不因物喜不以已悲

很多人都说期货交易的风险大，难度大，其实是大家还不明白期货交易的特点和基本的交易原则和理念。所以当一开始大家满怀理想和抱负，踌躇满志地投入这个市场之后，因为缺乏正确的观念而产生亏损之后，就开始抱怨市场的风险，怀疑在这个市场上是否可以取得满意的投资回报。在此，我和大家分享一下我的心得体会，希望能对您有所启发。 　　1、资金管理最重要 　　首先我们了解一下期货交易的三个特点：1、双向交易；2、T+0交易；3、保证金交易。对前两点，大家了解的都差不多，但对保证金交易的理解可能就相对不足了。因为你只用5%的资金就可以做全额的交易，所以期货的风险和收益在这里被极度放大了，那么当你的资金没有做到严格管理的时候，风险的陷阱也就正等着你了。10月，由于行情单一，很多人重仓不说，浮赢后又不断加码，资金何止翻番，仿佛真能一夜暴富，而如此的交易习惯，使得他顶不住此后市场猛烈的回调，而损失惨重，不仅回吐全部赢利，而且大伤元气。所以期货交易最重要的一点就是严格的资金管理，任何时候都不要重仓操作。一般我们建议客户单一品种投入不超过总资金的25%；另外分散投资，多品种操作，也都是不错的选择。 　　2、顺势而为是关键 　　期货交易中，我们应忽视商品价格高低之分，而只应有涨和跌的概念，也就是重势不重价。涨势不做空，跌势不做多，是交易的基本原则，不要因为价格涨了很多，就去做空，也不要因为价格跌了很久而去买入。趋势的力量是惊人的，趋势也是不以人的意志为转移的。去年，连豆在2600的位置，也即上涨伊始，很多人看了我的评论，都问我连豆会涨到那里去，我说我不知道，我只知道它的趋势是向上的，日线、周线都支持价格上涨的，基本面也是利好的，所以上涨行情将延续，而所谓的目标位，我不知道，也不想知道，因为对我来说，最重要的是指导客户第二天如何操作，面对不同的情况如何应对。至于预测价位，则正如一句玩笑所言：预测，只是让巫师拥有了正当的职业。当然，有一个朋友逼着我一定要讲一个价位，我说：3200，可想而知，换来的当然是他一阵捧腹大笑，就象金枪客听到周星驰来单刀赴会，所带的只不过是一把菜刀而已。然而，结果都出乎意料，无坚不摧的金枪被菜刀斩落，连豆，也岂是3200就能止住。如此来看，趋势面前，我们任何的臆断都是那么可笑。 　　3、严格止损是灵魂 　　没有一定涨或一定跌的行情，即使你的判断多么有理有据，未来的走势也依然是未知数，所以在入市前必须先想好本次交易你能承受多大的损失，以把风险控制在一定的范围内。而行情一旦发展对你不利，则要果断斩仓，以保证资金不会蒙受重创。留得青山在，不怕没柴烧，怕的是你的方向已错，却不肯认输，而导致亏损不断扩大。11月初，天胶第一个跌停，排队斩仓未果。因为错失了最佳斩仓时机，接下来几个交易日，迟迟拿不定主意平仓，心存一丝幻想，以为不会大跌，然而行情发展出人意料，至煎熬不住终于斩仓时，已物是人非，虽量不多，但损失相当惨重。之后痛定思痛，回想深度被套的日子，飘荡中无依无靠的感觉，仿佛失去了灵魂一般，纠其原因，皆因失去了止损，所以说止损是交易的灵魂所在。 　　4、正确认知基本面 　　一般的投资者，对基本面都比较关心，然而能正确理解，并最终恰当的应用在自己的交易中的，却并不多。大多在认识上都较为偏颇，以为非黑即白，不是利空就是利多，并以此作为自己交易的依据。比如进口增加，即利空，即可抛空；库存减少，即利多，即可买多。。。 　　但在我看来，正如一枚硬币有正反两面一样，基本面的所谓的利多利空也是相辅相成，相互转化的，没有绝对的利空、利多，而以一两条消息来作为交易依据，就更有失偏颇了。去年的萨思、疯牛病和时下的禽流感，都是同样的道理。我们据此做空？不行啊。那么，基本面研究不重要吗？也不是。基本面研究从供需角度出发，结合经济状况，对商品的长期走势判断具有一定的作用，但对中短期来说，由于许多短期因素的作用被放大，影响到盘面的变化就相对复杂，所以最终我们只能根据盘面的变化来决定我们的交易。 　　不在乎一城一地的得失，只求稳定增长。做对行情时，不狂妄自大，忘乎所以；做错时，不惊慌失措，痛心疾首，永远保持清醒乐观的态度，以敬畏的心看待市场，以坦然的心面对行情，不因物喜，不以己悲。