杆性，如果操盘人的风控不严厉，仓位很重，则账户极容易出现大起大落，巨亏后难以翻身。排名前几的期货私募，肯定执行了高杠杆，仓位大。第一名虽然收益率很高，但波动性较大，风险大。第二名和第三名，仓位也较大，但是整体走势稳健，相对风险小。