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我算是市场新锐了，在过去的一年的牛熊之间年收益率超过了4倍，并做到了每轮股灾后资产都再创新高，想想上手如此之快除了投资态度外也与我的一段经历有关。 经历： 其实我接触股市是很早的，17年前1998年我妈就挥舞着钞票杀入了专坑散户的a股市场，在头破血流之后我妈想到了“坑儿”的办法，竟把希望寄托在我的身上。我从小的数学就很好，小学是济南市数学竞赛的一等奖，初中是山东省数学竞赛的一等奖，因为看她不懂技术图，她干脆让我帮她看，我还算有点天分，从小就是军事迷，而k线、均线理论就被我完全当做兵法策略学的津津有味，那时条件远没有现在好，做股票都是去证券所，那时也没有电脑可以随时分析，需要把数记下来，自己回家手工画图，暑假也是玩的乐在其中。如果故事到这里结束听起来算是童年趣事，可惜人生不是只有初见，十一二岁的小朋友怎么可能炒的了股票，即使是辅助作用也是担当不起的。不过回想起来人生真的是有因有果，那段惨痛的经历虽然很残忍的让我认识到这个社会更多的是冷酷，但也早早的种下了希望种子。因为这段经历，风险控制观念在我心中根深蒂固，这个市场赚钱并不容易，只能尽量去做正确的交易。另一方面最开始的手动绘制k线、均线，使我的基本功非常扎实，我对点位、空间位置非常敏感，养成了很好的盘感，画素描积累素材的人和照相积累素材的人肯定是不一样的。 在过去的一年经历了牛熊的震荡，我认为最成功的并不是在于赚了多少钱，而是找到了稳定盈利的方向，有了自己的九环操作系统。在我看来市场总是正确的，价格包容一切，他体现了供需关系、周期波动、政策倾向等等，人性有弱点，市场很客观，所有的因素导向两个结果多和空，当导向多的因素持续形成了稳定的轨迹，会体现上升的趋势，反之亦然。做多的通道重仓，做空的休息，在临界点及难以把握市场方向时控制好仓位，但这做起来是非常难的。而九环操作系统(九环为：供需分析、消息政策分析、趋势分析、市场偏好、板块基本面分析、板块内选股分析、个股买卖分析、仓位控制、风险控制。)用来帮助自己尽可能全面客观认识市场，做正确的交易。下面我将结合我的操作系统与例证来分享一下如何择时与选股。 择时篇： 1、顶部的判断 以股灾1.0的5178为例分析。 供需分析：供需是根本原因，场外配资的清理、大股东的减持与新股源源不断的发行，造成了供需失衡，这在成交量缩量体现的非常明显。 政策面分析：大喇叭不再吹a股了，牛太快hold不住，想降温了。政策面只起放大作用，不对方向选择起决定作用。 趋势分析：趋势是最重要的，所有的因素叠加都只是感性的，只有对趋势的分析是我们判断的依据。首先对趋势有个基本分析，牛市的第一浪从2000涨到3400，比例系数1.7，根据浪形理论，牛市的第三浪是主升浪，不应该弱于第一浪，但第一浪由于间隔的时间长，导致格外强，我们算第三浪如果和第一浪的比例相同也为1.7,3100的起算点，目标为3100*1.7=5270，按江恩理论上下5%作为浮动点，大概为5000点到5500点，这是三浪的目标区间。但浪形理论是最基本但也最不准的理论，它体现了经济的周期性规律，可以作为宏观的参考依据。从微观分析：如图是上证在5000点附近的走势图，椭圆处从6.9号开始成交量明显缩量，体现了 供需的失衡，同时在5000点上横了四天，体现资金难以支撑现在的股价(和打新资金不同，去杠杆的资金是不可逆的)6.12号收5178创了背离新高，结合宏观分析和微观的顶部趋势，已经到了临界点，开始减仓观察市场变化，6.15大盘在背脊新高后，收了中阴线，macd红柱转绿，顶部形成，仓位控制在一半以下，6.17大盘v型反弹，但量能没有放大，且反弹未过5日线形成趋势反转，6.18继续观察5日线阻力，无力上攻确定清仓离场。类似的可以分析股灾2.0的双头背离高点。 2、维持趋势的判断 趋势的上轨与下轨是进行波段操作的重要节点，同时也是方向选择的重要变盘点，并且是仓位变化最快最需要控制风险的节点。在股灾1.0中很多人感慨如果不是因为救市期待反弹，不会赔这么大，但实际上救市的反弹一直没有打破下跌通道。以我在60日线附近的一次反弹为例，6.23大盘在60日线的得到了支撑确认，结合波浪理论，假定大盘有第五浪，参照07年530之后的五浪走势，在60日线双底支撑后走了波蓝筹牛。但本次的反弹没有改变下降趋势，五浪趋势被证伪，卖出。判断下降趋势未被打破的主要标准有两个：1、在之前的上证走势图中所有绿箭头标注处都是反弹的终结点，所有的反弹都未过5日线，多头在5日线震荡后被彻底镇压，五日线是下降趋势上轨。2、看分时线的30分钟更细致k线图，来辅助实盘操作。 我把在股灾1.0中的反弹称作生死一线反弹，前三个画圈处的反弹都在下降通道内，规律一致，反弹开始后的强势上升红柱都是4个左右，既约2个小时的上升周期，之后开始横盘约6-8个周期，空头形成默契后，继续杀跌，在横调周期确认反弹趋势，卖出股票。掌握了这两个特征，你甚至可以游刃有余的做好下跌趋势的反弹，当然一定不推荐在快速下跌中打周期如此短的反弹，除非出现了之前我对五浪的误判，可以用此纠错。看股灾2.0的下跌通道更明显，国家选择相信市场的力量，根本没有反弹。 3、底部入场的选择 依然以股灾1.0为例。 政策面上出台了很多利好政策，不细讲，但刺激政策多是起放大作用。 供需面上7.7日中小创大面积停牌，创业板全体跌停只能跌两个点，最基本的供需关系发生了根本性的扭转，带来了一个利空、一个利多，利空是短期内基金的赎买压力造成流动性危机，利多是大量股票停牌后钱多股少，因此翻过流动性的危机，前方就是希望，当晚证金为市场注资解决流动性问题，反弹一触即发。 趋势上，大盘3浪上升浪是从3300开始的，而大盘的a浪下跌跌到3300多点，从波幅看基本到位。具体趋势分析打破了之前认定的下跌通道，反弹成立。 选股篇： 如果择时可以保证我们的操作方向上的正确性，确保我们的正收益，那么正确的选股可以保证我们的收益最大化。在选股时除了要用九环操作系统中的板块内选股，还需重点分析政策消息、市场偏好、板块基本面等几个环节。 在举证前我们先分析下过去中国最牛的神创板估值。显然用传统的市盈率是没法解释神创板为什么这么牛的。神创板的逻辑总结是我们选择信任，相信所有的神创公司未来都是伟大的公司，之后我们证伪，进行严厉打击。这个逻辑很常见，比如阿里上市，美国人选择了对阿里信任，但辜负信任后，阿里股价腰斩，惨遭打击。这显然和我国新兴经济体的特征、高速的发展趋势和结构转型升级有关。我国所处的这个阶段决定了市场更青睐于跨越式发展(也的确有机会)而非稳定发展。而对于小市值的新型产业通过并购重组优质低估值的资产后，市盈率自然会下降，市值火箭式成长。我们更关注的是预期市场规模与对应的预期市值，以及证伪后回避打击，目前神创板还更多的处在被信任的阶段，随着注册制的临近，这种情况可能改变，内部会有分化。 |
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