————————————————— ★ ————————————————— 技术分析、演化分析
一、技术分析 1、技术分析的含义 ① 技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股价做为主要研究对象，从股价变化的历史图表入手，预测股价波动趋势为主要目的，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。 ② 技术分析的含义：所有的基础事件（经济事件、社会事件、战争、自然灾害等）作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。 ③ 技术分析派认为：市场行为包容消化一切。 ④ 技术分析的基本思路和策略是：顺势而为并及时纠错。 ⑤ 股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论等。 2、技术分析的五大意义 ① 提高交易方向的成功几率概数。 ② 分析趋势的通道层次和共振动力出现后的目标价格空间。 ③ 计算点位，确立止损、止赢的固定点位后，为交易过程中资金管理提供数字参数。 ④ 寻找交易信号，并通过指标工具的数字量化加以确认，为交易策略提供执行依据。 ⑤ 把交易中心理问题，进行理论程序的整理归类后简单化下来，提高交易心理能力。 3、技术分析的四大作用 ① 预测市场未来可能的运动方向。 ② 测算出买卖双方相对强弱程度。 ③ 确定交易过程的时间操作级别。 ④ 确定何时以何种资金比例，在哪个价位进行何种特定交易动作。 4、学习技术分析有三大理由 ① 协助判断投资决策。 ② 依据明确的数据买卖，克服投资心理因素。 ③ 实时掌握股价波动状况，分析后续走向，推断买卖点。 5、技术分析的三大假设 ① 历史会重演。 ② 价格以趋势方式演变。 ③ 市场行为包容消化一切。 6、股市“三位一体”：技术、原则和人性。 ① 技术所解决的是：交易中“怎么做”的问题。 ② 原则所解决的是：做错后“怎么办”的问题。 ③ 人性所解决的是：能否严格执行原则的问题。 7、技术分析依靠Ｋ线、技术指标和成交量的结合。 ① 由于影响市场的因素谁也无法预计。因此，许多技术分析的结论容易随着市场的发展而发生变化。 ② 因参与者的情绪波动或一些主力掩饰真实意图，技术上出现杂讯，容易影响对后市分析的正确率。 8、技术分析最关键的是：判断市场所处的阶段，并结合这个判断使用适合这个阶段的技术分析方法。 9、最佳的炒股法：用基本面分析作为是否投资某只股票的依据，用技术分析进行恰当的选时、选价。 二、技术分析的五大分类 1、指标类 ① 指标是指衡量目标的单位或方法，属于统计学的范畴，依据一定的数理统计方法，运用一些复杂的计算公式，一切以数据来论证股票趋向、买卖等的分析方法。 ② 指标可以为我们的操作行为提供指导方向。 ③ 常见的指标有：平滑异同移动平均线(MACD)、随机指标(KDJ)、相对强弱指标(RSI)等。 2、切线类 ① 切线是指股价较为明显的转折点之间的连线，然后根据这些直线的情况推测股价的未来趋势，为我们的操作行为提供参考，这些直线就叫切线。 ② 切线在预测未来趋势上常常是很有效的。在实际操作中，切线起到了对股价上涨具有压力或对股价下跌具有支撑的作用。 ③ 常见的切线有：趋势线、轨道线、黄金分割线、角度线等。 3、形态类 ① 股价走过的形态是市场行为的重要部分，根据股价图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股价未来趋势的方法。由此，对今后的投资给予一定的指导。 ② 形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种股价形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。 ③ 主要的形态有：Ｍ头、Ｗ底、头肩顶、头肩底等。 4、Ｋ线类 ① Ｋ线是指股票走势中的Ｋ线图，有直观、立体感强、携带信息量大的特点，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确。 ② 根据若干天的Ｋ线组合情况，推测多空双方力量的对比，进而判断市场行情的方法。 ③ 主要的Ｋ线有：大阳线、大阴线、下影阳线、下影阴线、上影阳线、上影阴线、十字线、一字线等。 5、波浪类 ① 把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将来临。 ② 波浪的形态是艾略特波浪理论的立论基础。所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。 ③ 波浪理论的技术分析能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的技术分析流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。 三、技术分析的应用原则 1、股价的涨跌情况呈一种不规则的变化，但在整个长期的趋势上，仍有明显的轨迹可循。 2、一旦一种趋势开始后，即难以制止或转变。 ① 当一只股票呈现上涨或下跌趋势后，不会于短期内产生一百八十度的转弯。 ② 除非有肯定的技术确认指标出现，否则应认为原来趋势仍会持续发展。 ③ 但这个原则是指纯粹的市场心理而言，并不适用于重大利空或利多消息出现时。 3、未来的趋势可由线本身推论出来。基于这个原则，我们可在线路图上依整个头部或底部的延伸线明确画出往后行情可能发展的趋势。 4、任何特定方向的主要趋势经常遭反方向力量阻挡而改变，但1/3或2/3幅度的波动对整个延伸趋势的预测影响不会太大。只要不超过2/3的回档幅度，仍应认为整个趋势属于上升行情中。 5、股价横向发展数天、数周时，可能有效地抵消反方向的力量。 6、趋势线的背离现象伴随线路的正式反转而产生，但并非没有例外。 7、依据道氏理论的推断，股价趋势产生关键性变化之前，必然有可辨认的形态出现。例如，头肩顶出现时，行情可能反转；头肩底形成时，走势会向上突破。 8、在线路产生变化的关键时刻，个别股票的成交量必定含有特定意义。例如，线路向上挺升的最初一段时间，成交量必定配合扩增；线路反转时，成交量必定随着萎缩。 9、市场上的强势股有可能有持续的优良表现，而弱势股的疲态也可能持续一段时间。 10、在个别股票的日线图或周线图中，可清楚分辨出支撑区及抵抗区。这两种区域可用来确认趋势将持续发展或完全反转。假设线路向上突破抵抗区，股价可能继续上扬；一旦向下突破支撑区，股价可能再现低潮。 四、技术分析的二大缺点 1、技术分析的先天缺憾 ① 技术分析的基本要素是量、价、时、空。 ② 四大要素千变万化的排列组合，形成了大盘和个股的特定的技术形态和趋势。 ③ 大盘和个股技术形态和趋势的形成过程是四大要素协同变化的结果。 ④ 技术分析经典的技术形态，仅仅是Ｋ线的组合形状的描绘；技术分析经典的技术指标，或绘制成曲线，或绘制成柱状图，基本上都是单一要素演变形成的。 ⑤ 为了技术上的简化处理或四大要素同步描绘技术形态和技术指标很复杂，因此单一或单纯的技术形态和技术指标就不可避免的存在先天缺憾性。 2、技术分析盲区与误区 ① 应用技术分析研判走势，应该注意规避技术分析的盲区与误区。 ② 技术分析盲区是指技术指标无法预测或预测失灵的区域。 a、如KDJ指标预测上升段和下跌段比较准确，但在高位钝化和低位钝化，就是KDJ指标技术分析的盲区。 b、如乖离率、布林线等技术指标做超跌反弹比较有效，但在牛市末期反转的第一波下跌行情往往是惯性下跌行情，很多技术指标出现超跌反弹信号，结果都是失灵的，这也是技术分析盲区。 ③ 技术分析误区是指技术指标预测结果，有时准确，有时不准确的区域。 a、如很多捕捉黑马的技术指标和标准，在熊市末期和牛市初期是安全可靠的，但在熊市初期和平衡市按图索骥就是技术分析误区。 b、如多数技术指标存在的滞后现象，也是技术分析的盲区与误区，投资者应该注意。 五、技术分析的三大步骤 1、学会看图 ① 通过对Ｋ线图的形态分析，可以分析行情什么时候将反转。 a、在一波上升行情中，判断出最早何时将调头向下，那么就可以在第一时间做空赚取收益。 b、在一波下跌行情中，判断出最早何时将企稳反弹，那么就可以在第一时间做多占尽先机。 ② 在什么情况下会延续，如果掌握这些形态可以更好的顺势交易，持有有利单时也会更加充满信心的持有，甚至途中加仓来使收益更大。 2、学会看趋势 ① 学会画趋势线、阻力位、支撑位。 a、计算支撑位和阻力位的方法主要用划趋势线的方法。 b、可以结合技术指标，如黄金分割位、均线系统等。 c、在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。 d、在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。 ② 对用各种方法画出的试验性的趋势线进行筛选，去掉无用的，保留确实有效的趋势线。 a、必须确实有趋势存在。在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在，连接两个点的直线才有可能成为趋势线。 b、画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。 c、要不断地修正原来的趋势线。如当股价跌破上升趋势线后又迅速回升至这条趋势线上面，分析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重划出一条新线，或从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。 3、结合技术指标，来确认对市场趋势的判断 ① 市场操作看大不看小。 a、技术分析把握一个“大”字，从大处看、从长远看，去看大形态、大均线、大Ｋ线，这样会更可靠。 b、市场里的对手会“反用”技术分析，只要有了钱就能够给股价“划线”；但“划线”毕竟是要花钱的，盘中5分钟、15分钟分时线花点钱就能做，让分时的均线弯一弯，让形态扭一扭，是可以的。 c、要想改变周Ｋ线、月Ｋ线、半年线形状的走向，那难度就大了，要花很多钱的。所以涉及到大形态、大均线、大Ｋ线时，主力手里的钱就不那么管用了，所以我们不妨从大处着眼。 ② 看粗不看细 a、既然技术分析能够被主力“反用”，那么偶尔的例外总是难免的；偶尔形态被破坏一下，通道被打漏一下，均线被跌破一下，是很正常的。 b、技术分析是看大形态、大均线、大Ｋ线、大通道，研究了基本面情况，心中有数买入就可以了；然后就持股，只要大的模样不被破坏就不去计较股价的涨涨跌跌。 ③ 趋势分析趋势线 a、趋势线是根据股价上下变动的趋势所画出的线路，画趋势线的目的是依其脉络，寻找恰当的买卖点。 b、趋势线分为：上升趋势线、下降趋势线与横向整理趋势线。 b1、股价在上升行情时，除了在连接股价波动的低点画一条直线外，也应在股价波动的高点画一条直线，股价在这两条直线内上下波动，这就是上升趋势轨道。 b2、股价在下跌行情时，除了在连接股价波动的高点画一条直线外，也应在股价波动的低点画一条直线，股价在这两条直线内上下波动，这就是下跌趋势轨道。 b3、股价在横向整理时，可形成横向箱型趋势线，股价在这箱体内上下波动。 ④ 趋势轨道 a、无论是在上升或下跌趋势轨道中，当股价触及上方的压力线时，就是卖出的时机；当股价触及下方的支撑线时，就是买进的时机。 b、若在上升趋势轨道中，发现股价突破上方的压力线时，证明新的上升趋势线即将产生。 c、若在下跌趋势轨道中，发现股价突破下方的支撑线时，可能新的下跌趋势线即将产生。 d、在上升行情时，一波的波峰会比前一波峰高，一波的波谷会比前一波谷高。 e、在下跌行情时，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷会比前一波谷低。 f、在上升趋势轨道中，若发现股价无法触及上方的压力线时，表示涨势趋弱。 六、演化分析 1、股市波动既有一定规律可循，又难以被定量描述和准确预测。 2、股市演化分析是指以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对股价波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。 3、演化分析认为：股市波动无法准确预测；因此，它属于模糊分析范畴，并不试图为股市波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。 4、只有认清股市运作真实逻辑的投资人，才有可能真正做到在股市生存竞争中立于不败之地。 5、在股票市场中，股市交易者及其拥有的资金，是股票市场运作的主体，也是完成各种交易活动的基本单位，他们在股市中的行为表现，与自然界里的生物体并没有本质意义上的区别，其典型特征主要包括代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和周期性等。 6、重点研究领域 ① 股市的代谢性与股价波动规律的研究：股市生态及其各构成要素的动态分析。 ② 股市的趋利性与股价波动规律的研究：资金逐利特点、市场操纵手法等。 ③ 股市的适应性与股价波动规律的研究：市场对信息的适应机制、股价波动自适应的形成。 ④ 股市的可塑性与股价波动规律的研究：市场参与者思维和行为的可塑性。 ⑤ 股市的应激性与股价波动规律的研究：常规应激反应、隐性过度应激反应。 ⑥ 股市的变异性与股价波动规律的研究：市场主导性价值观、审美观、潜规则、博弈策略的演变。 ⑦ 股市的节律性与股价波动规律的研究：间歇性盛衰节律、持续性盛衰节律。
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