如何买黄金

如何买黄金

——股事

 

文/股事  来自公众号：gushi2015

 

这个内容本身应该由黄金类专业人士来写，但是最近很多微友问及黄金的投资方式，如何买黄金。股事只好简单介绍一下，不对之处欢迎指正、补充。

 

首先，买黄金是个笼统的概念，一般的认为就是买实物黄金，而实物黄金又包括投资类金条，以及黄金首饰、纪念币、黄金艺术品等。买实物黄金更多是保值的目的。

 

而投资黄金是另一个概念，比如黄金期货，这和投资其他大宗是一样的，是纯粹的一个期货投资品种。这是以盈利为主要目的的。

 

其实这两个范畴不是很界限分明，保值和投资有时是互相兼顾的。

 

黄金本身来说既有工业属性也有货币属性，是公认是世界货币。黄金做为硬通货，其升值和贬值是相对于其他货币的，其实，黄金本身就是衡量纸币的标准，这个意义上说，黄金没有升贬值，只有其他货币相对于黄金的升值和贬值。

 

纸币由于其固有属性其实一直都处于贬值中，这也就是所谓的通胀的原因，这一个意义上说，黄金是一直升值的。

 

如果当一个国家发生经济金融危机或社会动荡时，其纸币的贬值幅度是惊人的。前苏联解体前后，卢布的贬值就令人惊恐，1991年：1美元=0.9卢布，苏联千万富翁=美国千万富翁；1994年：1美元=3300卢布，千万富翁=3万美元；2000年：1美元=28000卢布，千万富翁=350美元穷光蛋。90年代货币贬值之前，津巴布韦兑美元1:1；从2001年开始，津巴布韦飞速贬值，速度越来越大，2008年，津巴布韦与美元比值5300:1，但8个月后，变成可怕1200亿:1。

 

这是其他货币相对于美元的贬值程度，再看看其他货币的。1964年1美元兑256韩元，现在是1美元兑1200韩币，过去的50年韩元兑美元贬值了80%，平均每年贬值3%；日本1897年1美元兑2日元，1941年1美元兑4.2日元，贬值50%，1945年战败后1美元兑15日元，1947年1美元兑50日元，1948年1美元兑270美元，1949年1美元兑360日元，现在是1美元兑112日元，日元100年兑美元贬值了98%，每年贬值3%左右。

 

美元呢？美元只能和黄金比，1900年1盎司黄金等于20美元，1971年等于41美元，2011年最高涨到1922美元，现在是1240美元，过去的50年美元兑黄金年均贬值7%。所有的货币对黄金都是贬值的。有段子说，“1974年时，1盎司黄金可以买到736磅猪肉，相当于184美元，而40年之后的2014年，1盎司黄金可以买到844磅猪肉，相当于1140美元。”

 

言归正传，说说人民币黄金的几种投资方式。

 

一、实物黄金

 

实物黄金又分为工艺金和金条，工艺金价格比金条价格要高很多，投资避险主要指投资金条。实物金条分为投资型、纪念型两种，从理财角度看，投资型金条更适合大多数投资者。

 

金店首饰店购买工艺金，也就是首饰。投资金条可通过银行和上海黄金交易所的代理会员（银行）下单购买，然后再申请提取黄金实物（既可以提取金条也可以只在账户上买卖）。

 

投资者在办理个人实物黄金投资业务时，必须要办理黄金账户卡。在每次黄金买卖时，向投资者提取成交金额的0.2％费用。投资者如需提取黄金，先要向银行提交申请。

 

购买银行的投资金条时，要考虑到成本问题，也就是回购价格，买入价和回购价一般现在都会差出15到30元每克。而且回购只针对本银行出售的金条。

 

在银行柜台直接出售的黄金，很多是由银行自行设计，并委托国家有关机构指定的黄金加工企业制造的，回购渠道很不通畅，当投资者想把其卖出去时，往往只能先将其融化，重新铸成金条，然后卖给上海黄金交易所。其出售价高于上海黄金交易所的价格。

 

通过上海黄金交易所的代理银行购买黄金并提取的话，涉及费用有交割费、仓储费、运保费、出入库费。而且投资人提取黄金之后，上海黄金交易所是不再回收入库的。据说，上海金交所的黄金质量相对各银行自己铸造的金条要好些，这仅仅是市场中的一种说法，可供参考。

 

总之，实物黄金是指长期保值避险起见而选择的品种，其本身并没有利息，而且还有保管成本，所以，实物黄金更适合社会动荡、战争、经济金融危机时，本币面临巨大贬值压力时，把一部分财富变为黄金实物是一种避险保值的选择，而不是投资意义上的概念。配置比例不应过高，一般应该在25%以下,。

 

二、上海黄金交易所投资黄金

 

上海黄金交易所系统除了可以提取实物黄金之外，还可以做线上现货交易、现货即期和现货延期。上金所的交易功能是最齐全的，既可以提取实物，也具备银行纸黄金的投资功能，还可以杠杆化做延期交易。做投资交易的时候，上金所的收费标准比银行纸黄金要低很多，交易所手续费加上代理商的手续费一般不高于成交金额的万分之八。

 

想要开通上海黄金交易所的账户，必须通过上海黄金交易所的代理机构开户，就像通过证券公司开通上交所和深交所的股票账户一样，机构客户和个人通过会员，代理参与交易。目前上金所的代理机构有工商银行、中国银行、中国邮政储蓄等近80家商业银行和四家证券公司（中信建投、国泰君安、中信证券、海通证券）。通过上述代理机构都可以开通上金所的交易账户。

 

作为投资，上海金交所投资黄金是一个比较好的渠道，品种多费用低，兼顾各种需求。

 

三、黄金期货

 

黄金期货是纯投资性质的方式，它和期货其他品种是一样的，属于纯粹的高杠杆投资工具。

 

 

目前人民币计价的黄金期货主要指上海期货交易所的黄金期货交易合约，交易单位为每手1000克，最小变动价位0.05元/克。作为普通民众参与黄金期货，要充分考虑到期货市场的高杠杆风险，我们知道，即使是判断对了趋势，期货的任何一次波动或突发事件的扰动，即便是趋势最终符合预期，但中途的波动有可能使很多人爆仓。这就是期货的高风险的所在。所以，作为投资品种，黄金期货和其他期货一样，风险控制是第一位的，参与资金也只能是少量资金。

 

当然，期货是可以对冲风险的，少量长期单倒是有避险性质了。目前国内期货开户主要在各期货公司和某些券商的营业网点，比如银河证券的全国一百多家营业部都可以开银河期货账户。开户要求去年的要求是50万资金（当然，办完开户手续后可以再转走），以及一系列的手续和仿真交易等。搜索关注股事：gushi2015实际上，目前开股票账户的人已经很平常了，在股票交易的券商处再开期货账户也是比较方便的，很多人为了做股指期货而开的期货账户，顺便把商品期货的各品种开了就行。

 

黄金期货适合对期货比较了解，尤其是风险控制掌握的好的投资者少量资金参与。

 

四、纸黄金

 

“纸黄金”是一种个人凭证式黄金，与国际金价挂钩，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，因为不能提取实物，又叫“账户金”，购买纸黄金只能通过银行购买。它在形式上更像是银行的个人炒汇。目前提供“纸黄金”交易的只有工行、建行、中行、招行和中信银行等少数银行。

 

开户是通过银行卡到相应的银行办理黄金账户开户，免开户费。

 

纸黄金的买入卖出价（行情显示）加上点差就是实际的买入卖出价，点差是银行收取的手续费，一般交易量少的在0.8~1元/克，交易单位一般是10克起，交易量大了点差就低，中行单笔交易量在10公斤以上，点差只需0.25元/克。建行客户的交易量达到5公斤，单边点差的优惠费率也可低至0.3元/克。

 

纸黄金和炒汇类似，可多空双向操作。中国银行纸黄金价格刷新在所有银行中是最快的，特别适合短线和超短线的投资者。工商银行的纸黄金下单系统是所有银行中最完善的，委托指令丰富多样，委托时间最长120小时，而中国银行只有一天。所以工商银行更适宜没有时间盯盘的投资者。

 

纸黄金也是一种投资类工具，它仅仅是把黄金行情作为投资对象，在将来如果严重危机之时，纸黄金将会怎样很难说，但至少目前是一个普通投资者的投资工具，只能少量资金参与。

 

相对于上海金交所，纸黄金的费用要高一些，但二者交易方便，都可网上交易。

 

五、黄金ETF基金

 

就是紧盯黄金价格的开放式基金，可在个基金公司网站购买，最方便的就是股票账户开通基金账户后购买。购买黄金ETF手续费从0到0.15%不等，最低认购额有的是100，还有一部分是1000。不论基金涨跌、基金管理公司管理过程中都会收取基金管理费。

 

购买黄金ETF基金，更多的是要选择基金公司，管理水平和收益直接相关。

 

黄金ETF作为一个纯投资的品类，与黄金实物也没有关系，至于金价有关，适合那些没有投资时间，对市场操作不熟悉的个人，其实就是把钱交给基金公司，由基金公司代为操作。最大的不利因素就是目前国内开放式基金的通病，无论盈亏基金公司都收取手续费。不推荐此品种。

总之，在将来的5到10年，由于经济金融危机和战争的因素，都使得人民币汇率面临极大的挑战，长期虚高的汇率必将开启回归之旅，而期间的危机因素，会使其面临崩盘的可能。这都使得人民币计价的黄金面临难得的机遇，人民币计价的黄金是我们保值避险的一个主要手段。

在美联储开启持续加息初期，受美元黄金的影响，人民币黄金将有可能回调，在人民币爆贬之前，这个时点也许是介入黄金的最好时机。

 

总体看，为保值避险个人应该按比例配置一部分实物黄金，以投资金条为主。投资应该以上海金交所投资交易和黄金期货交易为比较好的选择，但一定要控制好投资比例，风险控制是第一位。纸黄金开户门槛低，适合少量资金者参与，其双向投资和期货类似。