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精彩语录： 1、从去年下半年开始就大量的头寸是拿的是空单 2、首先你对于所做的商品要有深刻的了解、理解，对这个商品首先必须要熟悉，再一个是找它期现的价差，再一个就是供需关系，从这个在你入场点位来看些技术分析，主要是期限价差，供需关系这两块儿。 3、盈利的人做法是大同小异，亏损的人方法是五花八门 和讯期货：刘先生您好，我是和讯期货的黄哲，非常有幸这次能够通过电话来采访您。 刘福厚：好，谢谢。 和讯期货：我们看到在中国期货大赛第二季“风云世纪”中，您同时操作的两个账号有“万福”和“老刘”再一次取得了前一二名的佳绩，本次大赛中盈利达到了8000多万，您觉得在本赛季中持续保持好的成绩的原因是什么呢？ 刘福厚：主要这次我这个趋势把握的好，从去年下半年开始就大量的头寸是拿的是空单，这一波行情是利空。 和讯期货：以空单来做操作？ 刘福厚：对。再一个是自从去年下半年期货的走势符合基本面走势的要求，正好符合了我的操作思路，这个就是取得了盈利。 和讯期货：现在我们第二季大赛开赛到现在也有五个多月了，看到您的综合积分跟收益率也依然保持第一。我想问一下就我们上一季的赛季而言，你本季的交易技巧，还有本季的一些方法有没有一些区别？或者是发生过一些变化？ 刘福厚：有，我去年全年增持仓主要是以对冲套利的头寸为主，最重要就是能够降低风险是盈利的额度不会太大，今年我把这个持仓改变为就是分散多品种的持仓，这样就把资金的利用率提高了，最后利润也就做大了，最大的利用了资金。 和讯期货：究竟是有没有一个什么样的原因？或者是消息让你改变了这些持仓头寸？ 刘福厚：这个也没有什么消息，主要我觉得现在整体宏观经济利空，主要以持（空头）仓为主，所以我把这个空单分散成很多品种。一个是可以利用时间，再一个可以降低风险，现在做冲套利，因为没有做多的品种，我就选择了这种方法。 和讯期货：您能回顾一下在本赛季操作过程当中，您感觉操作最好的品种吗？ 刘福厚：最好的品种是甲醇。甲醇就是咱们去年10月26号举办的，在29号就开始做多，一直断断续续拿多单拿到377，又开始做空，做空断断续续一直到现在才还拿着空单。这个是上涨下跌在甲醇上赚的不少钱。 和讯期货：我们从你的持仓上看到，甲醇的持仓还有它的收益率是很高的，然后我们也有关注，在您操作中还是以农产品(000061,股吧)，像玉米、菜粕等这些农产品为主，想请问您对农产品的走势怎么看？ 刘福厚：我对农产品，我是粮食贸易的现货商，我对这种粮食类的品种比较熟悉，主要（大资金）持仓的是这一方面。我对粮食农产品的看法，所有的咱们中国现在这一类型的，包括玉米、棉花、大豆、稻谷这一类型的，应该是看空，并且是有大空大的机会。我们今年年初的时候在我们俱乐部给说了一下，棉花当时两万，直接应该看到一万以下。就是现在掉到一万六七八，我觉得把前面这个整数掉的可能性也有最后几千块钱，这个当然是明年的事了，今年不会有那么大的跌幅。玉米今年我觉得到新玉米上市以前应该掉价10%左右，明年就说不准了，明年掉1000块钱的可能性也有。所以我认为现在不光是农产品，包括所有的产品、商品，全部应该看空，四大皆空，并且有大空。焦炭、焦煤这一类型现在看似掉得多了，其实这刚刚开始，再掉一半的可能性很大。这个应该看到比2008年价位要低，单从共需关系考虑，如果是银行要是有了什么问题，地方债发生了，那就可能要归到2003年的价位了，那就更低了，那个时候焦炭就是两三百块钱，现在是一千二百，有那种预计。 和讯期货：从跟您打电话到现在，我们也听到您对未来趋势的一些观点，可不可以告诉我们您主要看利空的原因在哪里？ 刘福厚：主要是产能过剩，供过于求啊，尤其是咱们中国实行临时守土政策以后，现在棉花从1300万/吨，这个用量够中国二年不种棉花都够用了，那么从储存全世界1/3的土量，今年取消了这个守土政策，就是两年不种这一点棉花就够了，你说再种上二年那价格掉到什么程度就不可想象了。玉米一样，玉米现在将近连地方储备就1亿吨，也就是相当于中国一年的玉米的产量，所以这个按供需关系，这个要全部释放到市场，这个价格对市场有特别的冲击，本身这个守土政策就把价格扭曲了，那么再把价格回归价值，这个是要有大的修复的过程，并且时间也不是短期的，至少要三年以上。 和讯期货：三年以上这是一个很长调整的过程。 刘福厚：这个库存消化1300万/吨它不是一朝一夕能用掉的，只有中国的棉花达到了全世界的最低价，让全世界消化中国的棉花，他才能把库存消化掉，这个根本就不可能消化掉。所以这个是可以把想象的空间放开，从棉花各个这些品种都持有空单，这个做长线我觉得没有什么风险，赚多赚少就是态度问题了。 和讯期货：我们知道了，主要是因为产能过剩您的观点才会觉得农产品今年是一个大空，三年以内可能都是这个方向。 刘福厚：对。 和讯期货：我们也看了您近四个月收益图的累计盈亏，发现您大部分这次赛季的收益是集中在2月份，尤其是2月底，这个利润曲线可以说是直线拉升，为什么这个利润区间会在2月份的时候有这么大的突破呢？ 刘福厚：这个空单是去年第四季度的，第四季度也没有需求，也没有启动这个价格相对来说比较平稳，到了春节以后，应该有一些东西像钢材、焦煤、焦炭应该到了二三月份，每年就开始启动了，需求启动了，可是今年的需求一点没有增进，这种情况就是贸易商感觉到销售空白，就开始纷纷降价，反应到期货上，就是开始下跌，那时候这个空单确实发力了。 和讯期货：都是空军，您是主力空军。 刘福厚：过年的那几天我做了一些菜粕和豆粕的多单，那个就做了那一点多就挣了7、8百万，过了年就平掉了，其余的仓位都是空单，到现在持有大量的空单。有几个品种也跌停了，我还拿着空单。
和讯期货：好，通过您的资料知道您有现货商20年的背景，所以您上次在访谈中有说现货背景做期货可以很快就会成功，容易领略到其中的奥妙，能不能分享一下您在最近这一时间，期货和现货市场之间的操作经验呢？ 刘福厚：我去年就讲了，期货和现货是做法大同小异。现货一些操作的手法就完全可以用到期货上，尤其做期货有现货背景反而不好，我觉得他就是现货本身做得不好，最后拿到期货上把杠杆放大，根本就是一败涂地了。我觉得期货和现货是有一定的关联性，做起来有相关性。 和讯期货：您可以跟我们分享一下您在入市之前会做哪些准备呢？这么庞大的资金会怎么样面对市场上很大的变动？ 刘福厚：这个就是入场你接受，首先你对于所做的商品要有深刻的了解、理解，对这个商品首先必须要熟悉，再一个是找它期现的价差，再一个就是供需关系，从这个在你入场点位来看些技术分析，主要是期限价差，供需关系这两块儿。 和讯期货：期现和供需关系？ 刘福厚：对。 和讯期货：等于您是不看技术面，或者是消息面，是按照您的经验来判断？ 刘福厚：对，那个看得少。 和讯期货：您觉得什么样的交易的观念会导致我们交易失败呢？ 刘福厚：昨天有人问我，我说盈利的人做法是大同小异，亏损的人方法是五花八门，导致亏损就是一些不正确的交易手法造成的。 和讯期货：您觉得交易技巧可以教的会吗？ 刘福厚：这个可以学得会，交易技巧和一些交易方法方式，这个学的时间长了可定是能教会，从一些本质的东西是学不会的，包括人的世界观、金钱观、价值观、胆量、胆识他这个是学不会的，是很难学习的，所以说导致了就是极少数的人盈利，盈利的这种方法也不好复制。 和讯期货：这个需要生活的阅历、积淀。 刘福厚：对。 和讯期货：我们在上一届期货交易大赛颁奖典礼上有看到您有带自己的团队，能不能给我们介绍一下您团队的情况呢？ 刘福厚：我们这个团队就是对交易计划主要是由我们三个人去决定的，刚才我说了入场是期限、价差、供需关系，其他的了解风控这些工作。 和讯期货：仅仅三个人是吗？ 刘福厚：是，主要是我，寻找一些商品入场的机会。 和讯期货：您是下指令，他们是操作的执行。刚才跟您的交谈中您也有说您是鄂尔多斯(600295,股吧)期货俱乐部的创始人之一，我们也看到一些相关的资料，可不可以再给我们介绍一下您俱乐部的情况？ 刘福厚：我们这个俱乐部现在还继续在运行，并且开办的红红火火，前两天期货中国沈良先生来到我们这里交流两天，讨论两天，今天才刚走，我也通过你们（和讯期货）了解咱们期货界的投资高手，有时间来了交流，学习，我们陪你们一起探讨。 和讯期货：这个消息我们清楚了，还有一个是程序化，程序化交易现在在期货交易市场上是很主流，您会考虑将您的投资方式编辑成程序化的软件吗？ 刘福厚：这个没有打算，我也没有那个本事，再一个就是现在我这一套用基本面用价值投资理念去操作是有很明显的盈利能力，就从比赛来说我这两个账户盈利8000多万，第三名利润总额是1000多万，说明其他的这些做法只能是用做小资金的操作，真正大资金操作，只能通过基本面的价值投资，这个程序化不适宜大资金。 和讯期货：程序化不适合大资金？ 刘福厚：对，我觉得是。 和讯期货：除了期货以外，您还没有别的其他金融项目的投资呢？ 刘福厚：我给一些客户提供一点，因为现在资金做国债逆回购就是这一类型的。 和讯期货：最近新闻央行很流行（正回购），您在做逆回购。 刘福厚：对。 和讯期货：我们还想知道您每天会在期货市场上投入多少的时间来研究这个领域？ 刘福厚：其实开盘时间每天盯盘，完了以后就是散步思考，我有自己的牧场，每天去牧场散布，就是锻炼一下。 和讯期货：您的生活特别的健康，而且非常的积极；您对期货刚入门的新手有没有什么忠告？ 刘福厚：我觉得期货新手入场就是要用小资金，不要用得资金太多，再就是对期货投资要认识到它的长期性，节距性和复杂性，也不能把它看得妖魔化，应该用一个平常的心，用一个做普通买卖的心理去对待期货，那么最忠告的一句话就是远离期货不要做期货。 和讯期货：对于新手而言，小资金要考虑谨慎，以正确的心态来面对风云变幻的（期货）市场。 刘福厚：对。 和讯期货：我们今天的采访就先到这里，通过电话向您学习到了非常多的知识非常感谢您。 （全文完）
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