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小长假后大盘延续强势势头，尤其是创业板，今日大涨3.36% 会长上周给大家对创业板分级做了对比，今天弹性最大的创业板分级创业股B（150304）一度逼近涨停。 从分级基金整体折溢价情况来看，市场情绪回暖，有39只分级出现不同程度的溢价。 今天会长就来给大家复习下分级基金的溢价套利宝典。1、首先我们需要选好标的，即套利哪一只分级基金？首先当然是看整体溢价率。我们可以参考集思录网站分级套利中“合并溢价”一栏。点击可以进行排序。或者可以在我们“分级俱乐部”公众号对话框中输入你要查询的基金名称或代码（系统维护中过几天我们会恢复数据更新） 当然，要注意的是，整体溢价率不是唯一的判定指标，并且也非越高越好。过高的溢价可能会面临套利盘持续打压出不了货，直到溢价消失的风险，所以建议大家选择溢价率适中的分级，并且注意关注近两日的新增份额。另外，我们还需要考虑基金的申购费用、观察该分级的流动性是否达标等。 2、选完标的，下面就可以正式操作了！ 申购母基金。 在交易软件的“场内基金”一栏，选择“基金申购”。（不同交易软件可能有差别） 申购起点：50000元 申购净值以T日为准，也就是说你在9:01完成申购和14：59完成申购没有区别，既然这样我们当然选择在快收盘时进行申购，如果盘中行情突变，就可以放弃套利洗洗睡。 3、拆分母基金 由于大多数券商支持盲拆功能，所以这里我们以盲拆的效率为例，普通拆分效率要慢一天。 T日申购母基金后，T+1日就可以在“基金分拆”提交申请，因为尚未知道所申购母基金份额，只能自己计算分拆数量，所谓“盲拆”。 分拆份额计算：部分券商交易软件有自动计算功能，自行计算公式如下：申购金额/(1+申购费率)/(T日母基金净值)，为保证分拆成功，建议大家填写略小于计算所得数量，并注意要是偶数。 4、卖出A、B份额，结束套利 T+2日你会发现账户里多了A、B份额，卖出，完成一次申购套利。 普通拆分的话需要T+3日才能卖出。 申购套利的风险在于： （1） 指数下行风险。在T+2或T+3日卖出时，由于指数下跌导致溢价消失，套利失败。 （2） 大量套利资金涌入导致B份额被砸在跌停板上无法卖出。此时除了选择等待，如果持续跌停无法出货，可以选择合并赎回的方式退出。 所以进行溢价套利，市场情绪至关重要。在市场亢奋的时候分级B会出现持续溢价并且就算套利大军集体砸盘也能出货的情况。前段时间持续溢价的网金融B便是如此，套利资金连续砸盘后还是能从跌停板上回涨。
会长在这里给大家挑选了几只高溢价、高流动性、高杠杆的品种，仅供参考。
数据来源：集思录，截至4月5日 |
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