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最近有网友提问：财务分析工作到底从哪些方面改进企业的经营运作，换句话说：好的财务分析工作有哪些价值？如何实现财务分析的价值？以下是我结合工作经验和财务经理训练营-财务分析师模块的设计思路所做的一些思考： 回答这个问题之前我们得先梳理一下什么是企业财务分析：每个公司都有人要用多种可能的形式来搜集、整理和分析财务业务相关信息，并通过深入专业的见解用以支持公司的决策、资源配置。在某些公司这些工作是其财务负责人或者是普通财务人员兼任，而某些公司尤其是企业规模大运作成熟规范的欧美公司，多有专人或专业的财务分析部门做此事，他们将做这事的人叫Financial Analyst, FP&A(Financial Planning and Analyst) 或者Business Controller。
可以想象，公司专门养活财务分析人员甚至团队要花很多钱的，没人会为没有价值的事情买单，那么财务分析的价值到底有哪些呢？
财务分析工作的价值：有价值的财务分析绝不会简单地停留在提供财务报告，进行比率分析，它更倾向一种思考方法，在这种思考方法下，好的财务分析能找出企业节约成本的点子、增加收入的机会、提高效率的策略和控制风险的办法。具体说来：
-财务分析为相关管理决策提供及时的、相关的、可靠的、易懂的信息报告，同时在提供上述报告时加以专业评述，包括亮点、弱点及挑战以引起管理层的注意。
-当某项管理决策面临不确定因素时，通过量化的分析方式，提供可能的业务场景下的假设分析以支持决策
-通过将企业的战略目标分解、量化，以及通过规范的报告方式来追踪衡量实际业绩，来验证企业战略是否被有效执行，目标是否达成。
-用数据说话，挑战和纠正冲动的想法和决策，以此保护公司利益
-通过行业分析、竞争对手分析和行业最佳实践的引用，促进公司业务成长和效率改善
-及时报告和追踪预警信号，向管理层揭示危险信号，引导改进措施的制订和落实
由此可见，公司内一个好的财务分析职能，能在很大程度上系统地改进公司决策质量、促进正确的管理行为、揭示和防范经营风险和问题，这就是财务分析的价值所在。
财务分析工作要怎样做才有价值？
-为股东创造价值：这种价值创造应该是长期的盈利性增长；关注公司的业务模式是否适用，没有被快速多变的外部世界抛弃；关注公司的现金流和成本结构；关注市场占有率、客户需求和客户满意度、关注公司可持续性的竞争优势；关注产出效率（在产能受限的情况下缩短生产周期优化库存）；
-战略目标导向：系统而全面地了解业务，了解行业、竞争对手，进而引导管理层制订清晰的战略目标和行动计划；
-善于了解客户需求，识别和定义行业内及本公司独特的满足客户需求的商业模式，进而指导产品市场定位和定价策略；
-实时地为管理层提供有用信息：将业务最新进展通过与计划或预算对比方式及时提出预警信号；提供各级决策需要的详细信息（例如按客户、产品或销售渠道的业绩指标）；建设实时的可靠的信息报告平台为管理决策服务。
-面向未来：面向未来的信息报告和分析对管理是最有价值的，通过回答以下问题：目前的状况一直持续会导致未来怎样的结果？如果发生情况变化，在A/B/C不同情况下会发生什么，结果如何？如果情况持续恶化我们的备考方案是什么，促发启动备考方案的关键要素是什么？在预见到市场上下周期变化的情况下，如何调整公司的资源配置计划？ 如何成长为有价值的财务分析师（财务分析师能力框架）：
-熟悉公司的会计和报告系统，能驾轻就熟地穿梭于公司的财务和业务信息系统以及人际网络之间，并得到想要的数据和信息
-能够系统地识别和搜集影响企业业绩的定性和定量信息，并通过分析相关信息来总结和传递对决策有价值的报告和意见
-能够很好地理解行业特点和风险、客户、产品、公司战略、组织结构业务流程、商业模式和管理决策过程
-熟练地掌握分析工具，主要是Excel, powerpoint, 更高级的如商业智能软件，能设计适用于管理层自助使用的报告和仪表盘工具
-熟练掌握管理会计的理念和分析方法并能很好地将其用于分析工作
-善于抓住重点和提炼因果关系，将复杂的业务模型化和量化，用以使重复出现的决策分析过程更加科学有效
-能够自在地融合到整个组织中并与公司内外部相关方顺畅地沟通
-能够适应组织变化，职业和有效率地完成工作
-能够分清轻重缓急，很好地判断某项工作的重要性程度
财务分析进阶--行业分析框架
什么是行业：一个行业是是指从事同性质的生产或其他经营活动的单位组织，如林业，汽车业，银行业等。
为什么要将企业划分行业：好的行业划分和研究可以解释行业本身所处的发展阶段及其在整个经济中的地位，通过分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业的影响力度，预测并应引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业风向，为各组织机构提供投资决策或投资依据，同时可为行业内部的个体企业提供标杆性参考。
什么是行业分析：行业分析是指对行业的发展状况、规模结构、市场竞争格局、行业政策等行业要素进行深入的分析，从而总结行业规律，进而预测未来行业发展的趋势。
为什么要做好行业分析：行业分析是介于宏观经济与微观经济分析之间的中观层次的分析，是发现和掌握行业运行规律的必经之路，是行业内企业发展的大脑，对指导行业内企业的经营规划和发展具有决定性的意义。企业与行业是点和面的关系，行业的规模和趋势决定了企业的成长空间，行业状况反映了企业的生存环境，企业发展最终跟随行业发展规律。企业在战略制订阶段，要结合行业对外部行业的研究和对企业内部资源的评估来确定。投资银行业非常注重行业分析，他们大都有专门行业分析师常年跟踪研究他们擅长或认为有研究价值的行业，其目的是至上而下构建股票池，通过行业分析，挑选景气行业。对于IPO和并购活动而言，对某个企业做盈利预测、做估值，都离不开对它所处的行业背景的了解分析。对一般企业，通过行业分析，更好地把握自身企业在行业内的位置，研究行业的关键成功要素及行业内的标杆企业，寻找与领先企业的差距，确定企业未来的发展方向
行业分析简要框架
1、 行业基本情况：属于什么行业，行业管理体制，市场容量市场规模和结构（年度销售收入或数量），市场增长率（用百分比，含未来三五年的预测），行业生命周期阶段（出现/成长/成熟/衰退），产能、产能利用率，行业利润率，技术水平及革新趋势（速度，规模，一贯性），
2、 行业产品状况： 产品特征和标准化程度，典型的商业模式、销售模式及销售渠道，顾客或客户（数量，特征），市场需求和市场细分。
3、 行业竞争状况：
-厂商数量与地区分布、市场集中度、竞争策略(比如定价策略等)、发展趋势，行业内竞争激烈程度（极弱，弱，强，极强），竞争范围（地理限制）（跨国/全国/地区）。
-标杆领先企业研究
-关键竞争企业研究：市场份额、成长率及其主要优劣点(注意软实力，比如管理水平等)
-思考什么使竞争者不同？不同之处哪些与战略相关？是什么使行业细分不同？把行业内的主要厂商进行分类，哪些是高端，哪些是中低端；哪些是区域性的，哪些是全球性竞争者；哪些是专业化，哪些是多元化。
-什么是生存和竞争于此细分行业的所有竞争者的能力要素：
相关技术 相关制造 相关分销 相关营销 相关技能（职业的）
组织能力 相关商誉 地理的 相关资源获取
-什么是竞争的关键成功因素
4、 行业环境研究：影响本行业发展的有利和不利因素：产业及税收政策、市场需求预期、周期性波动、生产要素如原材料劳动力供应、投资限制、行业准入、技术进步、行业进入与退出门槛
5、行业价值链
（从顾客洞察的角度）确定行业内提供最大价值、获得最大价值的价值链部分。纵向一体化程度（广度，深度）-----即，上下游有什么内容，是什么东西，产业链
上游：供应方相关活动 购买材料或构件 内部物流
中游：制造相关活动 劳动力供应 生产与运营 营销与销售 顾客服务与外部物流 研发
下游：渠道活动 批发分销商与经销网络 零售者
6、未来的发展趋势（足以影响行业现状的东西是什么？苗头，影响大小）
行业分析要有数据支持，突出重点，用清晰的逻辑说出行业的关键因素和规律；要有一定的预见性；还要关注行业当前及潜在热点，提炼出自己的对未来的观点。
-公开网站 美国股市的各种主要指标（PE、PB、ROE、分红收益率、营业利润率等等），大行业可以一直点击进入到细分行业，再到具体公司。http://biz.yahoo.com/p/s_conameu.html 香港股市分行业的盈利预测（可以据以推算静态及动态PE），需要输入个股代码，然后在网站右上角输入代码，进行查询，分基本、财务、盈利预测等几个页面。 内陆股市行业最新动态：http://stock.stockstar.com/report_list/report2.htm -公司年报，一般行业内会有多家典型的上市公司，其对所处行业的描述和风险提示在其年报中都会有，是公开的。 -市场调研机构的研究报告，这个因为是有专业人人士通过访谈、数据搜集整理等细致工作做出来的，一般都是很有参考价值的，但需要付费获得。 建议去了解下准公司和投资公司是怎么做行业分析报告的，实际上并不难。 分享下我自己的经验： 1.搜索引擎，万能的搜索引擎关键就是“关键字” 2.行业权威网站 3.行业协会或者权威机构发布的研究报告、调查报告 4.如果该行业有上市的龙头企业，除了可以看它的招股说明书，还可以看各大机构对它的研究分析，研究分析又会给你带来很多的搜索思路。 5.国内外经济环境对行业的影响等 |
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