|
3.5．10俯冲之鹰形态 注释 俯冲之鹰是一个两日看跌反转形态(如图3．46所示)。建立这一形态是为了对看涨家鸽形态提供一个补充。 识别法则 1．在上涨趋势中形成一根大阳线。 2．两根蜡烛线的实体部分必须是白色的。 3．第二天蜡烛线的实体必须完全被第一天蜡烛线的实体所吞没。 4．两根蜡烛线的实体必须较长。 形态背后的情景／心理学分析 俯冲之鹰形态的第一根蜡烛线是大阳线。第一根蜡烛线的中点必须在10日移动平均线的上方，这意味着市场已经处于上涨趋势中。太阳线进一步强化了早已存在的看涨心态。第二天，开盘价较低，交易不太活跃，最终收盘于接近当天最高点的价格之上。如果第二天的开盘价低于第一天的开盘价，且收盘价低于前一天的收盘价，那么你就可以确认这一形态。 形态的变化 俯冲之鹰的两根蜡烛线的实体部分必须较长。蜡烛线的实体部分是指开盘价与收盘价之间的部分。在这一形态之中，大实体指宴体部分在最高价与最低价的价格范周内所占比例超过50％。不要将长实体这一要求与一天中价格波动范围大的要求混为一谈。根据定义，俯冲之鹰形态的两根蜡烛线的影线应该相对较短。 形态的简化 俯冲之鹰形态可以简化为一根带长上影线的阳线(如图3．47所示)。建议对其进行确认。 相关的形态 俯冲之鹰形态与看跌孕线形态类似。俯冲之鹰形态的第二根蜡烛线是阳线，而看跌孕线的第二根蜡烛线是阴线。 实例 3.5.11相同低价形态 注释 相同低价形态和竖状三明治形态的定义比较类似。实际上，我们发现，如果把竖状三明治形态中间的阳线去掉，就可以得到相同低价形态。如图3．49所示。市场一直处在下跌的趋势中，第一天出现的大阴线更是证明了这种市场趋势，次日虽然市场跳空高开，但是这种上扬趋势并没得到保持，盘中价格开始回落，最后在最低价报收。在相同低价形态中，两根蜡烛线的实体底部(收盘价)是相同的。这个形态预示市场底部已经确立，即使在未来几天再次出现新低，也仅仅是一种试探性的市场行为，不是一种持续现象。我们利用该形态可以找出市场的支撑位。 识别法则 1．第一天出现一根大阴线。 2．第二天也是一根阴线，它的收盘价和前一天的收盘价相同。 形态背后的情景／心理学分析 市场已经在下跌的趋势中运行了一段时间，第一天，大阴线证明了这种趋势。次日，市场高开，盘中一度维持在高位交易，但是收盘时市场仍然保持下跌，并且收盘价和前一天收市价保持一致。在短线趋势中，相同低价形态是一种经典的短线支撑形态，通常会引起短线空方的注意。这些做空的投资者，一般会比较谨慎地持有空头头寸，一旦出现任何风吹草动，他们就会立即平仓，减少风险。所以，相同低价形态会使这些短线空方迅速平仓。 这种形态的有趣之处在于，虽然市场没有达成共识，但是心理作用促成市场最后在相同的价位收盘。 形态的变化 两根蜡烛线的实体可长可短，它不会影响该形态的市场含义。 形态的简化 如图3．50所示，相同低价形态可以简化为一根大阴线，我们知道大阴线通常具有看跌含义，所以需要对该形态进行进一步确认。 相关的形态 如果从图形上看，相同低价形态比较像家鸽形态，但是由于两根蜡烛线的收盘价相同，所以第二天不能认定是被第一天吞没。 实例 3.5.12相同高价形态 注释 相同高价形态是一种两日看跌反转形态(如图3．52所示)。建立这—形态是为了对相同高价形态进行补充。 3．5．12．2识别法则 1．在上涨趋势中，第一天出现一根大阳线。 2．第二天的收盘价与第一天的收盘价相同。 3．两天的蜡烛线都没有上影线或上影线很短。 形态背后的情景／心理学分析 相同高价形态的第一天是一根大阳线。第一天价格波动范围的中点在10日移动平均线的上方，说明市场已经处在上升趋势中运行。大阳线强化了早已存在的看涨氛围。 第二灭的收盘价与第一天的收盘价相同。两天的蜡烛线都没有上影线或上影线很短。这一形态的决定因素是两天的收盘价相同。因此，我们不必考虑第二天蜡烛图线的长度或实体部分的K度(但要注意第二天蜡烛线有上影线或上影线很短的要求)。这一形态表明顶部很可能已经形成。如果你看到第二天开盘价较低，然后报收于第一天的开盘价，那么就可以确认为一形态。 3．5．12。4形态的变化 相同高价形态的第一根蜡烛线必须具有很长的实体。蜡烛线的实体是指开盘价与收盘价之间的部分。长实体是指实体占最高价与最低价之间价格波动范围的50％以上。 请注意：如果第二天的收盘价与第一天的收盘价之间的差别在1／1000之内，我们就可以视为两天的收盘价相同。因此，如果第一天的收盘价是20美元，那么第二天的收盘价可以在19．98美元和20.2美元之间。 形态的简化 相同高价形态可以简化为一根带下影线的大阳线(如图3．53所示)，因而需要进一步确认。 相关的形态 相同高价形态与俯冲之鹰形态类似。 实例 3.5.14白色一兵形态（国内叫旭日东升） 注释 白色一兵形态是一种两日看涨反转形态(如图3．61A所示)。白色一兵基于并列阴阳线。当开盘价高于前一天的收盘价且当天的收盘价高于前一天的最高价时，就会出现并列阴阳线。 识别法则 1．白色一兵形态的第一根蜡烛线是大阴线。 2．第二天是一根大阳线，其开盘价等于或高于前一天的收盘价，而其收盘价接近当天的最高价，高于前一天的最高价。 形态背后的情景／心理学分析 白色一兵形态的第一根蜡烛线是大阴线，第一天价格波动范围的中点在10日移动平均线的之下，这意味着下降趋势已经确立。大阴线强化了这种早已存在的看跌趋势。 第二天出现了一根大阳线，其开盘价等于或高于前一天的收盘价，最后报收于接近当天最高价，超过前一天的最高价。 从情绪上说，下降趋势已经被破坏。如果下一日的价格继续走高，下降趋势的反转就会出现。 形态的变化 白色一兵的两根蜡烛线都是大阴线或大阳线。当价格波动范围出现下面的情形时，就会出现长蜡烛线：(1)高于中点值的1．5％；(2)高于前5日最高价和最低价平均值的O．75倍，这依赖于确定某一日蜡烛图线长度时采用的方法。价格波动范围是指某一日最高价和当日最低价之间的差异。中点值是某一日最高价与最低价的中间值。 两根蜡烛线的实体部分也要比较长。长实体和长蜡烛线在前面已经解释过了。 形态的简化 白色一兵形态可以简化为一根带长下影线的小阳线(如图3．61B所示)。该形态需要进一下确认。 相关的形态 白色一兵形态与刺透线形态、看涨吞没线形态和看涨孕线形态类似。 3．5．14．7 实例 3.5.15一只黑乌鸦形态（国内叫倾盆大雨） 注释 一只黑乌鸦形态是一种两日看跌反转形态(如图3．63所示)。该形态基于并列阴阳线。当开盘价低于前一日收盘价，且当日收盘价低于前一日最低价时，就会出现并列阴阳线。 识别法则 1．一只黑乌鸦形态的第一根蜡烛线是大阳线。 2．第二天是一根大阴线，其开盘价等于或低于前一日的收盘价，收于当天的最低价附近，最终收盘价低于前一天的最低价。 形态背后的情景／心理学分析 一只黑乌鸦形态的第一根蜡烛线是大阳线。第一天价格范围的中点高于10日移动平均线，这意味着上涨趋势已经确立。大阳线强化了看涨心态。 第二天出现了一根大阴线，其开盘价等于或低于前一日的收盘价，然后报收于当天的最低价附近，最终收盘价低于前一天的最低价。从心态上说，上涨趋势已经被破坏。如果后一日的价格持续下跌，那么上涨趋势的重大反转就会出现。 形态的变化 与上一种形态一样，两个交易日的蜡烛线必须是大阳线或大阴线，具有很长的实体，即蜡烛线的实体部分长度超过最高价与最低价波动范围的50％。 形态的简化 一只黑乌鸦形态可以简化为带很长上影线的小阴线(如图3．64所示)。该简化形态需要进一步确认。
相关的形态 一只黑乌鸦形态与乌云盖顶形态、看跌吞没形态和看跌孕线形态类似。 实例
向下跳空两只兔子形态 注释 向下跳空两只兔子形态是一种三日看涨反转形态(如图3．89所示)。向下跳空是指第二天阳线的实体部分与第一天阴线实体部分之间的缺口。最后两根阳线代表两只准备跳出巢穴的兔子。 注意：向下跳空两只兔子形态很少出现。 识别法则 1．在下降趋势中，这一形态的第一根蜡烛线是一根大阴线。 2．第二天是一根向下跳空的阳线。 3．第三天也是一根阳线，其开盘价低于前一阳线的开盘价，收盘价高于前一阳线的收盘价。
形态背后的情景／心理学分析 向下跳空两只兔子形态的第一根蜡烛线是大阴线，其价格变动的中点低于10日移动平均线，表明下降趋势已经确立。大阴线强化了市场中早已存在的看跌心态。 第二天跳空低开。但是，盘中价格上涨，收市时形成阳线。看跌的趋势没有因为这一天收阳线而改变，因为阳线的收盘价仍然低于第一天的收盘价。尽管第三天的开盘价更低，但在这一天市场看涨气氛很浓，收盘价高于前一天的收盘价。下降趋势能否持续及其强度由于连续两根阳线而受到怀疑。 形态的变化 第三天的蜡烛线实体必须完全吞没第二天蜡烛线的实体。另外，第三天的最高价与最低价也必须完全吞没第二天的最高价与最低价。 所有三天的蜡烛线必须具有长实体。再强调一下，蜡烛线的实体是开盘价与收盘价之间的部分。长实体是指实体部分占最高价与最低价波动范围的50％以上。尽管第二天的阳线实体部分相对较小，但与最高价与最低价波动范围相比，仍然是一个长实体。 对于这一形态，第三天的收盘价应该低于第一天的收盘价。这使得第一天与第二天产生的缺口仍然未能补上。 请注意：这一形态还要求第一天蜡烛线与第二天蜡烛线实体部分的缺口大于第一天最高价与最低价差别的10％。 形态的简化 向下跳空两只兔子形态可以简化为一根大阴线(如图3．90所示)，而这并不代表这一形态要出现反转，因此需要进一步确认。
相关的形态 向下跳空两只兔子形态与两只兔子形态类似。 实例
奇特三川底部形态 注释 如图3．92所示，奇特三川底部形态同启明星形态比较相似。市场处在下降趋势中，一根大阴线的出现更是坚定了这种趋势的发展方向。第二天市场高开，盘中创出一段时期以来的新低，但在接近当天最高价处收盘，形成了一根带较长下影线、实体较小的蜡烛线。第三天市场低开，但是没有低于第二天创出的新低，当日收盘价比第二天收盘价略低，这样第三天形成了一根实体较小的阳线。奇特三川底部形态一般很少出现。
识别法则 1．第一天是一根大阴线。 2．第二天是孕线形态，但是注意实体的颜色是黑色的。 3．第二根蜡烛线有很长的下影线，意味着当天创出了新低。 4．第三天是一根小阳线，低于第二天的位置。 形态背后的情景／心理学分析 由于市场处在下降趋势中，所以第一天出现了一根大阴线。第二天市场高开，但是空方的力量依然十分强大，推动市场下行，创出一段时期以来的新低，随后多方开始反攻，空方联盟出现动摇。由于市场还是处在犹豫不决中，所以第三天市场低开，盘中多方逐渐占据优势，最终以小阳报收。如果在第四天价格能继续上扬，说明真正的反转即将形成。 形态的变化 由于奇特三川底部形态一般很少出现，所以很少具有真他的变化形态。但是我们可以看出，第二根蜡烛线的下影线越长，潜在的反转力度就越大。在一些著作中，直接要求第二根蜡烛线是锤子线。同大多数的反转形态一样，反转时成交量越大，反转成功的可能性就越大。 形态的简化 如图3．93所示，奇特三川底部形态可以简化为类似锤子线的单一蜡烛线。按照锤子线的定义，下影线至少应该是实体部分长度的2倍。所以，在奇特三川底部形态中，第二根蜡烛线的下影线越长，简化的可能性就越大。简化后的锤子线与奇特三川底部形态的看涨意义完全吻合。
相关的形态 奇特三川底部是启明星的起飞形态，从图示中我们看不出有什么联系，但在有些日文著作中却经常提到两者的关系。本文将在酒田战法(第5章)中详细介绍这些内容。 实例
奇特三山顶部形态 注释 奇特三山顶部形态是一种三日看跌反转形态(如图3．95所示)。它是奇特三川底部形态的相反形态。 请注意：该形态极少出现。
识别法则 1．出现在上升趋势中，第一天是一根大阳线。 2．第二天低开，盘中创出新高，但收盘时价格接近当天的最低价，因此形成了一根拥有很长上影线的小阳线。 3．第三天高开，但没有超过第二天的最高价。 4．第三天形成一根相对较小的阴线，其收盘价比第二天的收盘价高。 形态背后的情景／心理学分析 奇特三山顶部形态的第一一天足一掇大阳线。第一天价格波动的中点高于10日移动平均线，说明上涨趋势已经确立。大阳线强化了市场中早已存在的看涨气氛。 第二天低开，但看涨的力量将股价推上了新的高度，随后出现的价格显著下跌使人们对看涨的力量产生了怀疑。当第三天高开后，这种犹豫不决和不稳定性得到了加强。随着第三天以一根小阴线报收，市场稳定下来。如果第四天价格刨出新低，趋势的反转就可以得到确认。 形态的变化 该形态要求第二天的蜡烛线的实体部分不小于其最高价与最低价波动范嗣的27％。流星线形态对实体大小的要求也是如此。事实上，第二天的蜡烛线很像是流星线。 第一天和第三天的蜡烛线的实体部分较长。如前所述，蜡烛线的实体是开盘价与收盘价之间的部分。长实体是指实体部分占最高价与最低价波动范围的50％以上。尽管第三天的阳线实体部分相对较小，但与最高价与最低价波动范围相比，仍然是一个长实体。 形态的简化 奇特三山顶部形态可以简化为一根拥有长上影线的小阳线(如图3．96所示)。这与看跌反转的市场含义不完全吻合，因此建议进行进一步确认。
实例
3．6．9白色三兵形态 3．6．9．1 注释 白色三兵形态是第5章“酒田战法”中的重要内容。如图3．98所示，它是由一系列大阳线组成的，这些阳线的收盘价逐步攀升。如果次日的蜡烛线在前一日实体中点之上形成开盘价，那么形态的反转意义就更强。这种逐级上升的形态具有很强的反转意义，它预示牛市的开始，熊市的戛然而止。
识别法则 1．连续出现三根大阳线，收盘价逐渐提高。 2．每一根阳线都在前一日的实体内开盘。 3．每天都在当日的最高点或接近最高点处收盘。 形态背后的情景／心理学分析 白色三兵形态通常出现在下降的市场趋势中，它是一种强烈的反转信号。虽然每天都低开，但都创出一段时期以来的新高。这种市场走势的牛市意味很强，大家要密切关注。 形态的变化 第二天、第三天的开盘价都在前一天的实体范围之内，但最好是在实体的中点以上开市。请大家记住，每天开市的时候，总会有人在前一天的收盘价之下卖出股票，所以温和的上扬必然伴随这些浮筹的获利了结。 形态的简化 如图3．99所示，白色三兵形态可以简化为一根极具牛市意义的大阳线。这种简化不会改变形态的市场含义，无须进行确认。 相关的形态 参见前进受阻形态和深思形态。 实例
3．6．1 O三只黑乌鸦形态 3．6．10．1 注释 如图3．10l所示，我们发现，如果把白色三兵形态翻转过来就形成了三只黑乌鸦形态。该形态通常出现在．卜升趋势中，三根大阴线顺次排列，价格逐步下滑。在日本有一句俗语：“坏事传万里”，这句西用来描述j只黑乌鸦形态十分恰当。在东方．人们通常把乌鸦当成坏消息的预言家。在该形态中，开盘价虽然略高于前一天的收盘价，但是盘中价格不断走低．屡创新低。当这种市场情况重复发生三次以后，市场趋势将发生反转的信号就十分明显了。值得注意的是，这种趋势不会加速下降．其问会有多次反弹。
3．6．10．2识别法则 1．连续出现三根大阴线。 2．连续三天，不断创出新低。 3．每天都在前一天的实体价格范围内产生开盘价。 4．每天的收盘价都是最低价，或者是接近最低价。 形态背后的情景／心理学分析 市场逐渐接近顶部，或者已经在高位徘徊了一段时期。这时，一根大阴线的出现意味着市场可能开始进入下降趋势。随后两天由于场内卖空盘和获利了结盘的不断涌出，导致市场价格不断受到冲击。这种价格走势会严重打击多方的信心。 形态的变化 在三只黑乌鸦形态中，如果第一根蜡烛线的实体部分在前一天阳线的最高价之下，该形态的看跌反转意义就更强烈。 形态的简化 如图3．102所示，三只黑乌鸦形态可以简化为一根大阴线，简化后的单一蜡烛线和三只黑乌鸦形态所表达的市场含义完全吻合。 相关的形态 比三只黑乌鸦形态更具有顶部反转意味的是我们将在后面介绍的“三只乌鸦接力形态”。 实例
3．6.1 1 三只乌鸦接力形态 注释 如图3．104所示，我们发现三只乌鸦接力形态是三只黑乌鸦形态的特例。其不同之处在于，第二天的开盘价等于或接近第一天的收盘价，而第三天的开盘价等于或接近第二天的收盘价。
识别法则 1．三根大阴线逐级下降。 2．每一天蜡烛线的开盘价都是前一天蜡烛线的收盘价，第一根蜡烛线可以例外。 形态背后的情景／心理学分析 三只乌鸦接力形态实际上反映了这样一种市场背景：由于某种原因导致市场出现恐高，卖空盘和获利了结盘的涌出，导致市场摆脱上升通道，进入下降趋势。每天的收盘价都成为次Et市场价格的阻力位，多方再也无力组织反击，最终将阵地拱手相让。 形态的变化 由于三只乌鸦接力形态是三只黑乌鸦形态的演化形式，所以该形态不存在其他的变化形式。在后面的大部分章节中，这一形态也被排除在统计分析之外。 形态的简化 如图3．105所示，三只乌鸦接力形态和三只黑乌鸦形态一样都可以简化为一根大阴线，简化后的单一蜡烛线和三只乌鸦接力形态所表达的市场含义完全吻合。 相关的形态 三只黑乌鸦形态是三只乌鸦接力形态的相关形态。 实例
3.6.12 前进受阻形态 注释 如图3．107所示，前进受阻形态源于白色三兵形态，是白色三兵形态的演化形式。与白色三兵形态不同，它通常出现在上升的市场趋势中；第二个区别在于，前进受阻形态的第二根和第三根蜡烛线都有很长的上影线，反映出市场不能坚持上扬的趋势，在逐渐走弱。这是持续牛市后经常出现的市场状况。两根带很长上影线的小阳线表明市场内的投资者信心不足，他们开始出现恐高的心理。特别是，市场在经历了长时间的上涨后，这种心理反应就更明显。
请大家记住，前进受阻形态一定出现在上涨的市场趋势中。在该形态中，第一天是大阳线，它有助于判定市场当时的发展趋势，后两天的蜡烛线虽然都是小阳线，但是都带有很长的上影线。这一切都说明，场内的投资者在获利了结，落袋为安，这样的市场行为势必导致上升力度的减弱。 识别法则 1．连续出现三根大阳线，收盘价逐渐提高。 2．每一根阳线都在前一日的实体内开盘。 3．第二天和第三天带有很长的上影线，说明上升趋势走弱。 形态背后的情景／心理学分析 前进受阻形态的心理学分析同白色三兵形态十分类似。但是，这种形态的出现一定是市场中发生了什么事情才导致强烈的上升趋势受到了阻碍。另外，我们从第二天和第三天的蜡烛线走势就可以看出端倪，因为收盘价远远低于最高价。第三天的走势更是尽现市场疲势。最后，请读者记住，前进受阻形态的弱势情形是相对白色三兵形态而言的。 形态的变化 我们知道，要想定义一种衰退的形态是很困难的。虽然前进受阻形态开始看起来比较像白色三兵形态，但是它不能产生同白色三兵形态那样强烈的市场上扬欲望。结果第二天、第三天的阳线都出现小实体、长影线的情况。 形态的简化 如图3．108所示，前进受阻形态可以简化为一根大阳线，但是它的长度没有白色三兵形态简化后形成的阳线长。另外，前进受阻形态简化后的阳线具有较长的上影线，它意味着市场不能在接近最高价的价格上收市。正因如此，前进受阻形态才被看成是熊市反转形态。通常，如果市场中出现了这种形态，做多的投资者就应该警惕了。
相关的形态 与前进受阻形态相关的是我们已经讲述过的白色三兵形态和将要阐述的深思形态。 实例
3.6.13下降受阻形态 注释 下降受阻形态是一种三日看涨反转形态(如图3．110所示)。建立这一形态是为了对前进受阻形态进行补充。
识别法则 1．这一形态出现在下降趋势之中，第一天是一根大阴线。 2．后面两天也是阴线，每天的收盘价都在前一天收盘价之下。 3．后两天的蜡烛线还具有较长的下影线。 3．6．13．3 形态背后的情景／心理学分析 市场已经运行在下降趋势中，第一天是一根大阴线，其价格的中点位于10日移动平均线之下。第二天仍然是一根阴线，其收盘价低于第一天的收盘价。连续两天收阴线后，当前的下降趋势似乎确定无疑，熊市肯定会出现。 下降趋势吸引了更多的看空者，而且第三天又收了一根阴线，其收盘价比前一天更低。在下降趋势中连续出现的三根阴线使得空头心满意足。 但是，仔细分析我们就会发现，下降受阻形态显示出，当前的下降趋势越来越弱。首先，实体的长度一天比一天短。其次，每一天的开盘价都在前一天的实体之内(在这一形态中没有实体之间的跳空)。再次，也是最后一点，第二天和第三天蜡烛线的下影线很长。特别是，下影线的长度一定要占当日最高价与最低价波动范围的40％以上。 另外，在第二天和第三天的收盘价不断下降的同时，收盘价之间的差距在不断缩小。这意味着下降趋势的强度在减弱，空方应该保护自己的利益。 形态的变化 下降受阻形态的第一根蜡烛线必须具有长实体。实体是指开盘价与收盘价之间的部分。长实体是指实体部分占最高价与最低价之间价格波动范围的50％以上。 形态的简化 下降受阻形态可以简体为一根大阴线，需要进一步确认(如图3．111所示) 实例
3.6.14 深思形态 注释 看跌深思形态 如图3．113所示，看跌深思形态同样也源于白色三兵形态，是白色三兵形态的演化形式。它通常由两根大阳线和一根小阳线或星线组成，而且前两根大阳线创出这段期间的新高。在有些关于蜡烛图的著作中，该形态又被称为“停顿形态” (stalled rmttem)。如果第三天的星线与第二天的大阳线之间能够形成一个向上的跳空缺口，那么深思形态的反转意义就更强烈。这根星线显示出市场对于是否能继续上升存在分歧，多空双方争夺不休。这种犹豫显示市场正在进行深思，从而判明下一步的发展方向。另外，深思形态经过确认后，还可以转化为黄昏星形态。
看涨深思形态 看涨深思形态是一种三日看涨反转形态(如图3．114所示)。在下降趋势之中，这一形态的前两天都出现了大阴线。它是看跌深思形态的相反形态。
识别法则 看跌深思形态 1．形态的第一天和第二天是大阳线。 2．第三天，市场在前一天的收盘价附近开盘。 3．第三天是一根纺锤线，或者是一根星线。 看涨深思形态 1．在下降趋势中，形态的第一天是一根大阴线。 2．第二天仍然是一根大阴线。 3．第三天是一根星线或相对较小的阴线，可能与前一天的黑色实体部分存在一个跳空缺口。 形态背后的情景／心理学分析 看跌深思形态 同前进受阻形态一样，深思形态也是一种弱势形态，它表明市场在短期内将走弱，所不同的是深思形态在第三天才显露出颓势，而前进受阻形态从第二天开始就显示出了弱势。深思形态通常发生在市场持续上涨了一段时间后，恐高的心理逐渐在市场中蔓延，上涨不能再持续下去。同前进受阻形态一样，大家在判断和确认深思形态时要格外小心。 看涨深思形态 在两天连续收阴线后，当前的下降趋势似乎确定无疑，空方肯定会十分满意。下降趋势的强度吸引了新的空头，而第三天的开盘价等于或低于前一天的收盘价。第三天仍然是一根阴线。在下降趋势中连续收三根阴线，空头很可能会自满起来。 但是，通过仔细分析我们就会发现，看涨深思形态显示出当前下降趋势正在发出走弱的信号。首先，第三天的价格波动幅度小于第二天的波动幅度。特别是，它小于第二天价格波动幅度的+75％。其次，第三天蜡烛线的实体小于第二天蜡烛线的实体。这一形态要求它小于第二天实体大小的50％。再次，也是最后一点，尽管第三天的黑色实体可能与第二天的黑色实体之间存在跳空缺口，但缺口小于第二天价格波动范围的20％。 形态的变化 看跌深思形态 如果第三天的蜡烛线是一根星线，大家要注意。第四天极有可能出现黄昏星形态。 看涨深思形态 在第二天与第三天的收盘价越来越低的同时，收盘价之间的差距在不断缩小。这意味着下降趋势的强度正在减弱。如果第三天是一根星线或十字星线，那么就要注意，下一天很可能是启明星形态或十字肩明星形态。 形态的简化 看跌深思形态 看跌深思形态可以简化为一根大阳线(如图3．115所示)，但是这与形态所表现的市场含义直接冲突，所鼬我们需要对这种简化进行进一步的确认。如果第四天出现了向下的跳空缺口，那么就形成了黄昏星形态，这和深思形态所表达的市场含义完全吻合。 看涨深思形态 看涨深思形态可以简化为一根大阴线，其前两根阴线的实体部分必须很长(如图3．116所示)。实体是指开盘价与收盘价之间的部分。长实体是指实体部分占最高价与最低价之间价格波动范围的50％以上。大阴线与这一形态的含义相矛盾。 相关的形态 参见我们已经讲述过的白色三兵形态和前进受阻形态。 实例
两只乌鸦形态 3．6．15．1 注释 两只乌鸦形态只能预测顶部反转或反跌反转。如图3．119所示，第一天的阳线支持了市场原有的上升趋势。第二天，市场高开低走，但仍留下一个向上跳空缺口。第三天，市场在第二天蜡烛线的实体部分内开盘，然后一路下滑，最后弥补了第二天的向上跳空缺口，突破到第一天的实体部分内。这样的图形让我们想起了乌云盖顶形态。如果把第二天和第三天的阴线合并为一根大阴线，我们会发现两只乌鸦形态可以演化为乌云盖顶形态。事实上，在该形态中缺口被快速回补，说明市场原有的上升趋势将出现反转。
3．6．15．2识别法则 1．第一天的大阳线表明了原有的市场趋势。 2．第二天是阴线，而且出现了向上的跳空缺口。 3．第三天也是阴线。 4．第三天的开盘价在第二天的实体内产生，最后在第一天的实体内产生收盘价。 3．6．15．3 形态背后的情景／心理学分析 市场本来处在上升趋势中。可是虽然出现了向上跳空缺口，但是市场未能继续走强，多方能量被削弱，最后价格下跌形成了阴线。第三天虽然高开，但是依然未能高于前一天(第二天)的开盘价，市场信心受到打击，短线投资者开始抛出股票，最后导致市场在第一天的实体内收盘。向上跳空缺口仅持续一天就被快速回补，说明空方的能量很强，短线市场将走弱。 3．6．15．4形态的变化 因为第三天就是一根大阴线，并且进入第一天的实体价格区域内，所以两只乌鸦形态比向上跳空两只乌鸦形态的看跌意味更浓。第三天阴线的长度越长，价格越低，看跌的含义就越强烈。 3．6．15．5形态的简化 如图3．120所示，两只乌鸦形态可以简化为一根流星线，这种简化完全支持两只乌鸦形态所表达的市场含义。
3．6．15．6相关的形态 如果从短线市场顶部的判断来看，两只乌鸦形态与乌云盖顶形态比较类似。在图形上，第二天和第三天的阴线如果合并成一根大阴线，该形态就成为乌云盖顶形态。另外，两只乌鸦形态和向上跳空两只乌鸦形态也有些类似，所不同的是在向上跳空两只乌鸦形态中，第三天的蜡烛线未能在第一根蜡烛线的实体内收盘。除非第二根蜡烛线与第三根蜡烛线之间没有缺口，否则两只乌鸦形态还可以深化为黄昏星形态，但强度要弱一些。 3．6．15．7 实例
3．6．16 两只兔子形态 3．6．16．1 注释 如图3.122所示，两只兔子形态是一种三日看涨反转形态。最后两根阳线代表两只准备跳出巢穴的兔子。两只兔子形态与两只乌鸦形态恰好相反。
识别法则 1．市场处于下降趋势中，这一形态的第一天是一根阴线。 2．第二天是一根向下跳空的阳线。 3．第三天也是一根阳线，其开盘价位于第二天蜡烛线的实体内，而收盘价在第一天蜡烛线的实体内。 3．6．16．3 形态背后的情景／心理学分析 两只兔子形态的第一天是一根大阴线。其范围的中点位于10日移动平均线之下。这意味着市场处于下跌趋势中。大阴线强化了早已存在的看跌气氛。 第二天跳空低开。但新低点没有坚持住，这一天实际上形成了一根阳线。由于这一天阳线的收盘价仍然位于第一天的收盘价之下，所以下跌趋势并没有改变。 第三天的开盘价位于第二天的实体之内，收盘价位于第一天的实体之内。第一天与第二天之间的缺口被如此快速地填补这一事实与传统的缺口分析相反，传统分析认为下跌趋势将会持续。 3．6．16．4形态的变化 请注意，每一天与第二天蜡烛线实体之间的缺口必须大于第一天最高价与最低价之差的10％。 三天的蜡烛线必须拥有长实体。蜡烛线的实体是开盘价和收盘价之间的部分。长实体是指实体部分占最高价与最低价之差的比例超过50％。 3．6．16．5形态的简化 两只兔子形态(如图3．123所示)可以简化成锤子线。这一简化支持形态的看跌含义。
3．6．16．6相关的形态 两只兔子形态与向下跳空两只兔子形态类似。 3．6．16．7 实例
3．6．20北方三星形态 注释 北方三星形态是一个三日看跌反转形态。它是一个与南方三星形态相反的形态。
识别法则 1．这一形态由三根阳线组成，第二天与第三天的最高价逐日降低，而最低价逐日提高。 2．北方三星形态的第一天是一根大阳线。第一天价格的中点位于10日移动平均线之上。这表明市场处于上涨趋势中。 3．第一天上影线的长度应该超过这一天价格范围的40％，而且应该没有下影线或只有很短的下影线。如果有下影线，那么其长度不能超过当日价格范围的7．5％。 4．第二天的开盘价低于第一天的收盘价，然后价格不断上升，最终的收盘价高于第一天的收盘价。第二天的最高价低于第一天的最高价，其上下影线的要求与第一天相同。 5．第三天是一根光头阳线，开盘价和收盘价都位于第二天的价格范围内。光头阳线是一根没有或只有很短上下影线的阳线。 形态背后的情景／心理学分析 北方三星形态显示了一种每况愈下的上升形态，其每天的价格波动范围越来越小，最高价不断降低，而最低价不断提高。这一形态的第一天还有一根长上影线。长上影线对这一形态来说至关重要，冈为它是空头进入市场的第一个信号。 形态的变化 由于这一形态在定义上有很多要求，因此它的出现十分罕见。实际上，我们必须放宽对蜡烛线微小变化的接受程度，否则这种形态也可能永远也不会出现。我们知道，光头线出现的概率本米就不大，再加上对前两天的影线要求，则这种形态出现的概率就更低。r。我们没有改变对前两天影线的要求，而是改变了对第三天蜡烛线文体部分的要求。我们不再要求第三天是一根光头阳线，而只要求其实体部分超过价格波动范围的50％。一般来说，光头阳线要求其实体部分应该大于该日价格范周的90％。 形态的简化 这一形态可以简化为一一根大阳线(如图3．139所示)，需要进一步确认。 实例
3．6．21竖状三明治形态 注释
看涨竖状三明治 在看涨竖状三明治形态中，两根阴线实体夹着一根阳线实体(如图3．141所示)。两根阴线的收盘价必须相等。这样我们就找到了一个支撑价格，价格反转的机会来临了。 看跌竖状三明治 看跌竖状三明治形态(如图3．142所示)是一种三日看跌反转形态。它是与看涨竖状三明治形态相反的形态。 识别法则 看涨竖状三明治 1．市场处于下降趋势中，一根阳线在一根阴线后出现，并且阳线的开盘价在前一天阴线的收盘价之上。 2．第三天又出现了一根阴线，并且这根阴线的收盘价和第一根阴线的相等。 看跌竖状三明治 1．市场处于上涨趋势中，这一形态的第一天是一根阳线。 2．第二天是一根实体阴线，其开盘价低于前一天的收盘价，而其收盘价低于前一天的开盘价。 3．第三天是一根实体阳线，吞没了第二天的阴线。 形态背后的情景／心理学分析 看涨竖状三明治 市场已经在下降的趋势中运行，第一天阴线的出现更是证明了这种趋势。第二天，市场高开高走，在最高价或接近最高价处收盘，形成一根阳线。这种走势说明下降的市场趋势可能会发生变化，空头做多的信心开始减弱，但是他们并未平仓，等待明确的市场信号出现后，再做决策。第三天市场高开，空头受到打压，市场上开始出现平仓盘，价格一路下探，尾市于第一天收盘价结束。至此，场中的交易者已经确认了当前价格的支撑位，他们放弃空头，避免承担风险，市场开始企稳，其后的走势会证明这种判断。 看跌竖状三明治 这一形态的关键点是第一天与第三天两根阳线的收盘价必须相等。看跌竖状三明治的第一天是一根阳线，其中点值位于10日移动平均线的上方，这意味着市场处于上升趋势中。第二天低开，然后一路下探，在最低价或接近最低价处收盘。这种走势表明上升趋势有可能发生逆转，投资者如果不清仓出局的话，也应该减少多头头寸。 形态的变化 看涨竖状三明治 在一些日文文献中，把两根阴线的最低价作为市场价格的支撑位。但是，我们认为阴线的收盘价更能体现市场即将出现的趋势。 看跌竖状三明治 请注意：构成看跌竖状三明治形态的三根蜡烛线对实体的长度并没有要求(第二天除外，它的实体必须较长，以便其收盘价接近最低价)。因此，第一根蜡烛线可能拥有一个小实体，有没有很长的上下影线并不重要。相应地，看跌竖状三明治可以分解为许多不同的蜡烛线，包括大阳线、上吊线或拥有很长上下影线的阳线。 还要注意：由于采用了十进制，因此你必须考虑到这一形态的微小差别。如果第三天收盘价与第一天收盘价的差距不超过1／1000，那么你就应该认为这两天的收盘价是一样的。例如，如果第一天的收盘价为20美元，那么第三天的收盘价可以是19．98美元到20．02美元之间的价格。 形态的简化 看涨竖状三明治 只要第一天的实体部分比第三天的实体短很多，看涨竖状三明治形态就可以简化为倒锤子线形态(如图3．143所示)。如果第一天阴线的实体部分较小，同时第三天阴线的实体长度是它的两三倍，那么竖状三明治形态就可以简化为看涨倒锤子线形态。如果不是这样，则该形态将简化为一根带有上影线的阴线，而它通常具有看跌的含义。所以，建议对该形态进行确认。
看跌竖状三明治 强烈建议对其进行确认，因为这一形态简化为带有下影线而没有上影线的大阳线(如图3．144所示)。
相关的形态 看涨竖状三明治 这一形态的最后两天在很多情况下与看跌吞没形态类似。假设我们不考虑先前图3．144的趋势，如果其支撑点好于看跌蜡烛线的形态，那么我们就应该注意到这一点。 实例
3．6．22挤压报警形态
注释 看涨挤压报警形态 看涨挤压报警形态是一种三日看涨反转形态(如图3．147所示)。建立这一形态的原因是因为在这一形态出现之后，价格可能大幅上涨，也可能进入下降趋势之中，特别是出现这一形态之前，市场处于强烈的下跌趋势之中时。 看跌挤压报警形态 看跌挤压报警形态是一种三日看跌反转形态(如图3．148所示)。建立这一形态的原因是因为在这一形态出现之后，价格可能大幅上涨，也可能进入下降趋势之中，特别是出现这一形态之前，市场处于强烈的上涨趋势之中时。 识别法则 看涨挤压报警形态 1．这一形态出现在下跌趋势之中。 2．这一形态的第一天是一根相对较长的阴线，因为第二天和第二三天的最高价一天比一天低，而最低价则一天比一天高。 3．三根蜡烛线的实体长度并不重要。 看跌挤压报警形态 1．这一形态出现在上涨趋势中。 ． 2．这一形态的第一天是一根相对较长的阳线，冈为第二天和第三天的最高价一天比一天低，而最低价则一天比一天高。 3．三根蜡烛线的实体长度并不重要。 3．6．22。3 形态背后的情景／心理学分析 看涨挤压报警形态 这一形态的重要之姓在于它显示出市场正处于下跌趋势之中，现在终于企稳了。如果这一形态出现后的第一天或第二天市场立即开始上涨，那么价格就会向上突破。如果这一一形态出现后的第一天或第二天市场立即开始下跌，那么价格将向下突破。 看跌挤压报警形态 这一形态的重要之处在于它显示出市场正处于上涨趋势之中，现在终于趋于稳定。如果这一形态出现后的第一天或第二天市场立即开始上涨，那么价格就会向上突破。如果这一形态出现后的第一天或第二天市场立即开始下跌，那么价格将向下突破。 请注意：建立这一一形态更多的是为了提供一种警示。你不应该急于采取行动，要首先观察这一形态出现后价格的趋势，然后再决定如何行动。 3．6．22．4形态的变化 看涨挤压报警形态 为了确定市场真的处于下跌趋势之中，我们要求看涨挤压报警形态的第一天是一根阴线，而且这一形态第一天的前-一天也是一根阴线。 看跌挤压报警形态 为了确定市场真的处于上涨趋势之中，我们要求看跌挤压报警形态的第一天是一根阳线，而且这一形态第一天的前一天也是一根阳线。 实例
3．7．4梯形顶部形态 注释 梯形顶部形态是一个五日看跌反转形态(如图3．164所示)。它是与梯形底部形态相反的一种形态。 识别法则 1．这一形态的前3天都是阳线，开盘价和收盘价逐日提高。 2．第四天仍然是一根阳线，但带有下影线，影线应该位于第三天的价格范围内。 3．第五天是一根阴线，其开盘价在第四天的实体之下，其收盘价低于第四天的最低价。
形态背后的情景／心理学分析 市场处于上升趋势之中，梯形顶部形态的前3天是3根阳线。每一根阳线的中点值都位于10日移动平均线的上方。3根阳线的开盘价和收盘价逐日提高。此时多头肯定会自鸣得意。 第四天仍然是一根阳线，但带有下影线，而且下影线延伸到前一天的价格范围内。特别是，第四天的最低价必须低于第三天价格范围的中点值。而且，尽管第四天的收盘价高于第三天的收盘价，但在大多数情况下，第四天的走势表明上涨的力量正在减弱，这一走势应该引起多方的注意。如果他们的收益情况不错，那么下一日多方就应该卖出。 形态的变化 请注意：对第四天的价格变化范围或实体长度没有要求，但第四天一定要带有下影线(下影线的长度必须超过第四天价格变化范围的40％)。因此，这四天中会有一天或几天的蜡烛线实体较短，并带有长上影线和／或下影线。如果第四根蜡烛线的实体较短，它甚至可以带有上影线。对这四根阳线的要求是它们的开盘价和收盘价必须逐日提高。 第五天是一根阴线，其开盘价低于前一天的开盘价，形成一个向下的跳空缺口，而其收盘价要低于前一天的最低价。注意，对第五天的价格变化范围或实体长度没有要求。因此，我们并不要求第五天的蜡烛线必须具有长实体。 形态的简化 梯形顶部形态可以简化为流星线形态(如图3．165所示)，它支持了这一形态的看跌含义。如果第四根阳线造成了很大的价格差异，则这一形态可以简化为一根带有短上影线的大阳线。
相关的形态 梯形顶部形态与捉腰带线形态类似。这两种形态都出现在上升趋势中，前四天都是阳线，而第五天是一根阴线。捉腰带形态的力量来自第五天的阴线长度，及其以最高价开盘这一事实。梯形顶部形态的力量来自于上涨力量不断减弱(第四天的走势证明了这一点)，而且第五天向下跳空低开，最终形成一根阴线。 实例
3．7．5触底后向上跳空形态 注释 触底后向上跳空形态是一个五日看涨反转形态(如图3．167所示)。
识别法则 1．这一形态出现在下跌趋势中，第一天为一根阴线。 2．随后的两天仍然是阴线，每一天的收盘价都低于前一天收盘价。 3．第三天向下跳空低开，开盘价低于第二天的收盘价。 4．第四天是一根大阳线。 5．第五天也是一根阳线，并向上跳空高开，其开盘价高于前一天的收盘价。 形态背后的情景／心理学分析 这一形态的5根蜡烛线的价格变化范围都比较大，实体也比较长。在下跌趋势中，一根大阴线出现了。随后的两天也是阴线，并持续创出新低。这加剧了市场的下跌趋势。实际上，第三天跳空低开，其开盘价低于第二天的收盘价。第四天是一根大阳线，表明普遍的下跌趋势有所改观。第五天向上跳空高开，开盘价高于前一日的收盘价，最终也形成一根大阳线。第五天的收盘价接近这一天的最高价，因而其实体较长。这表明市场做空的力量已经耗尽，反转已经开始。 形态的变化 对于这一形态来说，我们还要求第五天的收盘价低于第一天的最高价，不希望最后两天完全收复前三天的价格下跌。 根据酒田战法，在市场底部之后，你应该在出现第三个缺口时卖出。 这一形态中出现的向上跳空缺口被认为是第一个跳空缺口。如果这一跳空缺口后面连续出现两个以上向上跳空缺口，那么根据酒田战法，你就应该卖出多头头寸。 请注意：这一形态还要求，两个蜡烛线实体之间的缺口(不管是向上跳空缺口还是向下跳空缺口)都应该大于第一天股价变动范围的lO％。 形态的简化 这一五日形态可以简化为看涨锤子线。这支持了触底后向上跳空形态看涨反转的含义(如图3．168所示)。
实例
3．7．6触顶后向下跳空形态 注释 触顶后向下跳空形态是一个五日看跌反转形态(如图3．170所示)。
识别法则 1．这一形态出现在上升趋势之中，第一天是一根大阳线。 2．随后两天也是阳线，每一天的收盘价都高于前一天的收盘价。 3．第三天跳空高开，开盘价高于第二天的收盘价。 4．第四天是一根大阴线。 5．第五天跳空低开，以低于前一日收盘价的价格开盘，最终形成一根大阴线。 形态背后的情景／心理学分析 这一形态的5根蜡烛线的价格波动范围都较大，实体也较长。市场处于上涨趋势之中，一根大阳线出现了。随后两天也是阳线，而且每一天的收盘价都比前一天更高。这强化了市场的上涨趋势。实际上，第三天跳空高开，开盘价高于第二天的收盘价。第四天是一根大阴线．表示普遍的上涨趋势将有所改变。第五天向下跳空低开，以低于前一日开盘价的价格开盘，最终形成一根阴线，价格波动范围较大。由于第五天以接近最低价收盘，所以其实体较长。这表明市场上攻乏力，即将出现反转。 形态的变化 对于这一形态来说，我们还要求第五天的收盘价高于第一天的最低价，不希望最后两天完全收复前三天的价格上涨。 根据酒田战法，在市场顶部之后，你应该在第三个缺口出现后补进空头头寸。 这一形态中出现的缺口应该被认为是第一个向下跳空缺口。如果这一跳空缺口后面连续出现两个以上向下跳空缺口，那么根据酒田战法，你就应该补进多头头寸。 请注意：这一形态还要求，两个蜡烛线实体之间的缺口(不管是向上跳空缺口还是向下跳空缺口)都应该大于第一天股价变动范围的10％。 形态的简化 这一五日形态可以简化为一根看跌流星线。这支持了触顶后向下跳空形态的看跌反转含义(如图3．171所示)。
实例
3．7．7三次向下跳空形态 注释 三次向下跳空形态是一个四日看涨反转形态(如图3．173所示)。这一形态形如其名——连续3天向下跳空低开。一般来说，向下跳空形态意味着要创出新低，但在出现三个向下跳空缺口后，市场已经娃{现超卖．当前的趋势即将被打断，甚至出现反转。
识别法则 1．这一形态的第一天可以是阴线，也可以是阳线。 2．第二天蜡烛线的颜色也不重要，只要向下跳空低开，两根蜡烛线变体之间存在缺口即可。 3．最后两根蜡烛线的价格波动范同必须较大，两根蜡烛线的实体也要较长。 4．最后两天必须是阴线。 5。最后两天蜡烛线实体之间要有缺口，并与前一天螨烛线的宴体存在缺口。 形态背后的情景／心理学分析 第三天以低于前一天最低价的价格开盘。开盘后价格一路走低，以接近最低价收盘。第四天，市场以低于第三天开盘价的价格开盘，这种情况已经持续了3天。开盘后，价格一路走低，再次以接近最低价收盘。此时，市场已经连续出现了3个向下跳空缺口。根据酒田战法，你应该在出现第三个缺口时补进空头头寸。 形态的变化 我们要求在这一形态的第二天市场处于下降趋势之中。因此，第二天价格波动范围的中点将位于10日移动平均线的下方。 请注意：这一形态中4根蜡烛线实体之间的3个缺口的大小应该超过各自前一天蜡烛线实体部分的10％。 形态的简化 由于这一形态很复杂，所以不能进行简化(如图3．174所示)。 实例
3．7．8三次向上跳空形态 注释 三次向上跳空形态是一种四日看跌反转形态(如图3．176所示)。这一形态形如其名——连续3天向上跳空高开。一般来说，向上跳空形态意味着要创出新高，但在出现三个向上跳空缺口后，市场已经出现超买，当前的趋势即将被打断，甚至出现反转。
识别法则 1．这一形态的第一天可以是阴线，也可以是阳线。 2．第二天蜡烛线的颜色也不重要，只要向上跳空高开，两根蜡烛线实体之间存在缺口即可。 3．最后两根蜡烛线的价格波动范围必须较大，长。最后两天必须是阳线。两根蜡烛线的实体也要较 4．最后两天蜡烛线实体之间要有缺口，并与前一天蜡烛线的实体存在缺口。 形态背后的情景／心理学分析 我们要求这一形态的第二天市场处于上升趋势之中。因此，第二天价格波动范围的中点应该位于10日移动平均线之上。 随后，第三天以高于前一天最高价的价格开盘，然后一路上升，最终以接近最高价收盘。次日，市场第三次跳空高开，仍然是一路上升，以接近当日最高价收盘。市场已经连续出现了3个向上跳空缺口。 根据酒田战法，你应该在出现第三个缺口时卖出多头头寸。 形态的变化 请注意：这一形态要求4个实体之间的3个缺口的大小超过各自前一天蜡烛线实体部分的10％。 形态的简化 由于这一形态很复杂，所以不能进行简化(如图3．177所示)。 实例
|
|
|
来自： dm9901 > 《日本蜡烛图精解中的补充典型形态（上下）》
