风险投资市场，最近给人感觉就像一个垄断游戏。在这场游戏中，你最好的朋友是银行家，你让他们先作出投资选择。而对企业家而言， 从来没有过这么容易就筹集到资本，导致很多创业者和企业家在签署了风险投资条款清单、刚拿到资金以后就忘记了自己该承担的责任。 风险资本和投资公司有义务给有限合伙人(就是他们的投资方)提供相应的回报;他们可不只是一帮用手上的 “闲钱” 来碰碰运气的富豪和组织。 我和好友Alex Shee聊天，谈到 “为什么 VC 风投公司需要投资组合公司的相关数据以及他们对这些数据的处理” 这个话题。我希望创业者能明白，提供准确而持续的数据报告的重要性——这可以让博客上所有关于 “技术寒冬论” 这类荒诞愚蠢的言论消失。 为什么VC风险投资者需要你提供数据以及相关更新的信息? 用于他们内部分析 Alex Shee(以下简称 AS)：我们先仔细审视一家公司的各种度量指标，然后进行分析：通过先进的风险投资建模，以此确保各项数据目前以及未来的增长情况良好 。同时我们也建立基准，这不只是用于比较，还用来打造未来成功的雏形。基准是使用数据进行预测，同时它是分析宏观市场趋势的方式，帮助企业充分抓住机遇。 NateMorris(以下简称 NM)：风险投资者也会仔细查看各家公司情况并比较：看看是否存在商业模式(不管其模式的优劣)已经被其他人使用了的情况。凭借其丰富的经验和市场知识，发现并鉴别出该公司可能忽略的机遇。 确保你的进展顺利 NM：没错，风险投资者们其实很在意你。他们很可能反复审核 100 份以上的商业计划书，尽职尽责地把时间、资源和资金都奉献给你。你的成功就是他们的成功，你的成功建造于他们的成功基础上。 AS：风投者的成功与其投资组合的公司休戚相关。数据信息提供得越全面准确，我们就能越详尽地了解情况。据此，我们就能提供越多的机会、越大的帮助。我们所提供的帮助与该公司能否成功高度关联。投资者通常看是否具备 3 样因素：市场前景、增长动力和良好的管理。展示一个项目增长动力的唯一渠道就是通过各项数据度量指标;展示良好的项目管理的唯一渠道就是通过透明化的数据报告来呈现。 VC要向各自的投资合伙人汇报 NM：风投者必须向他们的 LP 有限合伙人汇报项目进展，给那些不太清楚 VC “食物链” 的运作情况的人作报告。人们通常忘了风险基金的存在旨在为投资人赚取回报，而且是比平常的公共投资市场上要高达数倍的回报。 风险基金的有限合伙人来自不同阶层：从富裕阶层个人到金融机构到学校捐赠基金和养老基金;甚至来源于政府对风投基金的投资。同样，对于这些好奇的人们，风险投资者几乎总是把他们的资本奉献给他们所募集的基金。 AS：当你募集新基金的时候，你大肆谈论自己的个人经验、知识、关系网以及作为天使投资人所取得的任何一项成功。但这些，在第一轮募集完成后就几乎没有什么价值了。投资者(有限合伙人)关心的是基金能否成功;从财务细节、组合公司的 “血统”，到重要的各项影响度量指标，有限合伙人要求这些数据公开透明，以便能从公共市场上成功脱颖而出。 “有限合伙人需要掌握准确、及时的信息来决定是否继续投资在私人市场，否则他们将转向寻找其他在项目方面沟通更为畅顺的市场进行投资。” 内部审计与外部审计工作需要 NM：风险投资者需要了解公司整体的运作情况，这样他们才能从整体上把握，向 LP 们和公司汇报准确的项目估值和回报情况。VC 想要从成功(和不成功)的投资上尽可能多地牟利。因此，他们在越短时间内了解到一个项目的回报率， 他们最大化地获取利润就越容易，然后继续投资更多的创业公司。 AS：我们从事风险投资就是为了提供帮助。风投界每个人都希望自家的投资组合公司能获得成功。我们掌握的数据信息越充分，我们就能更好地决策如何提供帮助。投资者和他的公司关系不明朗，这和身处黑暗之中的处境没什么不同。我们只能干坐在那里，想要知道为什么得不到任何答复，还有究竟问题出在哪里以致迷失了方向。 NM：一个人进入风投有若干原因。然而不管怎样，一个真正优秀的风投会竭力帮助公司成长，使之跻身精英企业。这样的成功意味着最大化投资回报，结果自然皆大欢喜。VC 们了解年轻企业有 3 大需求：资本、人才和资源。早期资本的竞争日趋激烈，投资者们除了资金帮助以外，还提供了许多别的帮助与扶持，而不是仅仅 “引诱” 创业公司与其签署风险投资条款清单。 从成功(失败)中学习 NM： VC 们付出时间精力、分享经验和传授知识，你们则正好汲取他们多年的实际工作中获取的经验和宝贵的知识。同时，你给他们提供相应的最新数据、情况反馈以及在何种背景下取得的进步，通过这样的交流不仅他们能帮助你，也可以帮组别的公司。 AS：我们的经验有助于帮助一家公司以最好的方式来成长，对于那些计划募集未来融资的公司也适用。对所有这些度量指标和细节有所了解，能使我们有针对性提出建议，比如，给 VC 提供哪一类型的展示? 展示哪一类数据指标?以及方便其他投资者介绍我们进行后续融资。 编后语 道理出乎意料的简单：给投资者们反馈越多的信息，他们就能为你提供越多的时间、人才和资源。 在创业公司和 VC 风险投资的圈子中，需要建立更多更完备的受托责任关系。我们当中许多人把风投者视为 “干爹”，是由于近年来获得风投资本和项目估值的道路畅通无阻，来得容易。其实，我们应当将其视为向商业搭档借了一笔贷款，将来要提供回报。 在此我要感谢 Alex，抽出时间讨论并和我一同撰写本文。我了解当 “人性化的风险投资者” 并非现在最热门的事情，可要是我们不这么做，他们会逐渐消失。 乐享时光，勇于创造，取悦他人。 编者按：本文作者NateMorris，就职于Visible.vc计算机信息服务公司，负责运营和客户成功CSM方面的工作;他是一位可信赖的创业公司雅皮士，在美国威斯康星州长大，毕业于当地著名的Marquette大学。 |
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来自： halphia > 《Wechat 融投资 ABS》
