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当年中小板上市公司绿大地因为虚增营业收入3亿元而被冠以“中小板第一造假案”，如今，创业板上市公司万福生科轻松打破绿大地的纪录，以虚增7.4亿元营业收入，虚增净利润1.6亿元，成为创业板造假第一股。 会计专家马靖昊表示，万福生科编造收入和利润，但这些都要有“资产”相对应，而用“应收账款”基本上不能再蒙骗下去。 如果万福生科以虚拟应收账款方式虚增收入，造成大量应收账款长期挂账，后续需要进行处理。比如早期某些上市公司采用应收账款虚增收入后，需要在未来搞来一笔钱以虚拟交易的客户名义收款进账冲销应收账款，偿还这笔资金时则以借出款名义通过借记"其他应收款"、贷记"银行存款"，实际上是让应收账款转为其他应收款；或以购货款的名义出账，使应收账款转化为预付账款或者存货。 上市公司如果在流动资产上做假，会很累，比如上面的方法，得时刻得想着如何去弥补以前的窟窿，也就是大量挂账的应收账款！如果一开始就在长期资产上做假，只要做假的当年蒙过去了，以后如果不遇到特别举报事件，基本上就没问题了，比如对长期股权投资的造假可以通过减值将贪腐"化作青烟驾鹤西去"；对于在建工程、固定资产上的造假，以后可以通过折旧方式自然而然将黑洞化解于无形。 马靖昊表示，万福生科很“聪明”地选择了虚增在建工程和预付账款项目，因为募投项目还在建设中，这样做不至于招人耳目。至于预付账款，谁也不知道是不是真的预付，它有可能只是走一下账，钱实际上又回来了。这种虚增收入的方法比简单用应收账款去虚增收入要高明得多。 他判断，万福生科在收入上搞的是真的现金流，这些现金都是从IPO中套来的钱或想办法拆过来的；然后，以各种关联方式，通过在建工程和预付账款再据为己有（IPO募集的资金）或还回去（借的部分）。最终，在建工程空留下很多水分，或者根本就是子虚乌有的项目。预付账款也是个假数字，是永远没有对应的原材料等物质进来的。 3月1日，万福生科在公告中承认2008-2011年间虚增收入约7.4亿元，虚增净利润约1.6亿元，这一财务造假数字与绿大地相比有过之而无不及。 虚增收入得多交增值税、所得税，这两项加起来就得八九千万元，造假成本极高。而且在会计上的影响还不一样。增值税不影响损益，但形成资产的窟窿，所得税影响损益，损益的还原还要仔细计算。 万福生科或面临终止上市风险 根据自查公告，万福生科已经涉嫌欺诈上市。 根据相关规定，如果上市公司连续三年亏损或净资产为负，股票很有可能会被暂停上市。浙商证券投资顾问赖艺蕾表示，万福生科2008年至2011年虚增7.4亿元营业收入，虚增营业利润1.8亿元左右，如果将水分挤去，公司很可能出现连续三年亏损的状况而被暂停上市。 相比当年影响巨大的绿大地，万福生科的造假程度可谓有过之而无不及。比照此前曝光的造假案，万福生科造假案除了上市公司本身之外，保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构也有可能成为“帮凶”，如果这些中介机构确实是造假帮凶，也将面临监管层的处罚。 |
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