【养基场】教你读懂晨星网，选出好基金

、平均回报
定义：平均回报为年度化的平均月几何回报
解释：这个平均回报得出数据未必与过去一年实际年度回报相等，对于我们来说，当然是越高越好了。

单看这平均回报我们不能知道这收益是好是坏，就需要结合上面的历史业绩，跟同类基金比较来看。

2、标准差
定义：反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每月的总回报率相对于平均月回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。
解释：高中时候学过数学的应该知道，标准差是衡量波动情况的参数，也就是这支基金涨幅变动情况，在这段时间基金收益表现的稳定程度。标准差越高，说明基金收益的变化越大。

我们看这支基金，不管是三年还是五年，它的“标准差”都是高的。

3、晨星风险系数
定义：反映计算期内相对于同类基金，基金收益向下波动的风险。其计算方法为：相对无风险收益率的基金平均损失除以同类别平均损失。
解释：晨星风险系数衡量的是未来收益下跌的风险，这个指标越大，下行风险越高，那是比较危险。

4、夏普比率
定义：衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率（Excess Returns），即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分。
解释：夏普比率是综合了收益和风险的系数，夏普比率的公式是（平均回报-无风险收益率）/标准差，这样一来，大家就明白了，当数字越大的时候，说明了这只基金在同等的风险下收益越高，所以夏普比率越高越好。需要注意的是，几只基金的夏普比率比较是要在同类基金进行，像是
一些收益小风险小的基金，如债券型基金，夏普比率也会很高。

这只基金在三至五年内的夏普比率都是高的，说明了它有高的超额回报率。

5、贝塔系数（β）
定义：贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。
解释：贝塔系数是指这只基金相对于大盘的波动情况，β值越大，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。
当β=1，表示资产与市场的波动和风险相同，也就是说市场上涨10%，该只基金也上涨10%，市场下滑10%，基金也跟着下滑10%。
当β>1,基金波动比市场大。例如β为1.1，则市场上涨10％时，基金上涨11%, ；市场下滑10％时，基金下滑11% 。
当β<1,基金波动比较小。如β为0.9, 市场上涨10％时，基金上涨9% ；市场下滑10％时，基金下滑9%
当β为负数时，说明跟大盘的走向相反。
一般来说，指数基金的β值接近1，本身指数基金就是追踪各类指数来着。至于说β值是大的好还是小的好，并没有明确的答案，通常的话，牛市时，选择β值大的基金，博取更大的收益。反之熊市时，选择β值小的基金稳妥些。如果你的投资风格比较基金，那你会偏好β值大的基金，要是你就想安稳赚点钱，那β值小的基金更适合。

这只基金β值为1.17，在现在行情不错的情况下，可以考虑下。

6、阿尔法系数（%）
定义：基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额
解释：阿尔法系数指基金的实际收益减去预期收益，代表基金能在多大程度上跑赢整个市场，这个市场一般就是我们所说的大盘。“阿尔法系数（%）”是越大越好，说明基金的收益能超越市场。

看这支基金阿尔法系数是36.19%，远远超过了预期收益，证明它跑赢了大盘。


最后需要强调下，这些系数是要在同类基金进行比较，不然就没啥意义了。当我们明白自己想要投资哪类基金，我们就可以自己罗列表格，在比较后选择更好的基金。

这期讲了这几个指标，下期讲讲晨星中最受欢迎的功能：评级、龙虎榜、投资风格箱。