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昨天说了现在如果满仓被套30%以上，最好装死不动，这是万不得已之下的选择，我们更应该思考与掌握的是，怎样才能不让这种尴尬的局面出现。 这就引出今天的话题：止损。 有一组数字大家都应该在网上看到过，就是你亏10%需要涨11%回本，亏20%需要涨25%回本……到亏50%就需要涨100%回本。 这些数字要说的是随着亏损线性增长，回本的难度则是几何增长，从而说明止损的重要性。但我还是觉得不够直观，出道选择题给大家看看： 1.你买入一只股票不动，直至亏损50%； 2.你买入一只股票亏损10%，卖出，剩下的钱再买入一只，再亏损10%，重复5次； 你觉得哪种操作方式是正确的？你在实际操作中又会选择哪一种？ 大家可以先思考一下，答案放在后面说，下面再来看一道题： 有1000人得了会致死的病，你手上有两种药，A药会救活200人，B药有20%可能救所有人，80%可能一个都救不活，你会选择用哪一种？ 大多数人应该都会选A吧，我也是。接着往下看： 有1000人得了会致死的病，你手上有两种药，A药会杀死800人，B药有20%可能救所有人，80%可能一个都救不活，你会选择用哪一种？ 怎么样，是不是换成选B了？ 仔细看下，两种情况其实是一回事，只是换了个说法，为什么选择就不一样了呢？ 奥妙在于第一种说法的重点放在收益上，第二种说法的重点放在在损失上，一个是救活200人，一个是杀死800人。 这道题里蕴含着行为金融学的内容，简单概括就是：人在感知上对风险和收益的接受程度是不同的，即人更愿意赌亏损而非收益。 在股票交易过程中，10%收益带给人的喜悦程度，和10%亏损带给人的痛苦程度是不对等的。因为更加痛苦，所以会选择无视，并且自我安慰只要不割肉就不是真的亏损。 同时止损还是一种自我暗示，即承认自己之前的操作是错误的，是失败的。让人认错很难，何况是没有外界压力的情况下，发自内心的认错。于是对亏损的厌恶和对认错的抵触，两种因素叠加，促使人咬牙死扛，然后让亏损从10%变成20%，直到50%。 好了，回到开始的问题，答案是第二种，即买入亏损10%后割肉，再买入再割肉，重复5次的操作是正确的。 这两种操作方式最终都是亏了5个10%，第一种是亏在一只股票上，第二种是亏在5只股票上，但后一种方式最终实际亏损为40%！ 题目没有考虑反弹的问题，也没有考虑一个人连续买入5只股票都亏损的概率只有17%（按3:7成败比计算），远远小于单只股票持续下跌的概率，仅仅从数学上，频繁止损就让你减少了10%的损失。 问题是在实际操作中你会选择第二种吗？ 假设看到这里你已经能接受“及时止损才是正确的”这个观念，那后面的问题接着又来了： 例如一个股票你看好开仓买入，结果盘中下跌了4%，你止损了，然后又上涨了4%。这时候你买入逻辑并没有改变，是不是应该买回来呢？如果买回来了，它又不上涨突破成天就是来回震荡你是不是一直4%，4%的止损下去呢？ 再或者说你的股票博重组失败，第一天跌停，你没法止损操作，第二天继续跳空低开，底下有买单接盘，你认为股价超跌，你应该止损还是补仓？ 额，你现在是不是想打我啊o(╯□╰)o 所以我先闪了，上面的就当做思考题吧，欢迎留言讨论O(∩_∩)O~ 股票先机量化进取基金收益 先机量化进取基金具体调仓记录和持仓情况，请在股票先机APP内查看。 |
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