股市黑客理论(作者:丁洋)--精华实录投资者的思维误区—— 诚然，在市场中保持清醒和理智是非常重要的，但是过早的清醒和理智，将会因为市场的非理性和疯狂而付出代价。清醒和理智，同样要把握时机。 选股： 发现价值洼地，趁低购买，当估值达到预期时卖出的积极价值策略轮动，被我们证明是既能很好控制风险又能实现收益最大化的投资方法。基本分析可以用来排除隐患，指导投机之中的相对投资，投资行为应该要动态的，相机抉择也非常重要。 选时： 一个成功的资金管理人要做到充分利用市场波动，跟随趋势，跟随热钱。热钱意味着市场波动的主导能量。其活跃度带来的利润超过市场平均利润两倍以上。跟随热钱是赚取超越市场平均利润的制胜之本。 选点： 对于专业的机构资金管理人而言，能正确审时度势是必备的素质。特别是要能提前于市场给出答案。优秀的管理人又责任对行情性质作出正确判断。并能动态把握好市场的节奏和力度。 股市的基本面本身就是一件说不清楚的事，从不同的角度分析，会得出不同的结论，不要去猜测每条政策出台的动机，政府开设股市的目的，并不是让老百姓进来赚钱。所以主力机构通常借助股市的重大政策出台反向操作。（加上加息这样的利空，也总是被机构反向利用） 本书总结出经验的最大特点是:与少数人为伍,能与主力换位思考.值得深思.它是实战中的总结与缠论的坚实体系是不可同日而语的.但有异曲同工之妙! ========================================================================= 1、在市场中，真正赚到大钱的是哪些逆市场思维和敢于做市场冷门的交易者； 2、什么时候与趋势为友，什么时候与大众为敌？ 3、股票没有好坏，投资的机会来自跌出来的机会。 4、装鸡蛋的好篮子就是你所要运用的投资理念。 5、股票并非是由信心来主导涨跌的。 6、底部的特征，一定是散户全部看空的时期，取胜之道必然是与散户反向操作，当然需要勇气和智慧。 7、认清趋势，在上涨回调中越涨越买。在下跌中回抽越跌越卖； 8、自然规律决定了价格在高位时量能很大，在价格低位时量能低迷。价格在高点的时间短，在低位的时间长。 9、投资不能受别人指挥，个人感觉和观点远不及市场正确。 10、题材为股价上涨服务，舆论只会推波助澜。 11、市场是由无数个利益集团组合的博弈的整体。 12、政策周围的核心资金决定市场走向。 13、基本面透明的股票不值得投资。 14、做单前最重要的决策内容：何时间下单（最重要）？何价位下单（依据当下市场姿态而定）？做什么方向的单（顺应市场趋势）？内心的心理状态（思维逻辑的推理过程）？ 15、投资资本市场不仅仅是为了赚钱，更重要的是培养一种严谨而科学的研究习惯。 16、十大交易守则：根据计划进行交易，并严格遵守计划；一旦心存怀疑，立即出场；在许可的范围内，尽可能采用止损单；务必要有耐心，不可过度扩张交易；不可让获利筹码变成亏损；不可摊平亏损，亏损寸头不可加码；不可仅仅因为价格低而买进，价格高而卖出；如果一笔交易的成功与否，必须取决于交易指令的正确执行，则不该进行此笔交易；必需保存自己的交易记录；永远分析自己的错误。 17、衡量专业短线好手的好坏不是以迅速获利为唯一的依据，而是以能否坚定不移地执行自己的分析计划及实战操作纪律。 18、在交易中要多看多等少动手，只有等到安全的时机再做交易。 19、市场生存的要点：要知道等待；要知道评价对错；要知道改正错误。 20、在趋势认同度极高时，要拿出勇气进行反向思考。 21、利用开盘前15F作参考（5：5：5）：三连涨，多头强势，收阳机会大；三连跌，空头强势，收阴机会大；涨跌涨，收阳机会大；跌涨跌，，收阴机会大；涨涨跌，取决第三个5F走向；跌跌涨，取决第三个5F走向；涨跌跌，收阴机会大；跌涨涨，收阳机会大。 22、短线支撑阻力计算公式:四个标准：30%的价格运行区间；前期平台；整数关口，如10元，及期整数倍或0.5倍；均线系统（短线5日10日30日；中线半年线；年线；453线） 补充标准：本日均价-本日最低价=X价差 本日收盘价-X=次日短线支撑价位 本日收盘价+X=次日短线压力价位 23、买进要慢，卖出要快 24、黑马股的共同特征：股价曾给利空袭击，中长线筹码被迫在低位吐出或者该股有中长期低迷史；股价有洗盘整理阶段，突破前，成交量极度萎缩，呈不规则伸缩；现时运用形态分析法和消息面的配合，就更具理性与“精确”了。 25、篮筹股买卖策略：应将其作为中长线投资较好对象，以红利率作为投资依据；属于景气周期品种的，在市盈率较高时入，较低时出；大盘股在过去的高低点位上有较强的压力支撑作用，可作参考；绩优股起动前往往增长率比上年增70%；发动行情前5年年均增长率达24%以上。 26、主力可以控制筹码，就可以控制股价。当然可以控制舆论来影响市场情绪。 27、比价效应正向联动关系，正向联动的股票一般以板块为方向，板块可以是行业相同的，也可以是价格相近的，还可以是题材相似的。 28、主力资金往往是兵团作战，龙头品种是为树立榜样，其本身不需要赚钱，期目的是保障埋伏好的股票上的资金获利。 29、主力机构制造的赢利模式，绝对不是让散户来赚钱；主力制造规律现象，是为了出货的时候进行反向操作。 30、业绩仅仅是代表过去，题材才代表着未来，主力机构制造定式的目的，是为了打破定式。 31、投资者对市场的所谓规律，要以保留的心态认识。对于市场已形成的热点，要谨慎介入，以防接最后一棒。 32、在大盘启动的时候，应该操作的方向是本轮跌幅最深的个股，而且一定要找到近一两年内股性活跃的个股来操作。 33、每一波行情上涨必伴随新的题材出现。每一年行情出现40%的股票时，行情才会结束。 34、投资者一定要学会“换位思考”，多想想主力在当下市场会如何做，然后再想想自己应该如何做。 任何一波大牛市，都是先炒绩优股，其次炒成长股，再次炒题材股，而后就是那些末曾涨过的“垃圾股”，题材的转化是永恒规律。 市场的投资理念，是因时因地发生变化的。 没有超级资金进场锁仓，股市便无法形成牛市。 重大顶底之间，存在明显的线性规律，大约以每2年左右的时间为一个周期跨度。 利润永远在盲点中产生，这个盲点，就是垃圾，大多数绩优股都是从垃圾股发育出来的，最具成长性的是垃圾股，看看十多年来的上市公司，从垃圾到绩优，再从绩优到垃圾，也不知道多少轮回了，仅从盈利角度看，只有政府垄断企业还可以继续暴利，但从经典投资理论来看政府垄断企业是最难以投资的企业。这样一来我们就没有可以长期投资的企业了，所以股票没有好坏之分，只是时间长短而已。投资股票，就是一门时机选择的艺术。这并不是要推崇垃圾股，但须明白牛市中一定是小盘成长股的涨幅远远超越大盘蓝筹股。这一点在古今中外从来没有例外过。 兵法中常言“兵不厌诈”。股市中的主力机构制造一些规律现象，也是为了吸引投资者效仿，然后达到自己反向操作的目的，主力既可在一片欢呼声中制造股票不跌的牛市假象，也可在行情启动过程中掩人耳目，误导投资者追随错误的热点方向。 交易习惯超越纪律导致亏损的原因大致如此： A、一波行情启动起来之前，大众往往预测不到； B、行情发展到一定阶段，大众才会有所反应，数据越多，”模型“也就越灵验； C、直到行情快结束了，股民仍然不知道。而此时支持模型的数据是最多的，所以大众往往是行情终结前才会“对”； D、行情结束后，大众往往态度强硬，坚持己见，从而承担整个风险阶段。 对于机构投资者，要注重个股策略在市场中的运用尺度，操作纪律远胜于技术分析，对市场规律的探索与创造，机构投资者永远要走在市场前面。 重仓和频繁交易导致成绩巨幅起落，是庸手的表现，且两者相互作用，相互因果。 职业交易者只追求最可靠的利润，只有庸手才仅仅关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。 交易就是遵守游戏规则，交易的核心是自我管理和自我控制，控制你的预期系统，管理你对不懂得事情的兴奋程度。当你不会思考、不能思考、不愿思考时，这时你是一个病人，远离诱惑休息一下。
技术精华：大势研判技法精要 表面上看贪婪和恐惧是投资者反复看错大势的最大原因。然而戒贪的结果可能是错失主升浪行情，大胆克服恐惧却在下跌途中过早介入导致套牢——可见本质上是在于投资者缺少一种实用的研判大势的方法。 只有掌握了正确的方法，才会有冷静的头脑，才能作出自信的判断。 做股票投资跟做其他任何事道理都是一样的。由于股票行情瞬息万变，所以它更类似于对抗型体育竞赛，要求参赛者智勇双全，心态平稳，坚决贯彻既定方针，技术动作不变形，关键时刻手不软才能取得最后的胜利。 体育比赛要求“技术过硬”、“心理过硬”，股票投资完全一样，技不如人、心态不稳，一出手便被人抓住破绽，处于被动，关键时刻更是手忙脚乱，一败涂地。所以要想在股票市场上成功，首先必须充实自己的头脑，学会自己去判断，运气和其他人是靠不住的。 股价波动的大环境是全球、全国的政治、经济、科技发展变化的影响，个股的波动则是由其独特的基本面和整体市场环境所决定。市场环境可由股价指数（俗称大盘）来代表。统计表明90%的个股波动与大盘波动正相关，就是说假如大盘处于下跌周期，90%的个股也将处于下跌趋势之中。 关于大势研判，古今中外的方法很多，其中得到较多认可的技术分析法是道氏理论、波浪理论、江恩理论以及螺旋历法等。其中，道氏理论具有较大的滞后性，而另外三种太过复杂，许多专业人士都承认数不清浪中之浪，算不清时间之窗——因为神奇数字、周年纪念、24节气甲子周期、螺旋历法，加上前三后四，几乎天天都是关键日让人无所适从。本书则采用最为简明易学的几条原则来判定何时何处形成大盘的底部。 阻力与支撑（30%的价格运行区间） 市场中的顶部或底部往往构成阻力位或支撑位；技术图形中未补的缺口也形成有效的支撑位或阻力位； 市场的底部特征 一、 中级底部的周K线特征 我们从周K线上观察，发现沪深股市弹性良好，一般下跌6-9周，周K线指标即显示触底——KDJ20以下，RSI（9）20以下，此时人气低靡，满盘皆套，许多人对后市彻底失去了信心，成交量呈现地量水平——恰恰在此时中期底部往往成立，配合舆论呼唤，一轮升势随即展开。 二、 中级底部的日线RSI特征 由于连续大幅下挫，RSI指标快速下行，6日RSI到达10或更底，但此时指数并未止跌，略微反弹后继续下跌一般击溃众人心目中最后的防线，创出新低，而此时RSI指标不再同步创出新低，出现明显的底被弛——表明杀跌动能耗尽，底部即将确立。 三、 中级底部的成交量特征 一轮下跌行情往往伴随着巨大的成交量和各种样的不利消息。一般要经过两到三次放量大幅下跌，才会形成中期底部。其成交量特征为：价涨量缩——价跌量增——价涨量缩——价跌量增——价跌量缩——价稳量缩。 大盘价稳量缩，领跌个股下跌动能衰竭，利空因素基本明朗，利好传闻隐隐出现，强势板块开始放量走强，中级底部有望确立。 四、 中级底部的时间周期特征 股市波动每每受季节性的影响，每年1月5日和7月5日附近，容易形成股市的阶段性转折点。以2000年，2001年为例，2000年1月4日沪深股市大幅上扬，确立阶段性大底，7月见回落；2001年1月见顶，3月见底，2001年7月再次见顶，短短30余个交易日下跌近300点，使持股者损失20%以上。 形成底部转势的日期一般是在顶点下来的第7-12天，18-31天，42-49天，57-65天，85-92天，112-120天，150-157天或175-185天。 一年中的关键日期为1月3日、5月30日、7月4日、9月7日、10月10日、11月3日、11月25日和12月24日——大盘极易产生变数。 中级底部是进场良机，底部一旦确立，中期将呈现稳步上扬态势，中线黑马往往借势展开主升浪行情，短线机会也将纷纷涌现，此时买股赢多输少，即使短线被套也可耐心等待解套获利。
市场的头部特征 头部的识别道理上和底部一样，我们可以参照底部研判法的思路来识别部的时间和位置。 大体来说头部的特征如下： 1、领涨板块涨幅已大，甚至达到100%，已经出现回落，大盘仅由冷门股补涨。 2、 RSI80以上并出现被弛。 3、 伴随利空传闻有巨量长阴线出现，虽在次日重新拉回高位，但无法创出新高。 4、 处于上文所述的底部上升以来的敏感时间周期。 5、 市场人士依然乐观，决心再不换股，采取捂股策略。 6、 周K线指标80以上死叉。 中期头部即可确认，大幅下跌将至，将底部买入的筹码可尽数卖出，耐心等待下一个卖入机会的到来。 在下跌行情中一般应停止操作，坚决持有现金。普通投资者亏损的最大原因就在于下跌行情中要么仍持有满仓，要么反复寻找短线机会，导致由盈转亏，深度套牢并且搞坏心态。
筹码分析技巧 股票的价格波动本质上是由供求关系所决定的，这一点和商品的自然属性一样。假如持股者看好后市不愿卖出则供不应求股价上涨，反之则股价下跌。 通常所说的庄家利用一定的题材介入一只股票，一般吸筹阶耗时长达3-6个月，控盘程度达到30%-50%；缓慢上升或横盘洗筹阶段为1-3个月，控盘程度达到60%—90%；快速拉升则一般在一个月左右，随后往往产生出货行情，有的高位横盘出货，有的则直接跳水出货。普通投资者在题材、传闻、技术图形等层层迷雾背后很难看清事实真相，多数成为庄家手中的猎物。 需要指出的是筹码相对集中是中线拉升的必要条件，并非充分条件，换句话说，筹码相对集中后也不排除由于种种原因主力放弃拉升的可能。因此，此法必须和本书其他分析法则同时使用，以防止钻进牛角尖。 第三节 中线黑马的技术指标特征 根据技术图表分析去进行买卖股票，就有如在海里冲浪一样，你不必了解波浪起落的原因，就能成为一名冲浪高手，你只要能感觉到波浪涌动以及掌握乘浪时机就够了。 关于技术分析至今仍有许多争论，一些经济学家坚持认为股价运动是一种漫步随机行为技术分析是一种类似于占星术现代迷信。然而随着技术分析成功预测了近年来股市的重要部和地部，我们不得不相信技术走势实际上包含了全部信息，重要的是一定要破译技术图表中揭示的市场真实语言。实际上，普通投资者完全不可能了解股市内幕和全面真实的上市公司背景。只有技术图表是客观展示在所有投资者面前，我们认为技术分析最值得信赖。分析技术图表其实是掌握一件或数件帮助你在股市致胜的强有力武器，许多人想在股市里赚钱，却拒绝使用这些武器，就象想做一名优秀医生却又拒绝使用听诊器、Ｘ光机一样令人不可思议。 一、透过表象——OBV 正如前文所述，主力资金的介入构成一只股票的上涨，具体到一家上市公司庄家可以用100个甚至1000个帐户隐瞒自己的持仓量，但他无论如何也隐瞒不了“买入”这个动作，监测这个动作的就是OBV。洞悉OBV的技术意义犹如拥有X光机，将隐藏在K线图背后的庄家看个一清二楚，一有拉升迹象立刻跟进，一有出逃迹象立刻撤离，必成大赢家。 中线黑马的OBV特征：OBV趋势始终向上，保持横盘或上升。 上一波放量推升但涨幅不大，回调中量能萎缩，呈疲弱状，但OBV继续上升或呈水平状运动，反映主力仍在其中，随时将展开拉升行情。这种拉升因筹码锁定而体现为大幅飚升，是获利良机。 OBV以观察日线为主，但分时图上5分钟、15分钟、30分钟和60分钟线同样极具参考价值。在日线图相似的情况下，以分时图同步走强者为首选。这也是区分领涨股和跟涨股的秘诀。 二、中线黑马的WVAD特征 所有技术指标中买入信号最安全、明确的是那一个？这个问题值得研究。虽然股谚云：“会买的是徒弟，会卖的才是师傅。”但无数事实表明，只要在大牛股起涨点买入，卖出已经不构成任何问题，仅仅是赚50%还是60%的区别。 通过WVAD指标可以对底部信号进行有效的确认。WVAD用法极其简单：以虚线为地平线，日出而做，日落而息。大道无道，大象无形。炒股就这么简单，多潇洒。问题是很少有人有这个定力，排除一切干扰，就这么玩。 注意WVAD的日出应在漫漫长夜之后，而不是太阳刚刚落山的余辉折射。 三、中线黑马的MACD特征 DIF连续运行于0轴之上，显示出良好的弹性，一有下跌就被买盘托起，启动时DIF于在0轴以上金叉。 四、中线黑马的成交量特征 市场规模日益扩大，个股成交量差距明显分化。主流资金在市场中游移不定。机构资金注入则股价趋升，资金撤出则股价下滑。所以股市搏击首先看量，长期无量的个股不予考虑。 中线黑马启动的成交量标志是日换手率大于5%。 从市场意义上说，个股的涨升时机由主力掌握。主力经过耐心吸筹逐步控制盘面，此时该股如新出炉的明星，一下将大家的注意力吸引到自己身上，利好传闻若隐若现，成交量随之放大。一般先作一次试探性上拉，显示遇阻回落，展开洗盘，最后一次将跟风者摆脱，然后迅速放量拉升，让人只敢看不敢碰。当然股价翻倍以后自然有让人敢买的理由出现，那是后话。 五、 中线黑马的K线形态特征 日K线图是研判股票走势的重要工具，中线黑马的吸筹周期较长，虽然主力一定会刻意掩饰，但是仍然有许多迹象会泄露主力的真实意图。 1、 阳线量大，阴线量小，阳多阴少。 与一般股票不同中线黑马股的K线图上阳线的成交量数倍于阴线成交量，特别醒目。提示该股买入意愿强烈而卖压极轻——供不应求股价即将上涨。 2、股价上行而成交量递减。 与一般的价涨量增的股价运行规律不同，中线黑马由于多数筹码被主力锁定，导致盘中筹码稀少，仅须较小的成交量就能将股价推高，并且越推高成交越小。我们可以看到均价线不断上行而均量线不断下行的特别现象。 3、高位地量——中线黑马的最佳介入点 在主力基本完成吸筹洗盘之后，主力的控盘程度已经达到拉升的临界状态，此时主力往往会停止行动，测试盘中卖压大小。这种情况一般会形成较高位置的底量成交。例如天兴仪表单日仅成交9万股，次日即展开拉升，最大升幅达120%，天香集团单日仅成交9万股，次日展开拉升，最大涨幅达40%。 因此确认中线潜在黑马后可以在高位底量的尾市介入，捕捉次日展开的拉升行情。 六、中线黑马的均线特征 采用（10，20，30）均线系统，中线黑马在拉升前夕都会形成一条平滑上升的通道，其间股价极少跌破20日均线——我们称之为黑马跑道，特征非常明显。 配合前面几条我们很容易在上千只股票中识别出未来将大幅拉升的黑马品种。 中线黑马的盘口特征 日线形态有时会遭到主力庄家的刻意操纵，因此还必须通过盘口分析来最后印证以上判断是否正确。 一、外盘要远远大于内盘. 在钱龙软件中以委卖价成交的主动性买盘称为外盘，以委买价成交的主动性卖盘称为内盘。从其含义中我们就可以理解为什么要求外盘大于内盘。否则，假如形态良好而盘口显示内盘极大，一定是庄家暗中出货，须谨防风险，不可介入。 二、大单成交频繁。 主力资金不可能一手两手地买卖股票，因此真正的潜力股应该是盘中大单成交活跃的个股。假如一只股票长期极少出现连续大手成交，基本上可以认定为散户行情易跌难涨。 三、2-5分钟无成交。 原理与地量相同，由于主力控盘，散户手中没有筹码，尤其是在下跌中，主力不动，该股就没有成交——此现象可以印证该股筹码已经集中于主力手中。 四、盘中经常出现规律性的向上冲击波。 主力资金的吸筹动作。普通股票则很少出现这种有力的上攻动作。 五、关键突破形态时出现巨量涨停。 盘口表现为快速封涨停，涨停后成交量极少。 看盘难、看盘难、难在不懂庄家语言，在观察股价动态走势图时如果你懂得庄家语言，你就会在其中发现庄家的踪迹。 庄家在选中某只股票准备建仓时，会用试盘的手法看看这只股票有无庄家光顾，如果有庄则会试一试它的实力，来决定是将它赶出呢？是并肩作战呢？还是跟随坐轿呢？当然这就取决于其自己实力的大小。散户如果懂得庄家语言当然就能跟随坐轿了，因散户只有坐轿才能赚钱。 怎样找到这样的股票呢？那要在成交量异动中仔细观察。首先说明，如果这只股票有庄，当其他庄试图与其争夺筹码时，则会立即有所反映，能看出这种反映需要静观其买卖盘微妙的变化，一般非庄家机构很少有人能察觉主力庄家在买卖盘中的“对话”。 主力机构选股讲究天时、地利、人和，找一个最好的进庄时机，一般是当宏观经济运行至低谷而有启动迹象时，此时入庄会在日后的操控过程中能得到来自基本面的正面配合，也能顺应市场大趋势的发展。庄家只是大规模资金的投资者，他的行动也必须符合市场发展趋势的要求既天时。地利即是选择个合适的股票。在正式炒作之前制定一份详细完整的操作计划。人和，即与各方面关系协调。 一切都准备好了就要先问问选中的股票谁在坐庄，其方法不外乎用一定的筹码投石问路，经过几天的震荡操盘手用庄家语言就知道这只股票对手的实力，向机构决策人汇报，做出最后决定。 观察的方法是：仔细的一笔一笔的看看成交明细表，第二步再仔细的看看第一二三买卖盘的数量变化，对照现手、总成交量，内盘量和外盘量，对照今日即时走势曲线图，就可以感觉到主力资金的活动。 主力选中的股票不外乎会打穿重要的技术支撑位，引发技术派炒手的止损盘；刻意形成股价向淡形态，动摇投资者持股信心，在恐慌之余卖出手中的股票。 中线黑马的卖出点 中线黑马一旦买入将迅速脱离成本区，进入获利状态，此时的操作要领在于要敢于持股，不要轻易被震出局。 一、中线控盘黑马的最小涨幅是突破新高价位的150%。记住这一点有助于坚定持股信心。 二、即使大盘下跌，只要该股表现强于大势，没出现持续放量长阴，OBV上升态势良好，仍要坚决持有。 三、只要收盘价仍站在20日线之上，持有。 四、涨幅超过50%，出现放量击穿20日线或连续两个涨停，逢高卖出。 小结：猎豹是世界上跑得最快的动物，能够凭速度捕捉到草原上的任何动物，但是它却会等到完全有把握时才会捕捉猎物，它可以躲在树丛中等上一周，就是等那正确的一刻，而且它等待捕捉的并不是任何一只羚羊，而往往是捕捉那些有病的或跛脚的小羚羊，它们要求自己捕捉猎物是万无一失。因此，它们真的就是屡捕屡成。 这就是成功中线投资者的缩影。 可见中线操作的关键在耐心，千万不可凭一时的灵感和冲动买入股票，当机会来临之前，我们时刻准备着，决不轻举妄动。 短线精确买卖技法 每当我们给花园里的麻雀喂面包时，它们每次仅叼取一点点，然后迅速飞走。就这样它们不停地来回飞来飞去的叼取面包，而且做到每次不贪心只获取那么一点点。它们用一百次的努力去获取鸽子一次便可获得的面包。但是，获取食物的鸽子常常被人射伤捕去，而人们却很难射中捉住麻雀，因为它飞得实在太快，停留的时间太短。 这麻雀叼取面包的方法，就是短线股票交易的方法。不贪多，进出快，积小胜为大胜。 许多人热衷于短线操作——的确短线操作有很多优点： 一、持股时间短，少则一两天，长则七八天，正如麻雀叼食一样，快速的移动规避了大幅下跌的风险。大多数人认为股票换手太频繁是危险的，但为了避免失误而接受一系列的小亏损，其结果是高换手率减低了风险。 二、获利立竿见影，免去漫长等待，资本快速增殖。 三、充满刺激，更多享受赚钱的乐趣。 四、不放过任何一次获利机会，机会成本交较低。 事实上许多投资者报着良好的愿望进行短线操作，结果不是反复割肉就是死死套牢，损失惨重。 其主要原因有两个： 一、交易费用太高。中国股市交易成本偏高，进出一次高达1.5%。假如10万元短线全仓操作，进出10次，交易费用达到资金总量的20%即2万元——真是一算吓一跳。 二、交易成功率低。普通投资者一般希望快进快出，但是缺少一种有效的交易方法，只能跟着感觉走，然而股市中感觉是靠不住的，结果短线变中线，中线变长线，长线变奉献。 股价的短线波动受多种因素制约，偶然性极大，确实呈现一种漫步随机的特征。比如掷硬币就是一种随机运动，我们要准确猜测其结果是不可能的，多50%的准确性。如果短线交易只有50%的准确性，10次买卖之后资金将损失20%。假如不能提高短线交易成功率，短线操作的风险是无法忍受的。 经过多年的研究和实战印证，我们找到了一种理想的短线交易模式——短线天量买卖法则。 我们先来谈一下短线天量法则的原理。专业操盘的经验表明做短线的投机者则一定要密切注视股市中的资金尤其是大资金的运动状况。因为股市中股票的涨跌在短时期内是由注入股市的资金量所决定。平时由于交易清淡股价波动呈现漫步随机的特征，无法确定短线运动方向并且波动幅度太小，不具备操作价值。只有在短期内有大资金运作的股票才具有短线操作价值。成交放大多空双方交战激烈则股价呈现出良好的弹性。我们发现这种弹性规律性极强，利用这种规律，我们总结出短线天量买卖法则。 短线天量买卖法则 60分钟属短期波动，一日的1/4，而MACD属中期趋势，60分钟MACD作为短周期的中线指标，是极佳的超级短线秘籍。 1、选出近期成交突然连续放大，日换手10%以上，大幅上涨（最好出现涨停）的个股观察。其主要特征是一根巨大的成交量红柱伴随一根长阳线使股价迅速脱离盘整区。这个成交量是两个月以来的最大成交量，称为天量，其换手率在10—25%之间。 成交放大可能是受到利好消息的刺激，如较好的业绩和分配方案，重大合作项目的确定等。但是我们并不建议放量立即跟进。因为导致股票突然放量上攻的原因可以是多种多样的，一般投资者立即跟进，但是极易掉进庄家拉高出货的陷阱。例如200年上半年600839突然放量涨停，许多人急忙追进，然而四个月后长虹跌幅达50%。 2、发现目标后不急于介入，调出60分钟MACD跟踪观察。 再强势的股票也会回档，为了避免在最高位套牢，我们宁可等到回档再买入。 3、该股放出天量后短线冲高之后必有缩量回调，我们就是盯住其二浪调整的结束点作为短线买入点。 这个点位能够保证一买就涨，充分发挥短线效率。 4、时间一般为回落5-9天，60分钟MACD绿柱逐渐缩短，红柱放出后1-2个小时中逢低介入。一般地，由于调整到此时成交已少（买入点的日成交量为天量的1/10左右），股价走平，MACD红柱放出后一两根K线为阴线，但短线抛压已穷尽，反弹一触即发。 5、买入后立即享受三浪拉升的乐趣。一般会在2-3天超越一浪部。 6、获利5%之上，或MACD红柱缩短则了结。一浪的高点可以作为止赢点。 7、如出现重大意外变故，则以买入价为止损价果断出局。 此法亦可作为买入中线潜力股的进场时机最佳点的选择方法，成功率更高。 所谓60分钟平均线操作法，其主要依据是K线图中的60分钟平均线走势。当60分钟平均线在高位，特别是60分钟平均线的KD线向下交叉时，就是出货位置。反之，当60分钟平均线在低位，并且KD线向上发出交叉时们就是买入位置。执行时要考虑：1、大盘的走势；2、成交量的配合情况；3、最好参考5日平均价。60分钟平均线操作法最适合的市道，是大市相对平衡，在作区域震荡的时候，这时的短线指标一般都比较敏感，能够及时反映股价的变化。注意大盘放量向上突破和放量下跌时不可参考此法操作。 以上解决了“买”的问题，那么如何卖出股票呢？虽然前面说过买的好不存在套牢、割肉——但是要记住：并非100%。我们必须坦然面对错误，止损的概念要牢记心头，不懂止损是危险的。止损是保护自己资产的保险丝。 短线买入股票是希望立竿见影的一波升势，正所谓抓主升浪。假如主升浪并未如期而至，那么是等待还是结束？笔者认为还是应该结束。存在即合理，股市上没有百发百中的神枪手。假如SAR、ASI发出了强烈的预警信号，别指望这一次是假的，资金的自由是第一位的。 当升势的确到来，想作到波段最高价亦属不易。波浪理论、黄金分割、江恩方框都是参考方法，但要达到准确使用非一日之功。笔者建议遵守均线通道法则，以SAR为了结点锁定利润，放弃最后的5%，从而规避可能发生的暴跌。
赢家心理修炼秘诀 人性的弱点在于总是重复同样的错误，周而复始。出于群体安全感的需要大多数人总是在人气高涨时杀入，在极度萧条时割肉离场；在牛市中偏信专家意见反复换股，欲速则不达；在熊市中急于扳平反复抢反弹，导致亏损加剧。这些都是每个人一不小心就会犯的错误。市场主力恰恰最善于利用这些弱点诱使中小散户不断追涨杀跌，成为市场中的牺牲品。 一、不及时止损 很多人不是不懂这个道理，就是心太软，下不了手。绝对要有停损点，因为你绝不可能知道这只股票会跌多深。设置止损点或止损位，就等于为你买的股票装一个“保险丝”。如果股价大跌连跌，你却只会烧坏（损失）一根“保险丝”（止损价）。一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏捷，而是要进行风险控制，要有止损的勇气。 二、总想追求利润的最大化 1、本来通过基本面、技术面已经选了一只好股，走势也可以，只是涨得慢些或在作强势整理，便耐不住性子，通过听消息或看盘面，想抓只热门股先做一下短差，再拣回原来的股票。结果往往是----左右挨耳光。这种慢车换快车的操作本身难度就很大，而且必然要冒两种风险：热门股被你发现时必定已有一定涨幅，随时会回落；基本面、技术面较好的股票在经过小幅上涨或强势整理后，随时会拉长阳，抛出容易踏空。而一旦短线失败，又不及时止损，后面的机会必然会错过。 2、很多人都认识到高抛低吸、滚动操作可获比较大的利润，也决心这么做。可一年下来，却没滚动起来，原因就是抛出后没有耐心静等其回落，便经不住诱惑又想先去抓一下热点、做短差，结果同适得其反。 股市是一个充满机会、充满诱惑、也充满陷阱的地方，一定要学会抵御诱惑，放弃一些诱惑，才能抓住一些机会。 很多散户通过学习，也掌握了很多分析方法和技巧，有一定的分析水平。可当自己精心研究了一只股票，准备刷卡买进时，只要听旁边的股民随便说说“这只股票不好，不如XX有题材......”，就立即放弃买入，或改买XX股。莫名其妙！而当自己选的股涨起来时，只有后悔得份儿了。 虽然都知道见利好出货，可很多散户(包括一些老股民)当看到某公司年报优良或有重组消息公布时，还是禁不住要在下午开盘前挂单买进，本想当天涨停价买进，第二天开盘冲高时抛出......80%以上的结果：高位立即套牢。
最容易成为庄家出逃时的牺牲品。2001年上半年网络高科技股在大幅下跌之前传言四起，结果谁相信谁就高位套牢。 为了战胜自己，赢得利润，必须经常提醒自己以下几点： 1、自律：很多人在股市里一再犯错误。其原因主要在于缺乏严格的自律控制，很容易被市场假象所迷惑，最终落得一败涂地。 2、愉快：身心不平衡的人从事证券投资十分危险，轻松的投资才能轻松的获利。 3、果断：成功在于判断之中，许多投资者心智锻炼不够。 4、谦虚：在股票市场中，不要过于自负，千万不要认为自己了解任何事情，实际上，对于任何股票商品，没有人能够彻底了解。 5、认错：心中常放一把刀，一旦证明投资方向错误时，应尽快放弃原先的看法，保持实力。握有资本。伺机再入。 6、独立：别人的补品，往往是自己的毒药，刚开始投资股票的投资大众往往是盲从者，跟着“瞎眼”的后面不会有什么好结果，了解主力所在，跟随主力有时是上策，有时是陷阱，试着把自己作为主力去分析行情的走势往往有极大的帮助，真正能成为巨富的人。他的投资计划往往特别独行，做别人不敢做的决定，并默默地贯彻到底。请记住，在股市中求人不如求己，路要靠自己去努力学习，悉心探索。 7、消息：股票市场中的高手常常能够通过观察，感觉产生预测未来的想象力。人类拥有视、味、触、听五种感觉，均是可以实体感觉到，唯有灵感来自不断地学习知识，积累经验，从而达到预测股市走势的能力。
盘口观测要点 每笔成交均量 这是主力无法藏身的盘口数据。主力可以利用股价走势对技术指标进行精心“绘制”，但由于主力的进出量大，如以散户通常的每笔成交量操作，其进出周期过长将致使延误战机，导致做庄失败。平均每笔成交量突然放大，肯定有主力行动，至于主力行动的方向和目的，需配合其他情况具体分析。 挂单心理战 在买盘或卖票中挂出巨量的买单或卖单，纯粹是主力引导股价朝某方向走的一种方法。其目的一旦达到，挂单就撤消，这也是主力用来引导股价的常用手法。当买盘挂出巨单时，卖方散户心理会产生压力，是否如此大单买进，股价还会看高一线？相反，当卖盘挂出巨单时，买方散户会望而却步。斗智斗勇在盘口，散户只须胆大心细，遇事不慌，信仰坚定，暂死跟庄。 内外盘 内盘是以买盘价成交的成交量，也就是卖方的成交量。外盘是以卖盘价成交的成交量，也就是买方的成交量。主力只要进出，是很难逃脱内外盘盘口的，虽可用对敲盘暂时迷惑人，但主力大量筹码的进出。必然会从内外盘中流露出来。 隐形盘 盘口中，买卖盘面所放的挂单，往往是主力骗人的假象。大量的卖盘挂单俗称上盖板，大量的买盘挂单俗称下托板。真正主力目的性买卖盘常是及时成交的，隐形盘虽在买卖盘口看不到，但在成交盘中是跑不了的，因此研究隐形盘的成交与挂单的关系，就可看清主力的嘴脸。 盘口秘诀 1、上有盖板，而出现大量隐形外盘，股价不跌，为大幅上涨的先兆。 2、下有托板，而出现大量隐形内盘，为主力出货迹象。 3、外盘大于内盘，股价不上涨，警惕主力出货。 4、内盘大于外盘，价跌量增，连续第二天，是明眼人最后一次出货机会。 5、内外盘都较小，股价轻微上涨，是主力锁定筹码。轻轻地托起股价上走的时候。 6、外盘大于内盘，股价仍上升，看高一线。 7、内盘大于外盘，股价不跌或反有微升，可能有主力进场。 这里想说明的是盘口语言不是简单的买卖盘观察，而是价量配合，分时主攻盘量能、下跌时的量能变化状况等种种变化的综合。K线是一个炒手观察具体品种是处于强势阶段还是弱势徘徊的窗口，而窗口语言则是如何短线把握买卖点，洞察机会的平台。两者在实战中相辅相成缺一不可，不看K线只观顾盘口，会有失偏颇，而只看K线不留心盘口的实际变化，将会失去先机。
操盘精要 主力机构制造的盈利模式。绝对不是为了要让散户来赚钱。主力制造规律现象，是为了在出货的时候进行反向操作。 底部往往是伴随着重大利空消息的释放，而并非出台利好，其实利空消息对市场影响的机理在于清洗浮筹，主力资金往往通过政策的组合拳来影响舆论，从而树立题材控制股票价格。 在大盘启动的时候，应该操作的方向是本轮跌幅最深的个股，而且一定要找到近两年股性活跃的个股来操作。 题材只为上涨服务，舆论只会推波助澜，题材本身毫无长期价值，市场需要什么热点时候，主力机构就会给股票冠以什么题材。 主力制造行情，目的绝对不是让投资者赚钱，热点龙头往往是烟雾弹，而潜伏在其他个股中的仓位，才是真正赚钱的筹码。 每股利润只是一层烟雾，是不值得大惊小怪的表面数据。真正要研究的不是官司要领情况，而是研究公众心理。 在主力眼中，当市场行情不好时，只会打压某只品种，集中火力运做另一只品种。这样会形成鲜明的负相关联动关系。 主力资金往往是兵团做战，龙头品种是为了树立榜样，龙头股本身并不需要赚钱，其目的在于掩护其他埋伏在补涨的股票资金获利。 困扰股市的因素一旦释放，首先会找个突破口，然后通过一个点来定位，围绕这个定位点的炒作是短线的灵魂。 观察市场强弱的角度有很多，即可以通过政策面，也可以通过盘口观察，这是因为热点展开的层次决定了市场的强弱度。
“市场”二字实际指的是供求关系，不要把已经确立的新事件和市场行情直接挂钩。 政策调控的是时机选择的艺术，我们的理解是，在熊市中暴露问题，在牛市中解决问题。 任何股市，一轮大牛市中涨幅最大的股票总是中小盘股，而不可能是大盘股。越是牛市越应该持有激进型的品种，而在熊市中则防御型的品种较为抗跌。只有公募基金机构才会在熊市中满仓。防御型品种对我们这种职业投资者来说完全是废物，既然是熊市我们何必持有股票？表面上看熊市中持有防御型品种是好办法，但本质上还不如空仓。 市场中的每一次胜利都是思维的顺利。如果能够通过一切的表象，洞悉股价背后的利益博弈关系，那么成功已经离你不远了。 每个市场参与者都想赚到别人的钱，每个市场参与者都在看盘，如果投资思维是一点就通的事情，那股市岂不是没有了输家？再高明的主力，也需要在市场中把筹码交出去。 【投资误区】追求完美—亏损是投资的一部分 职业股票交易员懂得乘胜追击，也有忍痛止损的勇气。业余投资者则恰恰相反：当所投资的股票持续上涨时，散户投资者往往很快抛售，失去了进一步获利的机会。当所投资的股票价格直线下跌时，他们却表现出令人吃惊的忍受能力，牢牢抓住亏损的股票不放。 【投资误区】计算供求—供求关系无法精准衡量 【投资误区】买入持有—筹码的时间价值 |
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