页岩气革命起点：中小独立石油公司2014-09-07 22:24:14 0 美国 页岩气革命 中小企业 萨皮克能源公司 独立石油公司 孙海泳
文|孙海泳 上海市美国问题研究所博士
鉴于中小企业在美国页岩气革命过程中，尤其是初始阶段的重要作用，中国应充分发挥中小民营企业在非传统天然气产业升级中的作用 举世瞩目的页岩气革命使美国迅速摆脱油气进口大国身份。2012年，美国的能源自给率已达82%。自此，美国不仅重拾能源独立梦想，而且有望成为全球举足轻重的能源出口大国。 根据国际能源署（IEA）于2012年进行的预测，到2017年美国将取代俄国成为全球最大的天然气供应国；到2020年前后，美国将成为世界最大的石油生产国；到2030年前后，北美地区将成为石油净出口地区。同时，页岩气革命也为美国重振本土制造业，摆脱金融危机的阴影创造了坚实的基础。 因此，页岩气革命堪称21世纪初以来，影响全球能源、工业以及地缘政治格局的最重要事态。值得注意的是，页岩气革命的横空出世，美国中小企业的技术创新和市场开拓作用功不可没。
中小企业在美国页岩气革命中的作用 美国的页岩气革命的萌芽与成长与中小企业的开拓密不可分。这些中小企业虽然资金实力较小，但拥有专业技术，可以致力于区域业务的勘探并率先步入勘探的前沿领域。 据统计，美国页岩气产业中涉及8000多家油气公司，其中7900余家是中小企业，是推动页岩气革命的主体。正如美国肯塔基大学教授伊万·希勒布兰德所言，目前美国经济增长的最大动力就是页岩气革命，当然页岩气革命的发起和政府没有太大关系，和BP或壳牌等大型石油公司没有多大关系；页岩气革命的发生更多的是中小企业开拓市场、追求利润的结果。 参与美国页岩气开发的中小企业一般可分为三类，一是油气公司；二是油田服务类公司；三是设备供应商。独立油气公司对页岩气革命的发生起到了至关重要的推动作用。 这些公司既非大型石油公司的子公司或控股公司，也非政府出资或控股的公司，因此在规模上要比壳牌、BP、埃克森美孚等石油巨头要小得多，但其决策比大公司灵活，风险承受能力又比小石油公司大，其一般仅从事上游的勘探开发业务，敢于推动原有的常规勘探向新的、资本密集的非常规能源开发转移，一旦成功可以获得高额投资回报，如推动了美国页岩气革命的米歇尔能源公司就属于独立石油公司。 而切萨皮克能源公司作为美国独立油气公司的典型，依靠自身技术在美国发现了大量非常规油气新储量，因此，从初始投资仅五万美元的小公司发展成为美国第二大天然气生产商。根据2011年4月美国独立石油协会委托知名咨询公司——IHS统计并发布的报告，目前美国至少有1.8万家陆上独立石油公司，这些独立石油公司的钻井总数约为美国钻井总数的94%。
切萨皮克能源公司作业情况
中小企业从美国页岩气开发热潮中获得了可观的利润，尤其是油田服务类公司。由于中小型油田服务类公司掌握核心技术，包括很多石油巨头在内的石油公司会通过外包业务，让油田服务类公司提供相应的专业服务。而现已涉足页岩气领域的大型石油公司如壳牌和BP等在页岩气发展的开始阶段并未成为真正的大赢家。
中小企业在美国页岩气革命中担纲主角的原因 市场机制完善 1978年，美国国会通过了《天然气政策法案》，放松了对天然气价格的管控，使气价的变动完全由市场需求决定，联邦政府只在环保和管道建设方面施加有限的影响。1992年，美国政府禁止天然气生产者同时拥有天然气管网资产，规定管道公司只能从事输送服务，避免出现垂直垄断型产业链。 在页岩气市场中，政府对投资者没有资质、规模、能力等方面的准入限制，而矿权管理形成了竞争性招标、有偿转让和勘探成果商品化机制。这避免了大型石油公司对气价和市场的垄断，使具有竞争力的中小企业能够充分参与油气市场中的竞争，并激发技术创新。 在页岩气产业链中，大中小企业并存，中小公司和各类基金控制了多数开采区块，并生产了85%的页岩气。正因为如此，清华大学卡内基国际和平基金会中国气候与能源项目主任涂建军表示，由于市场的开放，中小企业的活跃真正推动了美国页岩气产业的发展。 政府的财税支持政策 美国联邦政府以及部分州、地方政府对页岩气勘探、开发实行税收减免及财政补贴等支持政策。在联邦立法层面上，1978年的《天然气政策法案》最早提出对非常规天然气开发的补贴政策。 1980年的《原油暴利税法》中规定了非常规能源生产税收减免及财政补贴政策，该政策有效地激励了非常规气井的钻探。1997年的《纳税人减负法案》延续对非常规能源实行税收减免政策。2006年，美国政府出台新的产业政策，当年投产的非常规能源的油气井，在2006至2010年间给予每吨油当量22.05美元的补贴。 同时，20世纪80年代以来，美国能源部等机构资助了大量有关页岩气开发的研发项目。此外，拥有页岩气资源的德克萨斯州、宾夕法尼亚州、俄亥俄州政府也陆续颁布了一些激励政策，如自1992年以来，德克萨斯政府对页岩气开发免征生产税，实行每立方米3.5美分的州政府补贴，这一额度占该州年税收的7.5 %。 金融支持 与常规油气不同，在页岩气开采过程中，要维持产量就必须不断注入资金，以开发新气井。在天然气价格不变的情况下，只有保持产量，才能维持收益。由于页岩气开发需要持续的融资支撑，美国的投资者不得不通过各种融资渠道获取资金以增加新气井的数量。 美国高度发达的金融业可以提供丰富的融资选择，如在风险勘探阶段主要靠股权融资；在勘探完成、投产后，企业可以向银行贷款或发行债券；许多企业还和私募股权基金合作，来加强基础设施建设；此外还可通过项目融资，以项目营运收入偿债，使得当期尚无现金流的公司也可获得长期贷款。 在6700余家中小企业的推动和华尔街金融机构的支持下，2012年美国的页岩气勘采支出已达6000亿美元。2013年以来，这一开支继续保持上升势头。
产业内分工与协作机制 在美国的页岩气产业中，技术服务公司的专业化分工与协作促进了页岩气的开发。美国拥有上千家技术服务公司，这些专业公司具有强大的技术实力，因此，页岩气勘探开发中的水平钻井等诸多技术性环节一般都委托专业技术服务公司来完成。 在页岩气产业链的各个环节会有物探公司、钻井公司、压裂公司等专业服务公司参与作业。专业技术服务公司在开发过程中的高度分工和相互接替，使得页岩气开采的单个环节投入小、效率高、作业时间短、资金回收快、资本效率高。
美国页岩气产业发展面临的挑战 天然气价格在低位徘徊，盈利企业少 低价天然气给美国为经济社会发展和民生福利改善创造了有利条件。当前美国居民可以享受较低价格天然气消费福利。低价位天然气作为工业原料也为美国制造业提供了成本优势，吸引了大量外资企业前往美国投资。 由于天然气产量增长，美国已用天然气来替代火力发电用煤，有效降低了二氧化碳排放量。2012年美国二氧化碳排放量达到1997年以来历史最低水平。由于天然气低价给美国带来了实实在在的收益，美国政府没有提升气价的内在动机。 天然气价格下跌严重影响美国页岩气产业投资者的投资回报。据美国能源信息署数据显示，2010年以来美国天然气价格一直处于低迷状态，2012年美国亨利中心的天然气现货价格平均水平下滑至2.74美元/千立方英尺，同比下降31%。天然气价格下跌使得在美页岩气投资企业亏损严重。 伍德麦肯锡公司2013年10月发布了一份在美从事页岩油气作业的石油公司经营状况调研报告，该报告对17家在全球油气领域有重要影响的石油公司在美非常规油气业务进行了综合调研，其中盈利企业仅为六家。盈利的企业多为中小公司，埃克森美孚、BP、壳牌等油气巨头有储量发现，但无经营效益。
环保力度加大，提升了页岩气生产成本 在页岩气开发初期，美国政府并未对开采过程采取环境监管措施。随着开采规模不断扩大和地下水污染等环境问题的显现，环保组织多次呼吁政府，禁止应用水力压裂技术。为此，美国政府逐渐加大了对页岩气开采造成的环境污染控制和预防的力度。 2012年，美国环保署（EPA）颁布了一部控制水力压裂技术造成空气污染的法规，这是美国第一个意在控制页岩气开采过程中环境污染的法规。该法规要求到 2015年1月，美国境内所有应用水力压裂技术的页岩气井必须安装相关设备，以减少可挥发性有机化合物及有害气体的排放。 由此将会增加页岩气开采成本，对约 1.3万口天然气井产生影响。今后，随着美国政府对页岩气生产调控力度的加大，页岩气生产成本可能还要上升。
中国发展非传统油气产业亟待强化中小企业的作用 美国页岩气产业的大爆发，也强化了中国对非传统天然气开发的关注。根据巴克莱银行研究中心的资料显示，全球页岩气可采储量最多的国家是中国，储量约有25万亿立方米，美国位列阿根廷、墨西哥和南非之后，排名第五，储量约为12万亿至13万亿立方米。 虽然中国的页岩气资源非常丰富，但中石油经济技术研究院的研究成果认为，美国页岩气开发的软硬件条件在中国难以复制。美国拥有丰富的页岩气资源储量、完善的地质测绘资料、完善的市场监管体系、便捷的进入市场的渠道。 同时，美国还有相对有利的开采条件，不仅有利于页岩气和页岩油的生成富集，还特别适合采取水力压裂法开采页岩气。此外，美国密集的天然气管网等交通便利条件也有利于页岩气等非常规天然气的勘探开发。美国天然气管网长度达41.4万千米，相比之下，中国天然气管网的长度约仅为3.6万千米。 不容忽视的是，美国等发达国家严格的知识产权保护政策，使得中资企业即使投资于美国页岩气产业，也极难获得核心技术。因此，中国必须根据自身的资源分布、储藏特征，充分依靠自主创新，促进中国页岩气等非传统天然气产业的升级。 鉴于中小企业在美国页岩气革命过程中，尤其是初始阶段的重要作用，中国应充分发挥中小民营企业在非传统天然气产业升级中的作用。当前，中国民营中小企业参与非传统天然气开发，需要突破技术瓶颈、产权、资金、管理、管网等重重阻碍，同时也面临价格和环保压力等风险。鉴此，中国需着力在以下方面推动主要包括民企在内的中小企业，在非传统油气市场中发挥更大作用，以提升中国的能力开发和保障能力。 第一，页岩气发展初期具有投入大、规模小、成本高等特点。中国的民营企业在管理水平、资金实力，研发能力、技术水平等方面总体上尚显不足。为推动和鼓励页岩气开发，政府应该研究出台具体的财税支持政策。 第二，出台具体措施，鼓励民间投资广泛参与，形成多元化的投资主体，这不仅可以拓宽页岩气产业的融资渠道，还可以有效地分散投资风险，使得有技术创新潜力的企业能够充分发挥作用。 第三，推动页岩气产业内的合理分工。在美国页岩气革命的发展进程中，中小企业的创新、开拓与协作功不可没，但在中国的页岩气产业中，无论是在探矿权、开采还是服务技术方面，中小型企业的地位都几乎可以忽略。中国的独立油田服务类企业数量极少，油气产业基本上是屈指可数的几个大型国企的舞台，油田服务类企业也基本归在大型油气公司的名下。 第四，有效的融资渠道是页岩气产业发展必不可缺的条件。不仅需要鼓励和规范民间资本注入非传统天然气产业，还需有效利用外资。 第五，生产商与管道运营商的分离。美国油气产业的生产商和管道运营商分离的做法值得借鉴，有利于破除垄断、鼓励公平竞争和提高管网利用效率。 中石化石油勘发研究院教授级高级工程师包书景认为，中国的油气管道目前被两大油气巨头所垄断，而新建管网的投资规模巨大；如果不解决油气管道问题，民企即使能够开采出油气，也无法输送；今后由政府成立管道公司是发展页岩气产业的必然之举。
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