股价的变化到底由什么因素造成？雪球遥远的绿洲LS在我看来，如果你所持有的股票的目的不是为了参与公司经营，不是为了参与分红，那么从本质上
来说，你所持的股票仅仅是用来交易的筹码。而直接决定股票价格的因素就是买卖双方力量的对比，供不应求则股价上涨、供过于求则股价下跌。
决定这种供求关系的因素我主要概括为三个，基本面、资金面以及情绪面。只有充分理解这三个因素，才能对各种股票价格的表现进行较为完整的解
释。这三个因素都能影响股价，在不同的市场，各自影响的比重会有所不同。在A股，我认为影响股价的比重：30%基本面、30%资金面、40
%情绪面；在美股基本面因素比重会较大，资金面和情绪面的因素较弱。这是由两个市场参与主体的不同造成的。这也是相当多的巴菲特在中国不适
应的原因之一。基本面如何把握基本面分析的度？此文旨在帮助广大中小散户高效准确的把握基本面分析的要点。对于专业机构投资者，此篇文章完
全可以过滤掉。1、掌握基本面分析的知识要求很高，我要全部学会得多久？这是中小散户需要面对的第一道鸿沟。真正透彻分析基本面包括对行
业趋势的把握、对行业各个环节的梳理、对具体标的公司进行分析，而每个环节需要的分析技能和工具又不一样。对于行业趋势的把握，需要投资者
有基本的商业逻辑的判断，能够大致判断出行业的前景如何，能够对不同行业的前景进行比较，比如互联网和钢铁之对比，从而选出趋势向好的行业
进行投资。第二步要细化到行业每个环节，分析难度会有所增加，需要投资者对行业有较为深刻的理解，能够清晰的划分产业链，并准确的判断处于
产业链上下游玩家的议价能力，从而选出行业中最具盈利能力的环节。第三步具体到公司标的的分析则需要更多专业技能，要对公司财务报表有深入
研究，并且能够通过合理假设预测公司未来的盈利情况。对公司的竞争力有全面分析，公司的优势是否能够维持，劣势是否能够弥补。行业竞争状况
如何，公司的行业地位如何等等。就我多年基本面分析的经历来说，能够做到以上几点的投资者绝大部分都是机构投资者，或者专业投资者，中小散
户几乎没有可能做到以上三步。2、无法有效获取信息进行分析，公司财务报表都能作假，真实的信息在哪？在进行基本面分析的时候，信息获取是
一大难题。中小散户几乎没有畅通的渠道可以及时，准确的获取公司的一手消息。巴菲特能够随时跟公司高管进行沟通，了解公司的战略发展，产品
研发情况等等，甚至可以通过大量持股进入董事会影响公司的决策，试问中小投资者有何渠道能够获取这些信息?估计公司董秘的接待就是最高规格
了吧。其次，即使中小散户能够获取到一手信息，你有能力辨别真伪么？公司的财务报表本身就是一门艺术，包含许多假设条件，里面水分有多少？
是否有造假？你清楚么？就我做私募的经历来讲，现场尽调半个月，公司上到董事长，下到生产线负责人都要一一沟通了解信息，甚至有专门的财务
和法务团队来核实公司合同和财务报表的真实性。即使做到这么多，我们也不敢说对公司有全面了解，能够预测公司未来业绩。那一般投资者通过有
限的资料，就敢说能够把握公司的未来了？其实很多时候连公司董事长都会错判公司的未来，过于乐观的预测我们见到的还是有很多。3、花费了
大量的时间研究后，发现辛辛苦苦研究的公司都不值得投资，时间全部浪费，这种情况太多了，大部分公司都不是好的投资标的。4、我哪有那么多
时间进行基本面分析？我还要上班，还要带小孩。。。。这个也是非常现实的问题，大部分中小散户都有自己的工作，生活，每天能够用于股票研究
的时间本来就不多。看股票还要看大盘、看技术、看基本面，哎，炒股这么那么辛苦？5、我终于发现了一个基本面非常好的公司，可惜市场不买
账，反而是同行业基本面很差的公司股票涨的更好相信做基本面研究的人会碰到这个问题，很多情况下行业的龙头并不是涨的最好的，有时候行业老
二，甚至行业排名靠后的企业股票涨幅更好。远一点如当时视频监控行业老大海康威视从2012年初到2013年10月份高点的涨幅大约是30
0%、而小弟大华股份同期的涨幅接近500%；近一点如最近炒作火热的OLED，龙头是濮阳惠成，而大部分机构看好的却是万润股份，这样的
例子还很多，相信大家或多或少都碰到过这个困惑。明明花了大量时间找到了行业最优秀的公司，可惜股价表现不尽如人意。6、我终于找到了好
公司，到底如何选择买卖点呢？看到好公司就及时买入？等到估值合理及时买入？估值合不合理是谁说了算？等到基本面变坏了再卖？往往等基本
面变坏之前，股价已经提前反应，跌了一大截了。对于基本面分析者来说，如何把握买卖点呢？7、有些投资者对某一两个领域比较熟悉，但恰恰这
几个行业几年都没有行情，股票长期不涨，而其他行业的股票屡创新高，我缺看也看不懂，更不敢碰。这个现象普遍存在于研究特定行业的投资者，
典型的如研究煤炭有色金属的投资者了，难得今年出现了一次期货暴涨行情，苦熬5,6年终于看到春天啦。我都不知道这之前的5,6年专门研究
这个领域的投资者是怎么熬过来的。。。对于基本面如此多的困惑，难题，中小散户该如何应对呢？是不是要放弃基本面分析呢？我的策略概括起来
只有一句话：只要把握最关键的基本面信息，剩下的让市场帮助我们选择。最关键的信息是什么？在本人看来，最关键的信息是对行业趋势的把握。
这里有两层意思，第一层，投资者需要把握这个行业到底前景如何；第二层，这个行业目前发展到哪个阶段。第一层比较好理解，就是分析行业的好
快，比如现在谁都知道互联网高科技行业的前景比钢铁煤炭要好。第二层的意思是投资者要清楚目前这个行业是出于概念出现初期，还是业绩兑现加
速器，还是业绩平稳增长期。处于衰退期的行业就没必要浪费时间去关注了。一般来说处于概念期的行业如果得到资金的认可往往会有一波爆炒，比
如去年的精准医疗以及互联网金融等龙头板块。在这个阶段炒作基本靠大家的想象力，整个行业并没有实质的业绩产生，因此这就是个无法证伪的阶
段，即你无法证明这个概念所讲的故事不可能实现。在无法证伪的阶段，只要有资金愿意炒作，这个概念题材就可以持续炒作下去。这也导致了在大
牛市的背景下，精准医疗和互联网金融板块的疯狂炒作。概念期炒作后往往会进入板块调整阶段，这时候资金不会轻举妄动。因为此时，这个行业将
要接受各种小考，期中考直到最后的期末考。当时夸下的海口，许下的业绩承诺到底有没有希望做到，实际做的跟当时说的差距有多少，在这个阶段
开始纷纷暴露。例如去年大量的并购重组时许下的业绩承诺在今年已经有越来越多案例不能实现了。在这个阶段主要是排雷阶段。等排雷进入尾声，
行业的业绩开始逐渐显现，会进入第二波的业绩实现过程的炒作。因此投资者要把握住行业的炒作阶段，掌握炒作的本质，到底炒的是故事还是业绩
。如果是炒故事就看谁的故事性感，如果是炒业绩，就看业绩增长最快的标的。总结下来，最关键的信息就是大致把握行业的第一层以及第二层信息
。如果有能力有多余时间，可以尝试把握行业的产业链，尝试找到最佳的投资环节，当然这个性价比就不如前面了。至于在产业链不同环节的标的公
司之间进行横向的比较我就不赞成了，到这一步性价比就非常低了。你可能花了大量时间对比分析了一个环节的20家公司，你也不一定能判断哪个
标的最好，即使判断出最好的公司，很可能老大和老二也差不了多少，最终在股票市场上，行业最好的公司股票也不一定涨的好。我最不建议中小散
户去研读公司的财务报表，第一，财务报表本身都或多或少包含水分；第二，财务报表反应的是历史数据，对未来预测作用十分有限；第三，不同行
业对财报的分析点不一样，中小散户很难把握住重点。对于财报，我们只要能够获取最基本的信息就可以了，比如公司业务构成（主营业务）、利润
大小、收入情况基本就够了。好了，知道了要掌握的核心信息，选择了合适的行业，那么剩下的事情就是选择合适的标的以及买卖点的选择了。这里
就要依靠市场来帮我们进行判断了。如何依靠市场帮我们进行选择？市场可以帮助我们选择正确的板块，正确的标的，并给出较为准确的买卖点（无
论超短还是波段）。因为市场永远是对的，在市场面前我们永远是小学生，不可能毕业。即使你花了1年时间选择了一个非常好的标的，但是市场不
认可股价也不会涨，买的太早埋伏一年，你会受不了。卖的太晚，利润折损大半，甚至亏损。所以，在埋头研究基本面的同时，抬头感受市场的呼吸
。如果你把研究财务报表，研究公司竞争力分析，产品销售状况，管理层能力的时间拿来感受市场，你的成功率将有显著提高。只有基本面分析能力
永远只能是瘸腿走路。市场能够帮你选择正确的板块：当一个板块出现集体上涨行为时（标志就是大量个股大涨甚至涨停）就是你应该提高注意的时
间，你应该仔细分析这个行业（搞清楚一层和二层即可），判断这个行业的持续性，到底是短期的刺激引起还是有长期利好行业的因素。你需要在最
短的时间内做出判断（因为市场永远只会奖励最聪明、最勤奋的投资者）。如果结论是值得参与，你可以通过市场来帮助你选择最佳标的（既可以是
龙头股，也可以是补涨股，取决于不同的阶段）。具体案例可以参考帖子https://xueqiu.com/9113067645/693
04162如何把握一个板块的炒作规律--近期OLED炒作思路总结龙头判断的基本方式就是通过日内的涨停时间来判断：板块整体启动的第
一天，率先涨停的往往就是龙头，但也不绝对。龙头往往能够带领众多小弟一起冲锋。龙头确立了以后，小弟都要看龙头的脸色行事，龙头冲100
步，小弟跟80步，最后龙头的涨幅会远远超过整个板块。如同近期的锂矿龙头天赐材料。这种市场行为难道不像江湖帮派推选大哥么？谁先扛到旗
子谁就是帮派老大，老大走前面，小弟绝不敢超越。除非是有大级别行情的时刻，会出现2-3个带头大哥轮流冲锋的情况。通过基本面分析出来的
行业老大跟市场选取的带头大哥往往相差甚远，因为带头大哥不仅要看实力（暂且可认为基本面），还要看颜值（流通盘大小、历史股性甚至股票的
名字等等），因此市场龙头的预判难度比较大，因为市场的口味随时在变，既然这样我们就不去预测了吧，及时跟随就好。如果是做波段，最佳策略
是反复操作龙头标的，通过最简单的趋势操作来确定买卖点，以及确定仓位大小。简单的趋势操作虽然不能让你产生暴利，但却能保你躲过4次股灾
。这篇文章仅仅讲述了一个投资理念，可能对广大散户有所帮助。至于具体如何操作，如何通过这个理念进行波段操作，进行超短操作，以后有空会
慢慢道来。至于目前熊市阶段，我建议更多采用超短以及短期的波段操作。牛市来临时，可能会视当时情况选择跨度更长的波段操作。情绪面如何通
过情绪面把握大盘以及热点板块写这篇随笔的目的倒不是鼓励散户打板，玩超短，而是简单的对这种貌似让人难以理解的行为背后的逻辑做一个简
单的剖析。与其天天看龙虎榜上那些著名营业部风骚的操盘，不如仔细思考他们做这些动作背后的逻辑。深刻理解以后，你就能形成这些营业部的思
维逻辑，加以操练，你就能成为一方游资。什么是情绪面，通俗的讲就是这个市场的赚钱效应如何。一个没有赚钱效应的市场是无法吸引资金进场
博弈的。只有在一个赚钱效应比较明显的环境下，各种游资才愿意进场博弈，造成让人心动不已的股价波动。当市场赚钱效益消失，游资熄火的阶段
，也是大盘最危险的时候，既然市场上最灵敏，最聪明的游资都找不到赚钱机会，一般的散户就更没机会，这个时候空仓是最佳选择。废话说了那
么多，那么我就简单说说如何把握大盘的情绪，解密一线游资每天复盘会做些什么工作。每天涨停及跌停个股分析每天涨停板和跌停板的对比，能
够部分反应市场的情绪面。当天市场自然涨停的数量>20只，跌停数量<10只，可以认为当天市场情绪面偏正面，这样的市场可以适当参与博弈
。涨停的数量越多，跌停数量越少，表示当前的市场情绪比较高涨，这种市场下可以加大仓位参与短线博弈。涨停股的后续表现一个阶段内，大部
分涨停股后续能够让打板资金获得利润，表示当前市场情绪面稳定，值得参与博弈。如果该阶段内大量涨停个股次日低开低走闷杀打板资金，表示当
前市场情绪面低落，赚钱效应差，不值得参与博弈。龙头个股的表现当目前阶段的龙头个股出现多个连扳，表示当前市场赚钱效应良好，愿意追高
的资金较多，这样的情绪面反应了市场风险偏好的提升，市场个股将会表现活跃，值得加大仓位参与博弈。当市场龙头个股都不能形成强势的连续上
涨走势，则其他个股的赚钱效应更差，这种市场应以轻仓或则空仓应对。研究当日个股的涨停原因这个工作是每个一线游资必做功课之一。这个功
课的意义在于把握当前市场进攻的主要方向以及感知市场情绪面的高低。举个例子对这几个方面进行阐述，当前市场的明星股300503昊志机
电5月27日首次涨停，当时的分时图如下：开盘不久即强势涨停，当时我的第一感受是次新股板块在启动。当时其余强势次新股的走势如下：
当昊志机电涨停瞬间，其余次新股似乎在跟随，但迹象不是特别明显。后来复盘结合昊志机电的基本面，得知昊志机电有3D玻璃概念。因此将其与
其余3D玻璃强势分时图对比：当日复盘通过分时图的比较，可以较为肯定的是昊志机电的涨停是3D玻璃，并且板块效应很强。通过以上分
析，可以基本确定5月27日，昊志机电是当作3D玻璃进行炒作。结合当日其余3D玻璃表现，当日3D玻璃涨停个股达到5只。一个板块当日能
有5只个股涨停，是该板块启动的迹象之一。如果当日复盘不到位，尚不能做出这样的判断，那么2个交易日之后，昊志机电3连扳，星星科技2
板+1高位十字星，则敏感的资金基本可以判断这个板块存在大级别行情。加之对比当日其余3D玻璃分时图，可以认为板块效应强烈，赚钱效应良
好。基于这样的判断，当日三板打星星科技或者昊志机电也是可以吃到肉的。对板块情绪面把握的好可以在当前的强势板块寻找获利机会。对大盘
情绪面把握到位，则可以判断牛熊的关键转换节以去年第一次股灾为例，简单聊聊如何通过情绪面把握牛市转折的信号。002625是牛市尾
声的超级强势股，但是6月3日，该股莫名其妙的低开低走，开盘迅速跌停。该股一改之前超强的连扳走势，开盘迅速跌停，这种现象说明了什么
？龙头个股赚钱效应急转直下，前日打板的资金遭受巨大亏损，连跑路的机会都机会没有。这个信号就是市场赚钱效应变弱，情绪面转弱的信号。有
心的投资者可以观察同一阶段其它龙头个股的表现，其实当时很多龙头个股已经转弱，表现好的个股大部分是补涨的低人气股。这种现象的出现就应
当值得警惕，应由进攻专为防守。回到当前的市场，虽然大盘指数表现并不亮眼，但是看市场情绪其实相当不错。3D龙头个股星星科技6个交易
日涨幅接近50%，而且任何一天进入的资金均能够获利，赚钱效应良好。填权龙头长亮科技4连扳，券商及次新人气股第一创业4个交易日涨幅超
过35%，这些板块的龙二，龙三均录得不错的涨幅，这些现象均可以证明当前市场情绪的高涨，赚钱效应的良好。虽然大盘指数不是特别亮眼，但
是没有必要失去信心。从情绪面分析，目前市场应保持向上的节奏，短期的回调均是较好的上车机会。虽然本文分析的较为简单，但是对于投资者
当日的复盘要求其实是比较高的。基本的复盘工作包括找到当日涨停个股的涨停原因，监控前日涨停个股当日的表现，各板块来龙头个股的表现以及
跟风情况。只有日复一日的坚持复盘才有可能把握大盘关键的转折点以及把握当下最具赚钱效应的板块。技术面分析给我一把直尺，我便能纵横天下
----论技术分析的使用拟此标题是为了向技术分析大师----理查德.沙贝克致敬。情绪面和基本面，那剩下的这三分之一则是技术面。技
术面是一项说起来很难，但做起来却比较简单的工具。本贴也没有足够的篇幅来长篇大论的讲述技术面的具体知识。我只想谈谈个人在多年技术分析
应用后的心得体会，能够让后来者少走弯路就好。个人认为有用的技术分析工具我个人使用的技术分析工具仅有成交量和价格并辅助以MACD指标
。其余任何指标我均没有使用，包括均线系统。所以绿洲君的看盘界面十分清爽，无码看盘。其实绿洲君刚开始学习技术分析也使用了非常多的技术
指标，曾经有一度我的看盘界面有10个窗口，同时监控10几个指标。当时以为用的技术指标越多越能够相互印证，越有效。随着对技术分析的理
解越来越深，技术指标也被我一个个抛弃，最终我的技术工具只剩下成交量和价格，MACD指标是因为群众基础实在太好，因此作为保留。个人认
为有效的技术分析理念市面上于技术分析的流派五花八门，如理查德.沙贝克的“持续与逆转理论”、杰西.李佛的“最小阻力理论”、海龟交
易法的“突破买入模型”、查尔斯·亨利·道的“道氏理论”、威廉·江恩的“江恩理论”艾略特的“波浪理论”、日本有蜡烛图组合法、国内有禅
师的“缠论”。我不知道刚入股海的朋友看到这么多技术理论流派，是什么感受。绿洲君刚开始学习技术分析时，被迫买了大量书籍，上面提到的这
些理论或多或少都有研究过。中间艰辛的摸索过程就不提了。在逐步形成自身体系的过程中，抛弃了大量的技术理论体系，最终留下来的就是最小阻
力、突破买入法以及持续与逆转理论。其实这三者之间本质上类似，都可以归于持续与逆转理论。关于这方面的理论知识百度上一搜一大把。绿洲君
进一步简化该系统，认为股价的走势由趋势和形态构成，趋势线上方可持股待涨，形态内可高抛低吸做差价。技术工具的作用1、确定进场和出
场时间点2、确定持股策略3、确定仓位4、日内T总之技术分析是一个很有用的工具，但需要机械执行，不得带入主观想法，否则工
具的效用就会大打折扣。实战操作如何把握一个板块的炒作规律--近期OLED炒作思路总结结合市场的实战分析：OLED炒作思路总结最
早认识OLED这个概念大约是在5年前，当时大家谈论最多的牛股恐怕就是莱宝高科以及欧菲光这类触摸屏概念股，在研究这个产业链的时候当时
就发现了OLED，并首次接触到了柔性屏的概念，但当时由于成本以及产品良率的问题，这个技术也仅仅停留在概念层面，并没有大规模爆发。
近期让我再次对OLED注意到大约是4月10号左右，当时陆续有一些研报开始覆盖这块内容，再次提出了OLED技术在手机等智能设备上的应
用。当时也简单和朋友交流了看法，当时我的看法是上游材料会是最受益的公司，并将万润股份加入自选，进入跟踪阶段（此时OLED整个板块尚
未被激活，因此保持关注即可，目的是即使把握风向，保证风来的时候你一定要在场）。当时最这个板块比较感兴趣原因有几点：1、如果板块真
的起来将是一个不逊于新能源汽车的板块，板块中涉及的公司众多，可以让大资金反复炒作；2、熊市重业绩，而OLED一旦大规模应用就可以直
接在业绩上反应出来，相比VR、电竞等浮在空中的概念，OLED要踏实的很多；OLED板块真正让我进入密切关注的标志4月26号万润股
份的涨停，并且是标志性涨停突破了大型态，创历史新高！再结合该股近期的走势，根本看不出是经历了4次股灾的走势，表现的十分强势，这难
道不应该引起投资者注意么？当时复盘选出了一些OLED概念股，能挑选出的相关概念股十分有限，记得当时仅仅选出了中颖电子、万润股份、
京东方、濮阳惠以及深天马。在相关概念股中将中颖电子、万润股份以及濮阳惠成三个上游的公司加入了操作目标。这里插一段选择上游的原因：
直接影响是受到锂矿炒作的启发，它不就是整个新能源汽车的上游核心材料么？作为产业链的对比，那么OLED的上游就是发光材料环节其次O
LED和现有的液晶面板技术的差异在什么地方？不就是发光原理不同么？下游的面板组装不会有太大差异，即使有差异，那苹果用OLED面板替
代其他技术路线的面板对于面板这个环节来说仅仅是个产品替代的过程，对该环节带来的增量业务应该是有限的。而对于OLED的上游材料环节，
基本上都是增量业务。所以我当时选择万润股份和濮阳惠成的基本逻辑就是以上的思考。当时把中颖电子也纳入了操作范围，原因就是它也接近上
游，而且做芯片的，比较高大上吧，而且从技术形态看，在新高附近做形态，也是强势表现之一，OK，纳入选择范围。当时截止4月26日这三只
股票的形态如下：三只股票都是超级强势，我当时根据三新三强原则，重点推荐濮阳惠成，那是4月29日完成复盘后提出的。当时濮阳惠成在新
高位置完成小形态洗盘，再次涨停突破创历史新高。新行业OLED、次新股、创新高；强于大盘、强于板块、强于自身，而且濮阳惠成总市值仅5
0亿，流通市值仅13亿，你说龙头除了它还能有谁呢？当时群里我也反复提及，不知道大家有没有战胜内心的恐惧，勇敢的在创新高的位置附近上
车呢？到此，OLED正式进入大家视野，整个板块的炒作拉开序幕。。。。。。顺便提一下，炒股软件对于新题材总是要慢不少，同花顺OL
ED板块新建是5月6日、通达信是5月25日。所以对新概念的炒作要保持敏感，每天坚持复盘，及时研究。整个炒作路径可以大致总结如下：
板块炒作初期需要对新概念及时做出分析，这个概念的持续性到底多强？是一日游级别还是大板块大级别？如果是大级别，则需在产业链进行梳理
，找到最受益的股票，并结合技术面、流通市值、上市时间选择可能的龙头密切跟踪，一旦市场最终选定了龙头，及时上车，拿好底仓，大胆做T。
例如这次的濮阳惠成，其炒作路径可能会参考天赐材料，打造龙头标杆，进而带动整个板块。最终龙头会远远跑赢板块。板块炒作第二阶段鸡犬升天、一个基本的操作思路是发现尚未被炒作的OLED概念股，这个阶段一些低位的股票借助OLED概念纷纷启动。如5月12日在群里推荐的士兰微，其逻辑就基于此，大型态2B位置低点+主流概念，想不起飞都难。二级市场的资金并没有你们想象的那么有效那么聪明，虽然时间窗口不长，但足够给勤奋的投资者挖掘到机会。板块炒作第三阶段，开始进一步发酵，OLED产业链炒作衍生到相关行业的炒作，如本周五的3D玻璃。之所以出现这个情况就是资金愿意炒作OLED，看好整个板块。但有很多资金又不愿意追高进攻龙头，因此纷纷挖掘其他OLED概念股。当整个OLED板块被炒高，不愿意追高的资金进而转向选择OLED相关的产业概念如3D玻璃，因此引发新一波炒作。在牛市里，这个过程会比较慢，因为风险承受能力高，愿意追高的资金多，因此会反复炒作龙头以及主流板块。在熊市阶段资金普遍谨慎，追高的资金有限，但耐不住寂寞的资金还是有相当的体量，因此这个过程速度会加快。从这个案例可以看出，基本面分析并不仅仅是用于中长期投资策略，对于短线的操作也是十分重要，但前提是及时研究，提前一步吃大肉，及时跟随喝汤，反应慢一步接盘。作者：遥远的绿洲LS，著作权归作者所有。链接：https://xueqiu.com/9113067645/69304162来源：雪球 |
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