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导语：选择P2P网贷平台的标准介绍过很多了，像“高富帅”背景的，担保、抵押平台的，今天教投资者们更逼格的一招，查看网贷平台的资金杠杆。本文最后附有几家主流P2P网贷平台的资金杠杆评分，评分越高，表明该平台越安全。 资金杠杆定义 资金杠杆就是资金的使用乘数，也就是说付出单位1的资金能够获得多少资金或者当作多少资金来，包括投资方面和公司金融方面。 在投资方面，有股票、期权、期货等，通过这些金融工具实现杠杆化，并得到由价格波动所产生的受益或损失。凡是资本交易市场，都会有对应的杠杆，股票的杠杆是1:1，期货的杠杆多种，有1:5，也有1:100，杠杆越大，风险就越大，网贷做为资本交易市场，本身也具备杠杆。当平台的杠杆超出了法人所控制能力范围之时，风险一旦暴发，就是一个血本无归的结果。 公司金融方面，指企业通过负债融资，扩大财务杠杆，在不增加资本的情况下，扩大企业的能力。杠杆化最明显就是扩大损失。一个企业如果负债过多，在经济下滑时可能会面临破产倒闭，而一个杠杆化比较低的企业则可能幸存，利用杠杆得到更多投资机会的企业往往也面临着相应的杠杆风险，这样的风险在P2P网贷平台中同样存在，应此，网贷平台往往通过控制平台的杠杆倍数等因素来降低自身，杠杆风险。 杠杆倍数 杠杆倍数一般是指资产负责中总资产与权益资本的比率。网贷平台的杠杆倍数，与成交量，坏账率，公司自由资本这三大数有着非常密切的关系。根据《融资性担保公司暂行管理办法>>的规定融资性担保公司的杠杆不得超过净资产的10倍。但在实施担保的P2P平台中，其净资产往往只有百万甚至数十万，但平台上的贷款余额却可能高达上千万，远远超过10%杠杆的要求，以10%杠杆为例，其平台贷款可信度存疑，承担的风险过大。 公司法人资产越高，平台成交量越低，坏账率越低，则此平台的风险就越小，在研究平台是否安全时，首先需要考虑的三大因素就是：公司法人资产，平台交易量，坏账率。由此，可推算出此平台杠杆倍数。对于网贷平台来说，一旦平台杠杆倍数过高，其资产不足以覆盖坏账，平台资金链就会出现重大风险，正常运行也会出现重大风险，平台就会面临经营危险。 网贷平台杠杆比例计算 假设某平台每月的成交量是5000万，坏帐率是20%，即100万，而法人的资产（某种意义上，是指法人在一定时间内能调动的资金，及调动资金的时间持续性）只有100万，那么此平台风险是100%，即风险系数1，而成交量与法人的资产比例是50，那么平台的杠杆比例是风险系数成交量与法人的资产比例，即1:50。 如果平台每月的成交量是5000万，坏帐是200万，而法人的资产是400万，那么此平台的风险是50%，即风险系数0.5，5000万成交量与400万的比例是12.5，那么此平台的杠杆比例是：1:25。 从以上公式来看，平台的杠杆比例，与成交量，坏帐、法人资产这三大数值有着非常重大的关系。法人资产越高，平台成交量越低，坏帐越低，则此平台的风险就越小。注：这里所说的坏帐额，也可以引用平台拆标引起的资金缺口额。当我们去研究平台是否安全时，首先要考虑的三大因素：法人的实际资产，平台的交易量，坏帐大概是多少？从而推算出此平台的杠杆比例，一旦风险达到杠杆的反比例时，交易意味着血本无归。 平台的风险系数公式里，法人资产与成交量，是成正比关系，法人资产与坏帐额，是反比关系，如果这两个关系一旦出现背离，这是风险预兆的表现，有多大的头，就戴多大的帽子，当平台的杠杆超出了法人的控制能力范围之外，就是在玩火，一旦出事，投资人与平台法人落下同样的下场：那就是血本无归。 主流P2P网贷平台杠杆比例评分 法人的实际资产、平台的交易量、坏帐，这三个数额，除了交易量在平台可以统计，坏帐无法统计，而法人资产要靠我们平台上提供的资料，或者是自己私底下去查询。所以，法人资产自然就成了投资人重点考察的对象。这是分析网贷平台的首要分析思维。 利率是网贷平台产品(借款标)的价格，如果是新平台，其产品采取促销策略，并不足怪，所以，新平台高息的背后，我们要分清的是，这是促销策略引发的高息，还是圈钱背后的圈套。如果结合成交量、坏帐比率与法人资产的比例，所产生的杠杆越低，那么，这高息的背后，必是促销策略的可能性就越大。 根据计算主流网贷平台的杠杆比例，得出以下几个主流网贷平台的评分，注意评分越高，则该网贷平台越安全。 |
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