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文‖自贸区邮报研究员 杨晓宴 上海自贸区扩区之后，陆家嘴、张江和金桥的企业也可以享受自贸区的金改福利了。 政策福利谁都不想错过。4月27日，新纳入三大片区揭牌当天，中国银行就和上海张江高科技园区开发股份有限公司、上海振华重工（集团）股份有限公司等十多家新入区企业，签订了首批金融对接合作协议。待政府相关部门的扩区企业名单落地后，相关业务就可以马上展开。 案例一：振华重工低于基准利率10%拿下上亿流动性贷款 “从我的角度，我当然希望最好中行今天就可以放款出来。”振华重工财务总监王珏已经迫不及待。振华重工和中行的合作协议为一笔流动性贷款，利率大概是基准（5.35%）下浮10%。 振华重工是一家资金密集型的重型装备制造企业，注册地在陆家嘴。由于此前陆家嘴并不在自贸区范围，为了享受自贸区内的一些便利政策，振华重工和其股东在区内合作设立了一家融资租赁子公司，帮助企业融资。 但通过融资租赁公司融资，首先母公司和该子公司之间要有业务往来，资金划转并不完全自由。陆家嘴纳入自贸区范围后，振华重工作为母公司，可以在银行开立FTE账户（境内企业账户），直接从银行获得流动性贷款，而且可以到境外以更低的利率借款，等于是拓宽了融资的渠道。 另外，王珏介绍，振华重工在境外的子公司还打算在自贸区内设立FTN账户（境外企业账户），在区内形成账户一体化。“之前母公司都不在自贸区内，单独开立一个FTN账户也没什么意思。”王珏解释，境外子公司直接在境外借款，需要境内银行向境外银行出具保函（即“内保外贷”）；现在，如果在同一家银行，母公司开设FTE账户，境外子公司开设FTN账户，那就只用和一家银行打交道，从这个角度来看，可以提高沟通效率。 案例二：上汽通用汽车金融两笔融资利率便宜1个百分点 同样对资金流动性要求较高的，还有像上汽通用汽车金融有限责任公司（下称“上汽通用汽车金融”）这样的非银行金融机构。上汽通用汽车金融是国内第一家汽车金融公司，由上汽集团和通用汽车公司合资设立，成立于2004年。简单来说，上汽通用汽车金融一头连着汽车生产商，一头连接汽车经销商和个人购车者，主要帮助个人贷款买车。 此次和中行的首笔意向融资，上汽通用汽车金融将通过FT账户分两笔进行融资，其中一笔是FT账户下的区内借款，另一笔是人民币跨境借款。据上汽通用汽车金融总经理余亚瑞介绍，两笔贷款平均下来，利率在4.4%左右，比在境内融资低约1个百分点；也就是说，总共可以节省数百万元人民币。 整体来看，新纳入的三个区域内的企业，享受到的最直接优惠，就在于能从自贸区内或境外获得更低成本的融资。据中行上海分行相关负责人介绍，目前香港的人民币存贷利差在1.2%-1.3%，而内陆的平均利差在2%以上，自贸区内FT项下的利差在1.3%左右。 案例三：园区开发企业从自贸区借新贷还旧贷 但企业境外融资目前仍存在一些政策限制。上海张江高科技园区开发股份有限公司（下称“张江高科”） 总会计师卢缨表示，目前涉及商用的地产开发，属于非贸易项下，在使用外币结汇时仍受到一些限制。也就是说，像张江高科这样的企业，房地产开发如果不做自用，还不能到境外融资。 根据央行上海总部今年2月发布的《上海自贸区分账核算业务境外融资与跨境资金流动审慎管理实施细则》，境外融资的资金用途应用于自身的生产经营活动、区内及境外项目建设，并符合国家和试验区产业宏观调控方向。银行业资深人士进一步解释称，如果企业投资房地产是做自用的，就符合上述要求；如果是商用，则还不支持在境外融资。 张江高科当前签约的首笔自贸区意向贷款，用途是归还贷款。据卢缨介绍，通过FT账户在自贸区内借款，利率比传统的贷款利率节省10%-15%。 提醒：不是所有区内企业都能享受金改政策 值得一提的是，也并不是注册地在区内的所有企业都可以享受到自贸区内的金融政策。 中行上海分行相关负责人介绍：“有一些企业连工商年检都没有做，这样的企业肯定要排除在外”，据该人士介绍，目前政府相关部门仍在紧锣密鼓地筛选新扩展区域内的企业名单。一旦名单确定，银行根据该份名单，就可以开展具体业务。 另外，对于银行来说，在扩区范围内增设网点也几乎没有限制。根据上海银监局在4月24日印发的《关于中国（上海）自由贸易试验区扩展区域银行业监管有关事项的通知》，全国性中资商业银行、政策性银行、上海本地银行在扩展区域内增设或升格分支机构的年度网点计划，不再需事前审批，也不受该银行在上海地区年度网点总计划的限制。 |
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