核心观点： 我们认为优质蓝筹估值修复的催化剂在于一季度消费旺季来临。历年来看，食品饮料年内最大两波机会在于一、三季度传统消费旺季之际。展望2015年，今年春节在2月下旬，消费旺季同比去年明显拉长，消费数据有望改善。从目前元旦小长假消费数据来看，北京、上海、河北、四川等地的假期消费同比增速7%~13%，网购、大众消费等成为消费主力，消费需求转强，2015年春节的消费更值得期待。 推荐标的：稳健组合伊利股份（600887）、贵州茅台（600519）、洋河股份（002304），弹性组合老白干酒（600559）、五粮液、古井贡酒（000596）、山西汾酒（600809）、泸州老窖（000568）、承德露露（000848）、三全食品（002216）。(申银万国) 电子行业：CES展关注五大方向，半导体产业转移发展加速 核心观点：CES本周召开，关注五大方向。本周CES展将正式在美国拉斯维加斯召开，此次CES将会涉及到五大战略性方向：智能穿戴、智能驾驶、无人机、高清电视、物联网。随着AppleWatch的推出，智能穿戴受到越来越多国际巨头的关注；而智能驾驶方面相比上一届将会有更多车厂展示相关设计与产品；随着大疆无人机的热卖，消费级无人机将在本届CES成为新贵；电视技术方面，8K高清，OLED曲面，QLED量子显示将受到广泛关注；而物联网将是所有互联网巨头角逐的重头戏。 重点投资组合：环旭电子（601231）、长盈精密（300115）、上海新阳（300236）、泰豪科技（600590）、长电科技（600584）、同方国芯（002049）、欣旺达（300207）、劲胜精密（300083）、安洁科技（002635）、远方光电（300306）、万润科技（002654）、德赛电池（000049）、新海宜、光韵达（300227）、信维通信（300136）、国民技术（300077）、欧菲光（002456）、三安光电（600703）等(申银万国) .中.国.证.券.网
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