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央视财经（《市场分析室》）板块快速轮动，投资策略如何有效应对？业绩之外，还有多少因素在主导A股沉浮？民族证券资深产品经理段少崴、广发证券深圳分公司首席投资顾问何平近日做客央视《市场分析室》时表达了自己的看法。 广发证券深圳分公司首席投资顾问 何平：股指向上突破必须要靠周期权重股。因为今年我们是一个稳经济增长，再加改革或转型。那么改革和稳经济增长这两块儿的话都突出在周期蓝筹股里面，特别是供给侧改革的话给周期蓝筹股向上的拓展提供了空间。目前的增量资金还不太明显多，还是存量资金在博弈。 从业绩表现来看，特别是一些涨价的因素提升它的业绩改善的话是比较明显的。比如说我们锂电池的板块，到我们的白酒，到我们的一些相应的农产品都是得到了一定的体现。所以说稳经济增长这里面抓周期类的，但是供给侧改革里面抓相应的马上要出来的供给侧改革的顶层设计相应的一些题材。 转型主要是针对中小创多一些。所以这三大板块是有机会的。另外就是通胀的价值上升，是我们关注的重点，特别是比如说有色金属板块，它除了供给侧改革以外，那么它可能还面临着一个涨价的因素，这块儿也是有相应的机会。 民族证券资深产品经理 段少崴：对于5月份行情，我个人还是比较乐观的。第一个就是我们看到近期银行理财市场的收益率出现明显的下降，同时房地产市场经历了一季度的这种火爆之后，短期有降温的可能性，同时债券市场也出现了一个高位调整，不排除这部分资金流入股市这样一个可能性。第二就是近期的这种中长期资金入市的预期是开始增强了。5月1日社保基金入市条例开始正式公布，包括养老金的消息近期也是比较多的。同时未来深港通、沪伦通这种预期也在未来几个月之内会有结果。 那么在这种中长期资金入市预期增强，同时机构投资者比例提升的背景下。目前整体上证A股估值水平仅次于港股，位于全球第二低这样一个水平，大概14.77倍。同时金融板块又属于一个估值的洼地，无论是银行、券商，包括保险这些品种基本上都是比较低的估值水平，那么这些品种我觉得未来属于中长期配置的一个需求。第二就是一些行业出现拐点的一些品种，比如畜牧业板块，比如航空板块，包括酿酒食品这些板块，由于它的这种是先于经济周期出现一定企稳的，那么这些品种也是值得重点关注的。第三，我们觉得创业板一些业绩增长比较稳定的公司在这个阶段也是值得配置的。 |
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