|
王大宇 辽宁人，现居广东惠州。兼职做股票和期货，2000年开始做股票，2010年开始做期货。主要做日线及以上级别的波段，还做套利；偏向于技术分析，主要关注价格形态，采用客观手工交易；有一套按价格定义强势和反转的交易系统。 第五届蓝海密剑期货实盘大赛优秀选手。 【访谈精彩语录】 价格是定性定量的，绝对的，是一切因素的总决策者，甚至是领导者（影响社会的意识和行为），是最准确最早的技术，简单明确易于判定。 在价格面前一切都是浮云。 单位时间内价差越大越强势。 交易就是追逐价差，操作就做龙头黑马，最强势。 个人系统基础和框架是不变的，否则就是你的理论错误。 60分钟以下，异动多线性差可操作性差，确定性差价值不大，资金、品种也有受限。 套利交易也是做一条价格曲线，并不会降低风险，还是要靠交易控制风险控制。 大盘整理期间拿不准的趋势，选相对最强最弱的品种对冲，多数都是短期的。 无论波段还是套利，要想挣钱就要归结到买卖价差。 宏观上长线考量资本市场意义更大，这是真正的基本面。 如果挣钱的方法站不住脚，本质上就是错误的。 重仓要在严格控制仓位和停价风险基础上统筹加减仓，追求最大利润。 最强的趋势一定是单位时间内利润最大的回撤最小的，龙头品种往往只会上涨风险最小。 确定行情的关键点位底仓要大。 选股最好相信眼睛，不要想。 任何人各行各业成功是无法复制的，成功的方法也是无法传授的。 做好人总没坏处，尤其期货，做人要正直，一个人性好的人才能真正保持客观，追求真理，才能赚钱，才能想得清做得到，正是修身养性建立了正确的路径。 若要联系王大宇，与其开展资产管理合作，期货中国可为您预约，电话：0571-85803287 【访谈全文】 七禾网期货中国1、王大宇先生您好，感谢您在百忙之中接受东航金融和七禾网期货中国的联合专访。您创建了一个按价格定义强势和反转的交易系统，请问这套系统最大的优点是什么？您能跟我们介绍一下这套系统吗？ 王大宇：价格定义系统，其意就是完全依据价格来交易，也是最客观的对待交易标的，毕竟任何有关价格和金钱的交易操作都是建立在价格基础上的，都是在交易价格，价格是定性定量的，绝对的，是一切因素的总决策者，甚至是领导者（影响社会的意识和行为），是最准确最早的技术，简单明确易于判定，跟人们常说的趋势，形态，跟随市场，差不多，如果说优势那么就是（交易标的成熟稳定）迫使你最客观地接触交易本质的东西，在价格面前一切都是浮云。 七禾网期货中国2、请问您如何定义强势？如何定义反转？ 王大宇：单位时间内价差越大越强势，当然波动越小可控风险越小，交易就是追逐价差，操作就做龙头黑马，最强势，事实上盈利最大，回撤风险最小，当然操作细节上的东西还要愈求精进，不能教条一概而论。 价格波浪运动不创新高创新低就是反转，反之亦然（标准的反转点是概念上的，操作的时候在可能和接受的情况下，可以不断向小周期细分），行情也不可能有别的解释，盈亏结算与价格别无二致。 七禾网期货中国3、您觉得自己这套交易系统最大的优点和缺点分别是什么？ 王大宇：综合来看，严格按照趋势反转定义的标准的操作点，结果是最好的，这也是程序化交易者追求的，按价格形态具有合理性，很多自动系统只能机械设定一个开仓和停损的时空单位。但实施中有两个难点，第一，有时波浪不规则所属周期大小交叉混杂，这也是主管操作的一个难点；第二，个人对趋势反转的判定水平有限，不可能总同步于价格定义，再加上执行力折扣，结果跟事后分析行情有一定差距，所以还是要多学多练。 七禾网期货中国4、您觉得一套交易系统是否需要经常性完善和优化？ 王大宇：站在真理的角度，正确的理论是严谨的确定的，需要严格求证，我所理解的系统主要是理论策略方法规则，不只是下单的条件，我个人系统基础和框架是不变的，否则就是你的理论错误，要么理论正确你认识不清，需要完善的都不是原则性的东西。 站在个人认知的角度讲，人是主观意识动物，技巧上的东西还是要精益求精，不光是认识，更重要是做得怎么样，所以谨记任何时候都是要学无止境的。 七禾网期货中国5、您主要做日线及以上级别的波段交易，请问为什么选择这个级别的波段交易？ 王大宇：60分钟以下，异动多线性差可操作性差，确定性差价值不大，资金、品种也有受限，短线纯粹的技术控制水平最重要，行情其次，分时只是看一个形态和做小单子加减仓操作点。 月线级别，只做战略思考，大行情应了然于胸，但周期太大对散户来讲扛的回撤太大，不求把行情拉直，小资金也没有必要做太长，道指一百多年都是一个大上涨趋势，做易于操作的周期就是了，我是大多数人，主要做日线波段。 七禾网期货中国6、您波段交易操作的频率大概是怎么样的？持仓的单子一般会持仓多少天？ 王大宇：预谋策划一波行情，是按一个大的战役考虑的，做对了最少也应该十天八天，如果行情起来了，控制风险加仓，按住了两三个月也不过分，越长越好，每年这样的行情机会不下四五次，统筹加减仓的单子就无数了，忍不住赌大小停损的对冲的单子也很多。 七禾网期货中国7、您也做套利交易，请问您会在什么情况下做套利？会选择哪种类型的套利（跨期套利、跨品种套利、期现套利、跨市场套利）？ 王大宇：没有所谓套利，其实套利交易也是做一条价格曲线，并不会降低风险，还是要靠交易控制风险控制，只是客观条件限制了风险或一些相关性对子的选择造成的错觉，同样有无法破解的致命风险。 所以我都是跨品种套利，多空差异越大越好，差一点也可分多个品种轻仓，但没大方向结果就是乱忙不挣钱，大盘整理期间拿不准的趋势，选相对最强最弱的品种对冲，多数都是短期的，因为整理市强弱转化也没什么规律，但还算能做出利润来，还是交易曲线，情况转变还是按定义操作，主要注意开平仓要同步无论盈亏，如果一个品种走出比较顺的单边，就可以解除对立品种了。 七禾网期货中国8、您的波段交易和套利交易的利润贡献分别占整个账户的比例是多少？ 王大宇：基本是波段利润，套利不得已才为之。 七禾网期货中国9、根据您的交易经验，您觉得波段交易盈利的关键是什么？套利交易盈利的关键是什么？ 王大宇：无论波段还是套利，要想挣钱就要归结到买卖价差，非强烈单边无以操作，像无数前辈说的，买上涨的股票是赚钱的唯一方法，你买的什么股票几乎决定了一切，而不是多牛的技巧，事实最强势是一切技术之首。 七禾网期货中国10、您的交易偏向于技术分析，主要关注价格形态。请问，就您看来，哪些类型的形态出现后，后续行情的确定性比较高？ 王大宇：行情走出来后确定性百分百，我并非关注固定的形态，包括K线组合等，因为要综合衡量很多东西，位置、仓量、细节不能一概而论，比如双头，掉下来了它就是M头，涨上去了则叫abc三浪调整，说是什么分析也行，我要讲清我不是关注形态，我是考察纯价格价差，也可以说成价格运动的结构或者原理。我舍弃了钻研多年的技术分析的东西，有时觉得可惜，就是感觉毫无道理，我不看新闻也不看指标，其实基本面和技术面是统一的，禅讲一道讲二我看是一码事。 七禾网期货中国11、您如何看待技术图形上越来越多的假突破？ 王大宇：恰恰透漏了最真实的情况，控制它、利用它，原则上不做假突破的考虑，你怎么走我怎么来，无非就是上下。 七禾网期货中国12、除了价格形态分析，您还会关注哪些技术指标或变量？ 王大宇：参考一些比较直观反映价格建立在价格基础上的指标，均线、MACD；契合自己习惯和波动摆动指标，布林极限。 七禾网期货中国13、您会不会关注基本面？基本面信息的变化对您的交易是否会产生影响？ 王大宇：不刻意关注，还不如看点花边新闻，也不重视。不管你总统讲话还是什么人砸出几百亿，整个全球经济是一个整体系统，刨除不成熟市场和品种，宏观上长线考量资本市场意义更大，这是真正的基本面，还有一些信息有价值，但是无法公平或者全面知悉。 七禾网期货中国14、您2013年做菜粕赚了10倍左右，请问当时您为什么选择菜粕这个品种？赚了这么多倍您觉得是市场的奖励，还是自己的能力？当时有没有搏一把的成分？ 王大宇：月线大区间菜粕完全复制前一年走势，大概是年初一开始建底仓都砍了几次，亏了1-3万，但是我一眼就看出这是一条大龙的须子，生怕自己按不住，好在几经反复最后出仓离我定义的反转点只有二三十点，但还是没能尊重价格，因为这么强的多头品种我提醒自己一定不要做空，肯定不好做，结果反转下跌比上涨的行情还大，我一路看画，真是猜得透就不叫市场先生了，牛就牛在这里，谁的面子也不给。让市场先生帮你挣钱，难道不是最好的奖励吗，牛叉大神们累累白骨哪一个是他的对手呢，所以我什么也不怕。 关于搏一把我这样理解，这是一个条件路径，如果挣钱的方法站不住脚，本质上就是错误的，这都能成功天理何在，我现在也注意任何时候不承担生存风险，要么你不去河边，要么你一定会湿鞋。 七禾网期货中国15、从您在蓝海密剑参赛的“做头大哥”账户中发现，净值从9月2日的2.68上升到9月25日的6.93，请问您觉得净值攀升的主要原因什么？您在这波行情中主要抓住了哪几个品种的行情？ 王大宇：重仓做头，抓住铁矿和橡胶，虽然操作拖泥带水还算两条腿走路加至满仓，最后因为棉花拐棍摔了跟头，说明协调客观和主观是个难题。我一直试图策划这样的大波段，重仓要在严格控制仓位和停价风险基础上统筹加减仓，追求最大利润，但盘中还是比较乱，对自己的操作原则做到的程度很差，就是大家理解的执行力，一个开加仓位置不好，一个停损还是要严格按你操作的大波段的趋势定义，点位不好影响到仓位风险和老仓的利润，分时形态一定要也只能回撤结束拐头，按价格反转定义开加仓，当然为了控制停价，波浪的周期是可以不断向下一级延伸的，这要看个人的水平和风险度，以及品种的操作性。 七禾网期货中国16、您一般用什么方法控制账户的回撤风险？ 王大宇：资金曲线创新低平全场，其实账户和价格行情是一致的，任何的价格反转都是不能接受的，还是做的不好，没做到或者不够细致。 七禾网期货中国17、在交易过程中，您是否注重止损、止盈？您一般会如何止损、止盈？ 王大宇：先说一句开仓位置在交易中第二重要，对停损影响很大，个人对止损认识较清没有障碍，大众化的方法设在压力支撑外，随行情向前调整，止盈顺其自然，主要是被停损，大行情历史的压力轨道，更关注一点，可以按比例测算，有时乱写一个很不要脸的价位，看它给不给。 七禾网期货中国18、从参赛的账户中发现您的仓位较重，请问您如何看待重仓交易？如何理解交易中风险和收益的关系？ 王大宇：最强的趋势一定是单位时间内利润最大的回撤最小的，龙头品种往往只会上涨风险最小。 重仓是在安全的风险杠杆范围内的，即以风险要求测算的承受度为杠杆去重仓，追求利润/风险最大化，其次相对于这个比率就相当于逆势，重仓不是必须的，看个人水平，但是做头是必须的，当然说起来简单，操作中行情是变化的，需要按行情斜率和周期位置及时统筹控制，避免被末端行情架空强势不再只剩重仓，也可以为重仓设一个底线，比如单品≤50%仓位，除了放大假再极端的行情也不可能封4个一字停板爆仓。 七禾网期货中国19、您表示只要有行情又有赚钱空间的品种都会做，请问您如何定义“有行情又有赚钱空间”？如何发现这样的品种？ 王大宇：有势无类，只要有价差有斜率有确定性大的预期盈利空间。在价格运动本质上区别不大，某些大品种更成熟稳定一些，当然波动越小越规则越好操作。 看大周期，整体的价格结构，眼界开阔一点，更容易看清行情，当然在市场时间长了，不排除有人有很准确的第六感，但就是说不清理由，没关系，做好对策，不主观认定，以实事求是为准就行了。 七禾网期货中国20、品种选好后，您首次进场的仓位一般是多少？后续还会不会有加减仓的动作？ 王大宇：确定行情的关键点位底仓要大（关于加仓和停损个人想法这里面有一些误区看似合理极具欺骗性），不要怕定义有什么意外，逢回撤结束小周期按定义加仓，两次以上的加仓，从行情发展上来看收益风险比率已经很差了，加仓停损暂按小周期控制。 七禾网期货中国21、您当时是什么原因参加了蓝海密剑大赛？参加大赛后，您有何收获？ 王大宇：当初也是炒着玩，顺便参加了大赛，但是比赛办得还是相当的好，不违心的说应该是我见过最好的了，各方面支持，数理统计，信息共享，编制的合理性，都很好，鲜有不足，不然我也不会浪费时间多说。看期货江湖风起云涌，还是感想颇多，反思了很多自己的东西，借人鉴己也是捷径。 七禾网期货中国22、在蓝海密剑大赛中您有没有欣赏的一位或者几位选手？他们有哪些优点值得学习？ 王大宇：JANE、老树叫舒伟军吧，就是现在的两个奔菁友联，优点就是白花花的银子，长期一贯的确定稳定的高盈利，我有钱都投给他们就能退休了。 七禾网期货中国23、您最早接触的是股票，然后在2010年开始做期货，请问您当初是什么原因进入到了期货市场？ 王大宇：其实股市还是最主要的投资市场，基本等同于整个人类的经济社会，期市还是没法比的，只是国内阶段性行情不好无法做空，投资价值不是没有，比较少吧，一个炒股的朋友做期货，也就试试看。 七禾网期货中国24、根据您多年的交易经验，您认为股票市场和期货市场的本质区别是什么？对您来说，哪个市场更容易盈利？ 王大宇：我交易价格，区别不大，国内期货杠杆很合理，比如股指，不同外盘那些纯粹杠杆交易。目前行情肯定期货偏好，就市场来讲风险和收益还是正相关的，毕竟世界是平的。 七禾网期货中国25、您做股票已经10多年了，请问您是怎么选股的？ 王大宇：选股最好相信眼睛，不要想。牛股会跳出来顶你，长线最简单综合收益是最好的，白药、南瑞、片仔癀、茅台、天士力、大华、歌尔，一路上涨没有最高，涨得大股东都害怕。中期依托牛市，预先策划大行情确定下的强势整体大波段。短线黑马平台整理突破，时间越长越好，突破量越大越好，最好追第二个涨停板，直到缩量。 七禾网期货中国26、您刚开始做期货的时候，主要用哪些交易方法？是否有借鉴股票交易的方法？ 王大宇：股票上的方法，但是成交量的技术没法平移很遗憾，指标习惯上也有区别，然后看书学习。 七禾网期货中国27、您说自己有个缺点就是追求完美，这个缺点是否会影响您的交易？在交易中您会不会也追求完美？ 王大宇：是的，禀性难移，比较致命，有点像强迫症，99分也不行，一旦缺憾容易破罐子破摔，不会循序渐进，不会和谐统筹，跟不紧行情，容易走偏锋情绪化，容易形成交易惯性。 注：以上内容不是访谈的全部，另有部分未发布内容收录在众多蓝海密剑比赛得奖选手高端访谈的《期货英雄4》一书中，该书将于2015年1-2月左右出版，敬请关注。 www.7hcn.com七禾网期货中国 翁建平访谈整理 2014-10-30 |
|
|
