[ 直销银行(行情 专区)符合监管创新方向，监管环境正在改善，但毕竟刚刚起步，业务模式、开户等多方面均存在不少障碍和限制。而若要持续发展，需要形成各自的业务模式和特色 ]
被互联网金融逼到了墙角的银行，或许会因为直销银行的出现而豁然开朗。
虽然产品看起来并无显著差异，但各家直销银行背后的业务逻辑仍然各具特色，面向的客户群体也迥异。
有分析人士认为，直销银行符合监管创新方向，监管环境正在改善，但毕竟刚刚起步，业务模式、开户等多方面均存在不少障碍和限制。而若要持续发展，需要形成各自的业务模式和特色。
产品差异化初显
4月10日，兴业银行(行情 股吧 买卖点)和大成基金(行情 专区)合作，在其直销银行推出余额理财产品“兴业宝”，对接大成现金增利货币基金，起购金额仅为0.01元。这是继3月27日直销银行上线后，兴业银行直销银行的最新产品。
截至目前，已有3家银行推出纯线上版直销银行。但从产品类型来看，目前已上线的3家银行产品均包括余额理财产品、定期存款类产品。民生银行(行情 股吧 买卖点)直销银行此前上线的“如意宝”更是被称为银行版余额宝。
“各个银行之间还是有很大差别，兴业银行是在走‘金融超市’的路子。”一位股份制银行人士说。
民生银行直销银行首页显示，其 “随心存”、“轻松汇”、“如意宝”三类产品中，除了“如意宝”是和两家基金公司合作外，其他两类都只有一款产品，而珠海华润银行也与此相似。
兴业银行则与此不同，其策略堪称“人海战术”。除了余额理财、基金、定存三大类产品外，其直销银行还有理财功能，产品包括社区银行专属、现金理财等四大系列，而且产品数量较多，并将一些私人银行产品搬上了直销银行。
此外， 珠海华润银行直销银行虽然可以和其他银行账户绑定，但需要客户从绑定账户中将一定数量资金转入直销银行账户，验证通过后才能购买，民生银行银行也与此相似。而兴业银行直销银行则支持工行、建行、农行、招行等银行账户直接购买。
“理财是直销银行基础产品，但我们不做金融超市，未来也不会有很多产品，要做到少而精，有自己的特色就行。”珠海华润银行信息科技总监、电子银行部总经理任新明对《第一财经日报》记者表示。
直销银行上线时，兴业银行方面就明确表示，此举是其“搏击互联网金融蓝海的又一重磅”，其独特优势是便捷。民生银行直销银行官方微信3月28日也曾发布信息称，民生直销银行正式上线一个月来，“如意宝”产品总申购额已近200亿元，累计为客户回馈收益1700万元。
一位券商研究人士分析，就产品特征而言，兴业银行直销银行的目标，除了留住现有客户外，更多可能是希望通过其便捷性，将其他银行客户迁到该行，而民生银行则可能更专注于现有客户。
该券商研究人士认为，由于直销银行在国内刚刚推出，尚在摸索阶段，各家银行业务模式还不十分清晰，必须形成各自的业务模式，才能持续发展。
任新明并不这样认为。他表示，华润银行直销银行战略非常明确，并且有自身独特优势，这一优势特色就是华润集团的产融协同战略。未来其业务发展紧紧围绕产融协同，首先瞄准的是华润集团员工，其次是其关联方。
华润银行董事长蒋伟此前也曾表示，以华润集团的产业为基础，可以清晰地摸清上下游客户的金融需求，把既有客户转化成银行可以提供服务的优质客户。
资料显示，目前华润集团业务涵盖地产、零售、医药、金融等七大板块，旗下员工总数达到42万，而上下游客户数量更为庞大，他们本身就有着各种各样的金融需求。
“现在行里对直销银行的考核，不是做了多少客户，而是多少华润集团员工成了我们的客户。”任新明说。
按照计划，珠海华润银行直销银行制定了“三步走”的策略，第一步是将华润集团员工转化为银行客户；第二步则是围绕华润集团上下游客户的需求，提供有针对性的金融服务；最后才是面向整个市场。
开户面签尚难突破
上述券商研究人士对《第一财经日报》记者分析，在各家银行纷纷推出直销银行，而且产品趋同的情况下，客户体验和收益率将成为最为重要的因素。而各家银行的余额理财产品，在体验上可能要略逊于余额宝。
目前，民生银行“如意宝”7天年化收益率为5.04%，兴业银行“兴业宝” 上线之初收益率一度达到7%以上，目前则为4.518%，珠海华润银行则表示其直销银行理财产品收益为活期存款的10多倍，但没有公布具体收益。
上述券商研究人士认为，对于中小银行来说，直销银行确实可以弥补网点较少的不足，并节约大量成本，但直销银行是网上开户，监管层对此并未明确表态，这是直销银行需要面对的问题。
上述股份制银行人士对《第一财经日报》记者分析，直销银行除了要便捷、有特色，还要解决安全问题，而安全又是最难解决的。“按规定，银行开户必须面签，如何解决开户限制，是直销银行最难突破的地方。”
