亦喜大师论交易系统（四十）

第四十部分：加码的头寸规模

 

加码实际上包括两方面的内容，加码的头寸规模和加码信号。今天主要谈谈加码中的头寸规模。加码信号后面单独谈。

亦喜认为，加码基本的原则如下：

1、金字塔加码，即随着趋势的进行，加码的数量应该递减。

2、亏损不加码，只有盈利时才进行加码操作。

这两个原则看上去很简单，很明确，也很正确，但在实际执行的过程中，有很多的细节需要灵活处理。

比如，你执行的是金字塔加码，顺利建完了底仓，第一轮加码，第二轮加码，取得了不错的收益。但你发觉，这轮行情远超预期，而且你刚好有新的资金来源，比如退出了其他的头寸等，这时按照金字塔加码就会错失良机，那应该怎么办？

你建立底仓的时候，当资金较大的情况下，可能要分批建仓，此时，就不能按照亏损不加码的原则，反而是相反，越跌越买。因为，只要在合理的建仓区域，底仓就是逢低承接，与顺势加码截然相反，对此要有清醒的认识。

当考虑到头寸规模确定后，加码策略会变的复杂。让我们来理顺。

加码实际上分为两个层次：

1、一个标准交易单位内的加码策略；

2、超出一个标准交易单位的加码策略。

亦喜就沿着从简单到复杂的逻辑进行阐述吧。先来看看最简单的情况。

假如你有100万本金，R=1%，止损位设为4%，一个标准交易单位为25万，合计4个标准交易单位。一个标准交易单位操作一只股票。

就一个标准交易单位而言，你该如何建仓，及怎样加码呢？

亦喜推荐的加码方式如下：

1、出现建仓信号后，用5成的仓位作为底仓，即12.5万，止损位为8%；

2、出现第一个加码信号时，加码3成仓位，即7.5万，此时启动跟踪止损；

3、出现第二哥加码信号时，加码2成仓位，即5万。如果不出现第二个加码信号，就维持上面8成的仓位。

但当你完成一个标准交易单位的全部建仓后，即持有了25万的股票A，而你想继续扩大仓位怎么办？

此时你可以把一个标准交易单位看做是更高一个交易级别的底仓，即你已经建立了25万的底仓，因为底仓仓位是5成，因此总仓位是50万，即可以加码一个标准交易单位。

因此，当出现下一个加码信号时，你就加仓15万，第二个加码信号加仓10万。此时你就持有50万的股票A，从而完成了超过一个标准交易单位的加码。

前面我们说过，头寸规模确定是交易系统的重中之重，这里我们再深入的谈谈。

头寸规模确定的原理是明确的，但应用可以灵活些。

比如，本金100万的情况下：

你可以令R=1%,止损设为4%，那么一个标准交易单位就是25万。那你最多同时可以操作4只股票。这是一种比较谨慎的策略。但这不是绝对的。你也可以同时设定，在符合要求的基础上，一只股票你可以最多加码到2个标准交易单位，即对一只股票你最多可以持有50万。具体加码方式参照上面的方法。

你也可以设定R=2%,止损为4%，那一个标准交易单位就是50万，你可以同时操作2只股票。你的底仓是25万，底仓的止损为8%，然后依次进行加码。

上面两种方法的效果完全不同。大家可以仔细的体会下。

如果你习惯于100万的资金只做一只股票，那也可以，实际上就是令R=2%,不对标准交易单位设定止损。底仓为50万，止损设为4%，一个标准交易单位就是100万。第一次加码30万，第二次加码20万，完成一个完整的建仓加码周期。