投资周记0061

       "选股如选妻",这是很多资深股民尤其是价值投资者较为信奉的理论,不过我始终觉得用"选股如择友"来做比喻也许更为贴切.毕竟选老婆的标准过于严格,而且带有很强的感情色彩,俗话说"情人眼里出西施",倘若选股时也带有这种感情色彩,那你很可能就会吃亏.而选择朋友就不一样了,选择的标准相对来说就不那么苛刻,无论男女老少,也不管身份地位,只要彼此尊重而且互助互爱,就有可能成为朋友.但是人的一生中,真正的朋友也就那么几个,这是经过岁月的检验和长期的磨合所形成的,所以择友虽不如选妻那样专一,但也是有原则的,而且相对选妻来说更客观更理性.其实,选股何尝又不是如此呢?我们在选股时没有必要给自己设置过多的条条框框,只要适合你的价值投资观而且通过长时间的观察和研究觉得适合自己就行了.朋友之间应该是相互信任的,对待股票也应如此,如果你选择股票时进行了客观周密的分析,而且公司的投资价值没有改变,那么在股价表现低靡的时候就不要对其产生怀疑,更不要"乘人之危,落井下石",在这个时候卖出股票的人,往往分享不到大牛股飙升的乐趣,这一点我曾有过深刻教训.

     本周在金融和地产的带领下,多方主力采用逼空的方式连续拉升,上证指数创出历史新高.这样的涨势让很多股民都有些迷惑,也很容易让人联想到即将推出的股指期货.尽管大盘刷新了前期高点,但遗憾的是我的市值并没有创新高,这主要归咎于航信的不得力,而马应龙本周打破历史记录,得润电子离新高也仅一步之遥,加上周末2个股票纷纷传来好消息,下周应该会令我的市值向新高挑战吧.本周在投资组合上略做调整,卖出了少量航信,但仍旧占46%的仓位,持股成本降至0.75元.卖出的资金又全部加仓得润电子,成本上升至15.45元.卖出少量271并不代表我对他产生动摇,主要是考虑到股权激励难产,短期内可能难有好的表现,而002055正式启动在即,所以暂挪部分资金去分享2055的投资收益,同时现有的航信接近零成本,对我的心态也不会有任何影响,这部分股票将作为底仓锁定至明年上半年.

 

所持个股分析：

 

（1）600271 航天信息：本周的表现依旧让人失望,对于该股的走势我也不想再多做评论了.如果公司不刻意调低利润的话,中报应该是不会让人失望的,而且公司的发展势头越来越好,虽说中报会显示筹码大副分散,但丝毫不会改变我对航信的价值认可.其实对于长线投资者来说，即便航信目前涨到70附近,可能我们依然不会卖出,既然我们更看中最终的目标价,那么在中间这个过程的表现又有什么好在意的呢?无非是情绪上的振奋或者低落罢了.暂时的领先或落后不代表最终的结果,就好比中国和伊朗的比赛中,尽管中国队曾2比0领先,但后来还是让伊朗给逼平,而且最终丧失了小组出线的机会.

（2）600993 马应龙：本周小马交出了一份漂亮的中报,虽然主业并无什么增长,但仔细观察报表,很多项目的进展还是非常顺利,募集资金很快就能产生效益,这对小马来说是非常重要的.小马的业绩很大程度上得益于股票投资,年初投入6000多万,已经有接近70%的收益,不能不说小马是个证券投资高手,而且这一个月小马的帐户市值又上升了20%左右.关于投资收益和公司估值的关系,很多人的看法都不同,不过这点我和正前方老兄的观点基本是保持一致.相对于多元化经营,投资股票对公司的影响要小很多,因为投资其他实业一旦不顺利,就有可能对主业造成冲击,投资股票的资金则完全是灵活的,随时可以收回,而且不会对公司现有的经营有影响.何况,小马在投资上是比较稳健和谨慎的,2亿的投资额度也仅仅用了6000多万.当然,由于证券市场的不稳定,小马未来的投资收益也是不好预测,作为长线投资小马的股民来说，我们更希望看到小马在主业上有较好的突破.

（3）002055 得润电子：本周得润稳步盘升,尽管有大非上市,但盘面显示抛售的欲望似乎并不强.而周末又传来了好消息,上半年净利润同比增长23.79%,高于我的预期.如果扣除去年同期转让股权收益的300多万,实际的增长可能为70%左右.净利润的快速增长得益于产品毛利的提高,在铜价和石油大副攀升的不利形势下,公司尚能提高毛利,充分说明了公司在行业内的话语权.下半年募集资金将逐步开始产生效益,预计全年的利润增长幅度不会少于30%,而08和09年的增长速度会更快,对于这样一只快速增长的袖珍股,我还有什么理由不去投资呢?  

 

月度盘点:

 

   截止今天,2007年资金帐户(长线)总的收益为62.7%,同期上证综指涨幅为62.4%,扣除指数涨幅后收益为0.3%,收益已经被指数追平,希望下个月会有所改善.

 

目前持仓结构如下:

   600271 航天信息 46%

   600993 马应龙   27%

   002055 得润电子 27%