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如何才能做到在股市中的复利？想要在股市中获得复利又有哪些必备条件。在摩尔撰稿人@GP嘉敏 看来，仓位控制和资金管理是核心，猎庄是短线获利的最佳手段，看懂趋势是稳定复利的必备条件。 本文从仓位控制、如何看懂趋势(A股中三种不同的趋势)等方面进行了阐述。总结来说就是：仓位资金管理+趋势=稳定复利 以下原文： 炒股不是一两天，有一直不在创新低的个股，也有一直不断在创新高的个股，有时候十几年的等待只为了那几十天的爆发。所以一定要知道什么时候该重“大盘”，什么时候该重“个股”。 什么是复利 复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一个计息期，上一个计息期的利息都将成为生息的本金，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。 什么是趋势 股市中的趋势指代着一种“方向性”。股市中的趋势指的是价格运行的大方向，而价格运行的大方向无非只能有三种，即：上升、横向、下降。因而，股市中的趋势可以分为三种：上升趋势、横盘震荡趋势、下跌趋势。 什么是仓位控制 仓位控制，投资术语。简单假设一个模型，一次直盘交易的周期为3-5个交易日，承受风险和获利预期均在10%以内，仓位大概比例设定在2万美金1标准手或者是两千美金0.1标准手，也就说承受的亏损及收益预期大概在200点以内。 第一、看懂趋势 笔者信奉一句话：“一定要捱过深入心底的孤独的凌迟，才能真正的打开你的眼界和胸怀” 炒股不是两三天天，有一直不在创新低的个股，也有一直不断在创新高的个股，有时候十几年的等待只为了那几十天的爆发。 所以一定要知道什么时候该重“大盘”，什么时候该重“个股”。 而影响股价的总体分为：大环境，小环境。 1）大环境： 1、利率。可以这么想，社会的游资数目是一定的，党利率升高时，那么将钱存入银行的吸引力就增加，使原先进入股市的资金流进银行，同时利率升高时，使公司的借贷成本增加，结果盈利减少，结构导致股价承受卖压，利率降低则相反。 2、税收。企业税增加，使得企业盈利减少，股价往下调整。 3、汇率。汇率上调，本国货币升值，增加出口困难，营业额降低，其结果对股价的影响主要是负面的，汇率属于国际金融的范畴。它对股价影响的机制比较复杂，同城是国际政治经济能力角力的结果。那么我们不用理解过于复杂（这次人民币贬值，导致纺织业，利好）。 4、经济周期。是市场经济的必然结果。商品短缺，一窝蜂的投资这种商品，导致生产过剩，自然贬值，相反，商品短缺，价格高昂，生产厂家的利润增加，在股价代表什么大家都该知道。 5、通货膨胀。通货膨胀对股价的影响很难估量，通常政府为了控制膨而调高利息，对股价影响主要是负面 6、政治环境。大规模的政治动乱，必然带来的经济混乱，对股票的影响也是负面。 7、政府的产业政策。经常看到新闻XXX说要扶持西藏。然后西藏板块涨停。 2）小环境： 1、营业收入：营业收入必须要有快速发展的势头，去年卖出一亿，今年2亿，那么明年可能是4亿，这样的公司短期内会有**的概率。 2、盈利：有些公司做很多生意，就是不赚钱，有些公司经营的好坏主要以伶俐作为衡量标准，盈利增加，股价自然增加。 3、固定资产：固定资产就是公司现有的所有“不动”的资产，如果公司的市场总价是20亿元， 固定资产就是30亿，你可以认为股价没有反应公司的价值。类似公司的情况，大家都生产类似产品，如电视机，其他公司的绩效和这家公司比怎么样，同类公司通常有类似的经济周期，股价波动也类似。 4、品牌的价值：巴菲特当时觉得可口可乐指500亿美元，所以买了股票，这种是对上市公司和股价的判断。 下面盘点一下A股中这三种不同的趋势： (一)、上升趋势 就是我们常说的牛市行情。它是指股市或个股节节攀升、在中长期的时问内不断上涨、不断创出新高的一种运动方式。 在上升趋势中，多方力量整体占优，价格走势虽因空方抛售而出现短期下跌，但这只是一时性，并没有打破多空力量的整体对比格局。如果以“波峰”与“波谷”来做比喻的话，上升趋势就是一个“一个上涨峰高于一个上涨峰，一个回调谷高于一个回调谷”的运行过程。 在上升趋势中，我们的操盘方案既可以是“规避短期波动、耐心持股待涨”的中长线操作，也可以是“结合个股回调、积极的逢低买人博取短期收益”的短线操作。这两种操作方案同样有效，这取决于我们的风格。 (二)、下跌趋势 就是我们常说的熊市行情。它是指股市或个股节节下降、在中长期的时间内不断下跌、不断创出新低的一种运动方式。如果以“波峰”与“波谷”来做比喻的话，下跌趋势就是一个“一个反弹峰低于一个反弹峰，一个下跌谷低于一个下跌谷”的运行过程。 在下跌趋势中，我们的操盘方案既可以是“长期离场观望、持币等待底部区出现”的中长线操作，也可以是“结合个股的短期快速下跌走势、积极地博取反弹收益”的短线操作。这两种操作方案同样有效，这取决于我们的风格。 (三)、横盘震荡趋势 是多空力量趋于平衡的一种市场环境，此时，股市或个股的运行呈横向的震荡。一般来说，由于在横盘震荡趋势中，多方力量与空方力量都无法取得主动权，但多方力量与空方力量却又在不断积累中，因而，它往往被视作为随后上升趋势或下跌趋势储蓄力量的阶段。横盘震荡趋势可以出现在上升途中、顶部区，也可以出现在下跌途中、底部区。当横盘震荡趋势结束后，股市或个股就会选择一个相对明确的上升或下降方向。 在横盘震荡趋势中，我们不宜长线持股，但也不宜长久的持币观望，而是应结合个股的波动特点进行短线意义上的低吸高抛操作。即：在横盘震荡区的箱体上沿位置进行卖股操作，在箱体下沿则进行买股操作。如果反复，定可获利不菲。 第二、仓位管理 用个小故事跟大家说说： 这是一个发生在美国的真实故事，说的是一位天才的数学教授在大学生中网罗了一批数学天才，然后关起门来训练他们玩21点，再然后就指挥他们转战于各个赌场，通过相互间的配合，赢了很多钱，最终又成为各大赌场的黑名单中人和被追杀对象。 21点的游戏规则是，大家围桌而坐，由专人依次发牌，每个人都可根据自己手中牌点决定继续要还是不要。当大家都停止要牌后，就摊牌比大小。在21点范围内，谁大谁就赢，超过21点就算爆掉，为无条件输家。所有的闲家都可根据自己的意愿停止要牌，只有庄家的牌点必须大于16点。在这样的规则下，剩下的牌中，大点子牌越多，庄家爆掉的可能性越大。因此，这群数学天才们将7计为0；小于7的牌算作小牌，计为-1；大于7的算作大牌，计为+1。赌场玩21点一般都以3副牌为一局，3副牌中，小于和大于7的牌都为72张。玩到一半时，剩下几十张牌中，大点子牌占大多数时，庄家爆掉的可能性就会迅速上升。 因此，他们总是几人一组装作互不相识，进入赌场，由其中的几位分头在某几张牌桌上以很小的赌注玩。他们的任务是计算剩下的牌中正数与负数的比例。一旦达到理想比例，就发出一个暗号，然后离开牌桌，将座位让给一个闻讯前来的同伴。 21点本质上是一种随机游戏，理论上每个人的输赢概率均为50%，但由于牌点一样大时为庄家赢，因此，庄家实际赢率为51%。 但是，通过上述方式，这些数学天才可使自己的赢率超过52%。新来的同伴只要加大下注金额，理论上就能赢钱。况且新来的同伴还会根据手中牌点的大小，成倍地提高或适当减少下注金额，进一步提高赢的概率。就用这种方法，这些数学天才横扫了美国所有赌场，为自己赢得了相当可观的金钱。 在这场游戏中，最难的是在大家摊牌的一瞬间，你能快速而准确地记住已出现过的大牌与小牌数量、计算出这一局还剩多少张牌、大牌与小牌的比例，而且要不动声色，不能让人察觉你在观察其他人摊开来的牌。这需要很高的数学天分——笔者自以为对数字还算敏感，但玩了几次后，觉得要做到这一步，其实很难。至于玩的方法则很简单，说到底就是一个输赢概率和下注数量：赢的概率越高，下注的数额越大。 我们回到正题：那么如果看懂“大环境”是决定盈亏，而看懂“小环境”是决定盈亏大小，而仓位控制则是提高盈的概率。 大环境=看懂趋势 小环境=选股 仓位控制=提高胜率 所以：仓位资金管理+趋势=稳定复利 文：GP嘉敏 摩尔金融撰稿人、资深投资人士 |
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