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▲投信投顾公会秘书长萧碧燕（摄影者．杨文财） 投资基金十余年，每一笔定期定额基金投资，她必定赚钱出场，连2008年金融海啸都无法打败她，她就是鼎鼎大名的「基金教母」—投信投顾公会秘书长萧碧燕，靠着定期定额基金，她买到位于台北市忠孝东路的房子、攒到装潢费用，更存到理想的退休金。 2004年萧碧燕上任投信投顾公会秘书长之后，就开始四处演讲，大力推动定期定额投资观念，掀起公会办公室一阵定期定额投资风潮，更让许多投资人重新认识这项投资工具。 计算到2010年底，她出席的演讲已经超过1,400场，还曾经在31天内排了29场演讲活动，被先生抱怨：「我们家有这么缺钱吗？」她却这样回答，「我们家不缺钱，但是别人家缺钱啊！」 薪水加投资成功脱贫买下台北市黄金屋 萧碧燕说，「我出身在一个穷困的家庭，希望帮助社会底层的人，都能像我一样，靠正确方法脱贫、累积财富。」父母共生了7 ??个女儿，萧碧燕排行第6，她回忆，小时候老家住在嘉义，家里没钱买米，只能用借的；没钱买床单，就把邻居裁缝剩下的碎布块拼一拼来代替。 即使面临升学压力，也不能在晚上开灯看书，只为了要节省电费。 拮据度日的成长过程，萧碧燕体会到钱的重要意义，「没有钱，很多事情都不能做。那个时候，脱离贫穷是我重要的人生目标。」刚出社会时她就明白，要理财，必须有财可理，因此一面运用公务员优惠利率存款，用零存整付强迫储蓄，同时更积极创造收入；白天当公务员，晚上回淡江大学母校当讲师，假日还当起数学家教，每月硬是比一般人多领两份薪水。 离开公职后，虽然不再有优惠存款，但投信公司的工作，让她开始接触基金这项工具，将每月赚来的部分收入，纪律性地执行定期定额投资。 民国88年，萧碧燕和先生卖掉北投的旧房子，拿着700万元现金买下位于台北市忠孝东路市价1,350万元的房子。 她笑说，「虽然买完房子，身上没剩多少钱，心虚了一整年，但重要的是，我圆了在台北市精华区买房的梦想。」 萧碧燕强调，一般上班族或平民家庭，可能没办法一次拿出300万元快速地钱滚钱，如果换做是每月拿出3,000元做定期定额，就显得容易多了；除了可以强迫储蓄，更有机会创造高于市场报酬的获利。 她以亲身经历为例，鼓励所有小额投资人，「曾经贫穷如我，也可以翻身成为中产阶级，我相信每个人都一定做得到！」以下分享她操作基金的稳赢投资术。 操作解析 根据投信投顾公会的统计资料，截至2011年2月底，台湾发行的境内与境外基金数量，合计超过1,500档。 这些数以千计的基金当然不是随便挑随便赚，再加上定期定额属于长期投资，若想要参与未来的上涨价值，必须选择有长期潜力的市场。 萧碧燕挑选基金时，有以下2大原则： 原则1》瞄准波动大市场 定期定额的优点在于能够分散买进成本，不管市场好坏，若能执行纪律性地扣款，等累积到一定资本后，就能等待市场上涨，享受美好的获利。 萧碧燕认为，定期定额已经是十分保守的工具，因此若要投资海外基金，建议可直接瞄准3大新兴市场的股票型基金：新兴亚洲、新兴东欧、拉丁美洲。 如果每月能投资的钱只有3,000元，可任选一个区域，等未来资金增加后，再慢慢布齐这3个区域。 为什么选这3大区域？ 除了 ??看好它们未来的长线潜力，另一个原因则是市场波动大，投资人才有机会跟着净值起伏，买到比较便宜的单位数，并且在相对 ??较短的时间内看到成果，跟投资成熟市场比起来更有效率。 她也提醒， 小额投资人先不要考虑基金是否要做「股债配置」。 股债配置的精神在于避险，也就是把部分资金放在保守的公债基金，以避开市场风险；但是，这类基金非但看不到理想报酬率，还要支付手续费，反而成了负担。 因此，在准备投资之前，萧碧燕建议先全盘清点自己的资金状况，除了必要生活费外，还要先拨一部分金额当作紧急备用金，做为将来可能失去工作收入或有紧急支出的准备；例如你每月生活费2万元，想要预留12个月的紧急备用金，就可以拨出24万元，放在银行定存等零风险的地方，即是最佳的避险动作。 剩下多余的闲钱，再拿去投资基金，这种金钱运用方式最适合小额投资人。 原则2》只买绩优生 决定了市场，接下来要选哪一档， 不能只看最近几个月的表现，也要看长期绩效。 如果经历多头和空头，表现都优于其他同类型基金，这种绩优生才值得出手 ；萧碧燕建议，可以按长期、中期、短期绩效来筛选。 长期：按3年或5年绩效，选出排名前1/2的基金。 此筛选方式也可弹性调整，如果你要买的基金类型范围太大，按排名1/2的条件筛选出的数量太多，则可以调整为1/4。 2.纪律扣款》随时可进场，赔钱不停扣 「我想扣定期定额，但是最近涨太多了，我能不能等到低点再进场？」萧碧燕经常碰到投资人问这类问题，她强调， 低点进场的规则绝对没有错，但最大的矛盾就是很少人真正做得到，「多数投资人都是多头积极、空头保守，你能把握空头市场时有勇气进场吗？」如果投资人能这么神准，预测现在进场就能立刻赶上市场反弹的涨幅，真有这种功力，也不需要买定期定额了，直接买单笔可以赚更多。 萧碧燕指出，采用定期定额，正是为了克服市场起伏， 如果一心想着低档再买，就会想等到更低点再进场，当市场突然反弹时，很容易错过最甜美的好时机。 所以，只要愿意承认自己无法预测市场高低点，又想确实累积金钱的人，无论任何时机，都适合开始进行定期定额扣款，并且至少扣满3年，才能经历一个市场的景气循环。 开始扣款之后，可能会遇到市场正在结束一个循环，净值逐渐下跌，帐面上出现负报酬，此时也要保持镇定继续扣款，因为这正是买进更多单位数的时机，同时能累积够多的投资部位；等到市场回春，净值开始上扬，就能看到亮丽的成绩，这就是所谓的「微笑曲线」。 千万不能中途放弃停扣，不仅前面白忙一场，还倒赔本金 。 3.确实停利》遇多头市场，赎回再滚入 获利并不能只是纸上谈兵，萧碧燕提醒， 当基金到达停利标准，一定要落袋为安。 以新兴市场为例，停利点大约可以设在25%～30%， 更积极或更保守的人，当然也可以弹性增减5%～10%。 很多人会烦恼，赎回一笔钱，应该放到哪里？ 她建议，当要投资之时，最好能设定好目标。 如果是为了储备房屋头期款或装潢费用，时机一到，这笔资金就能拿来用；但若是为了更长期的目标，例如当作20年后的子女教育金，或30年后的个人退休金，那么这笔钱就可以继续滚入再投资。 方法是把本金与获利全部赎回，分成36个月，重新进场扣款，等待这笔财富继续放大。 这个做法还有一个优点，假设3年后，因为生活支出增加，少了可持续投资的闲钱，那么这笔获利赎回的现金，就能当作继续扣款的银弹，为自己拉长战线、增加赢面。 范例： 王小姐每月扣款基金6,000元，36个月后报酬率20%，她该怎么做？ 停利→每月扣款6,000元，36个月报酬率20%，本利和25万9,200元全数赎回再投资→拆为36个月滚入投资，改为每月扣款7,200元（25万9,200元÷36月） 萧碧燕也指出， 投资人在实务上，很也容易遇到以下问题；假设每月扣3,000元，一年后，报酬率已达到20%，但是本金只有3万6,000元，获利仅7,200元，此时该赎回吗？ 她给了2个思考方向，第一，因为已经到了停利点，可以选择先赎回；第二，如果投资人认为获利金额太少，当然也可以继续放着扣款，参与下一次的景气循环，等待累积更大的投资部位，最后可看到更丰硕的绝对金额。 4.弹性加码》遇空头市场，丢银弹加速回本 不少经历过金融海啸的投资人，都忘不了当时市场急跌的震撼教育 ， 当定期定额基金报酬率一路下探，甚至对半腰斩，萧碧燕建议，投资人不仅要闭上眼睛续扣，若手边的资金足够，还可以利用她提出的纪律性加码法，帮自己增快回本的速度，步骤如下 ： 步骤1》决定加码时机赔20%就可再进场 加码当然要是趁市场下跌的时候，方法很简单，只要观察自己手上这档基金的定期定额报酬率数字。 萧碧燕根据自己操作的经验为例， 台股基金的定期定额报酬，大约跌到-30%或-40%，就是加码好时机。 没有经验的投资人，则可以直接设定-20%或-30%为加码点。 步骤2》设定加码金额每次投入本金的1/3 加码金额也要配置得宜，并且按投资本金设定适当比率。 例如投资本金12万元，每次加码标准即可设定为12万元的1/3，也就是4万元，可以获得较佳的摊平效果；如果资金不够多，也可以弹性调整为1 /4到1/6，不过若加码金额过小，摊平效果则相对不明显。 还有，加码不是只做一次，若市场继续跌，最好还是有足够银弹，能够随着跌幅扩大持续加码，萧碧燕认为， 最好能有5次的加码金，做为未来逢低承接的准备 。 当跌势产生，到达加码点，就要按纪律投入加码金，目的是在净值便宜的时候，多买一些单位数，摊平买进成本。 【延伸阅读】空头也值得加码的基金，必须符合2条件 手上的赔钱基金，是不是要坚持一定等到获利才出场？ 其实不必如此，有些基金并不适合这套加码摊平法，萧碧燕特别提醒， 如果是已经没有未来的市场，或是同类型绩效排名后段班的基金，千万不要傻傻地继续丢钱进去，不如赶快处理掉，另外寻找更适合的标的。 值得我们碰到空头市场也要继续加码的基金，必须有以下条件： 条件1》前景看好的市场 条件2》在同类型基金中名列前茅 |
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