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午后研报精选：4股获机构力荐 南都电源：有望成能源互联网储能第一股 核心观点：以电池优势占据储能先机，通过向云控制等领域拓展成为储能运营服务商：市场认为现有的储能空间很小，未来也不大，南都只做电池硬件，业务发展空间有限，但我们认为，随着能源互联网的发展和分布式能源的大量部署，储能空间将快速扩张。南都在领先的储能电池技术基础之上有望战略延伸到云控制和储能运营领域，成为能源互联网储能第一股。理由：①市场对能源互联网的关注焦点集中在新能源发电、售电批零、节能领域，而储能作为能源互联网微网中调节发电和用电平衡实现环保和节能的最关键一环未得到重视。储能不仅可以帮助新能源电站削峰填谷，还可帮助企业和家庭实现智能用电②市场认为南都只擅长储能电池，忽略了南都在储能软件服务运营上的巨大发展潜力，新加坡的智能光伏储能项目昭示着南都在云计算、智能能量管理上的巨大潜力。储能服务和运营有望成公司未来重要业绩增长点③定增24亿做新能源电池和云存储项目，大股东和管理层参与认购25%左右，南都将实现跨越式大发展。(国泰君安) 福星股份：被低估的武汉龙头，插上腾飞翅膀 核心观点：福星股份将以6亿元的对价收购股东福星集团持有的银湖控股100%的股权，借此集团地产业务将会在上市平台得到整合。此次购入资产价格合理，为公司增加了未结算项目面积201.6万方，贡献权益净利润规模19亿。集团旗下还拥有包括医疗健康、电机电器等众多资产，未来存在进一步整合预期，优质的资源将为公司市值提升带来更大的空间。14-15年，公司已经成功发行了两期共26亿的公司债并提出了30亿的股权融资预案，通过灵活的股权以及债券融资方式以及国家对于旧城改造的支持，公司整体资产负债结构将会进一步优化。预计15-16年EPS分别为1.10、1.18，上调为“买入”评级。(广发证券) 天顺风能：风电场业务将成为新的业绩增长点 核心观点：公司具备较好的成长性，发展前景看好。就公司而言，传统风塔业务稳定增长的态势有望延续；海上风塔业务在2015年也有望真正迎来突破。当前公司最值的关注的是风电场业务。今年新疆300兆瓦风电场将建成并网，明年将全面贡献业绩。根据公司的规划和项目储备，预计2016年的新增风电场规模应在400兆瓦左右，将保障2017年的业绩增长。公司的业绩增长具有持续性。盈利预测和估值分析。预计公司2015、2016、2017年的EPS分别为0.32、0.55和0.74元，对应2015年6月1日收盘价的PE分别为54、32和24倍。从绝对值看，公司的估值水平不低，但是和同类公司相比，仍处于相对较低水平。和中小板相比，公司的估值水平适中。考虑到公司的基本面扎实，海上风塔和风电场业务具备较好成长性，因此维持对公司买入的评级。(东北证券) 阳光电源：能源互联网时代重新认识阳光电源 核心观点：国家能源局牵头、工信部参与制定的能源互联网顶层设计将于6月提交国务院，电改细则和配套文件也将陆续出台，能源互联网将由主题概念过渡到商业模式成型，距离可实践更近，关键环节卡位的公司将受益。公司布局分布式电站开发与运维、数据平台、储能和电动汽车，探索光伏后市场服务(智能运维、电费结算、电站资产质量评估)，未来有望获取售电牌照，由逆变器制造商转型为能源互联网平台型公司。维持2015-2017年EPS 0.90/1.28/1.77元预测，基于公司卡位优势，给予2016年55倍PE，上调目标价至70元，空间44%，维持增持评级。(国泰君安) |
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