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导读 临近五月，媒体开始叫嚣港股的“五穷六绝”魔咒，在经历了四月份大涨后，港股会如何也是大家很关心的，这个时候，不同的声音会有兼听则明的效果，本期港股那点事分享一篇来自格隆汇会员Leona对市场的看法，供大家参考。如果有不同的意见，欢迎大家拍砖。 上周末，格隆发文呼吁做多港股大蓝筹，并且还详细推理了接下去的走势行情。我们先简单回顾下： “如果把本轮港股大牛市看做一部武侠大片，格隆会把本剧划分为四个阶段： 第一阶段：物理反应阶段（3月下旬——4月上旬） 特征：行情预热，估值修复，特征是先开枪，再瞄准。沪港通当日南向额度往往早早耗尽，“迅雷不及掩耳盗铃”，疾风暴雨，两周内众多格隆汇港A股翻倍。99%的投资人只是看到了，但既没摸到，也没吃到。 第二阶段：化学反应第一阶段（四月中——至今） 特征：这个阶段中资沉迷初期的小胜，机会主义与骑墙主义的壁上观盛行（周五沪港通额度竟然只使用了5亿）。更具纠错能力与战略大局观的外资则开始补仓和布局蓝筹股。因此初期行情盘整牛皮。但随着他们布局结束，更强力的蓝筹指标股将迎来第一波强力反弹。而多数中资将会起个大早，赶个晚集，成为本轮蓝筹股行情的看客。 第三阶段：化学反应第二阶段（预估时间为6、7月开始） 中资被动参与第二阶段外资主导的蓝筹股行情后，双方资金再次深度化学反应，中资开始“整风运动”，清理思想中的“打平就能出线”、“小胜即安”的保守主义思想。在香港普选政改方案6、7月通过后，正规部队解放军开始成建制跨越深圳湾，并迅速重夺行情主导权。绝大多数中资股将迎来真正的春天。 第四阶段：琴瑟和谐阶段（预估时间为7月或以后，并延续2年左右的时间） 潜伏者、游击队、志愿军、解放军、洋枪队、雇佣军、大妈军团统一思想，旗帜鲜明，合力做多中国，做多香港。无论格隆汇港A股，还是蓝筹指标股，港股遍地开花。 ” 对于这个路径，我是非常赞同的。但我这次想专门把中间的5月份拿出了说说。相信炒过港股的朋友都知道这样的一句谚语“ 五穷六绝七翻身”（统计如下图） 但我想说——只要确定七翻身，那五穷六绝将是你难得的入场良机 1）5月可能大起大落，但风险释放后将是一个底部 如今的港股可以明确发现处于一个大陆资金南下的真空期，而香港这边还面临着政改方案的不确定性（这算是5月份最大的不确定性）。同时A股拒绝回头的走法也慢慢集聚着风险，在目前这个阶段，A股的任何调整都会给港股造成压力。 但另一方面，不论是外资还是内资，在做多港股的预期上都高度一致。因为一旦 政改方案的靴子落地，大陆水龙头慢慢拧开（深港通，放开QDII 2，居民可投资海外等），港股将是历史上难得的大牛市（具体逻辑，格隆已经阐述的很明白了，可去看看以前的文章）。所以一有风吹草动，例如国企改革，合并传闻等，也可以把股市狠狠的往上托。所以5月的港股可能会上上下下大幅波动。 2）A股靠炒，港股靠守 虽然本人在港股资本市场资历尚浅，但也慢慢悟出了一个道理“A股靠炒，港股靠守”因为港股没有涨跌停板的限制，所以当机会来临的时候会快速的涨到位。个股中横盘一年，却一天暴涨直接结束的行情几乎天天在上演。就拿格隆汇的港A股100指数来说，上一轮的暴涨行情也仅仅持续几个交易日而已，个股中几天涨到位的也比比皆是。 3）大幅的上下波动对某些人会是机会，对另一些人则是教训 虽然5月将会是我们入场的良机，但同时市场的大幅波动仍然可能玩死一帮人。所以在抄底埋伏的时候还是要留个心眼。 如果你是刚来港股的A股散户，不知道买什么，又怕被波动玩死，你可以去关注下友邦保险（1299.HK）。友邦保险在我的眼里就是熊市中低beta，牛市中高beta的公司(个人感觉，未做统计） 如果说外资的首选是汇丰控股（0005.HK），那我认为外资第二选择应该会是友邦保险。别的先不说，先看K线（下图），只能有用一个字形容“稳”，从12年开始就基本是条稳稳的直线上涨。所以也有人说友邦是外资眼中的腾讯。 友邦保险也是恒生权重股的第四名，所占权重为7.01，基本和中国移动差不多。资金在配置时绝对不会忘了它。 友邦的业绩也是十分稳的 友邦的新业务价值（新业务价值简单理解就是你和保险公司新签的合同到期之后保险公司可以获得的收入的现值）在过去的几年都保持着高速增长。 其中中国和香港市场依然是公司业务价 值改善的主要推手（国人开始慢慢认同商业保险的价值）2014财年两地市场新业务价值分别增长 55%与32%。虽然代理仍是友邦主要的分销渠道，公司也大力伙伴分 销，2014年贡献新业务价值的28%。特别需指出的是，友邦和花 旗银行的伙伴关系取得长足发展，双方推出了 80多款产品，销售 人员超过2千人。 最后再总结下： 只要确定港股未来会有大机会，那就应该像A股疯狂的投资者那样，任何的回调都是买入的绝佳时机！ |
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