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对于技术，我更看重的是资金管理，风险防御。什么时候明白了股市是善于认输的人游戏，才有可能摆脱28定律。否则，花上一辈子的时间去追求哪种根本不存在的必胜绝招，死了也是糊涂鬼。 实现交易稳定赢利的要诀是，在大部分的时间里，尽量保持摩擦成本为0，在少许机会出现时，实现阶段的盈利目标，而这个机会，是等到的，不是抓到的。因为盘整和趋势的长短、界线，根本无法谁能提前预料到，只有让市场来决定。你要做的，就是在机会出现前，保持在场，同时不让资金出现大的回撤。 我们要做的，其实就是在赚钱机会出现前，保证自己在场，保持账户里有筹码，同时不让资金出现大的回撤。围绕这个理念做出自己的操作策略，然后就是耐心等待操作机会的来临。 股民是投资者，做技术分析的只是算命先生，后者的工作是出售观点，而不是推荐有利润的投资，他是在建议他所“说”的事而不是他“做”的事(但即使言行一致也未必说明他们就是正确的)。如果真的发现了绝好的投资机会，那么做技术分析的根本不需要把观点拿出来卖，自己投资就行了。 ===================================== 炒股就是赌博，技术分析一文不值，什么支撑压力箱体破位之类，都是意淫的产品。之所以有人觉得有用，是因为每天那么多人在预测，总有人猜对的。于是相信市场的顶底是可以被预测的，只是自己还没有掌握这门技术绝招而已。 意淫不是不可以，如果有自己的进出规则，不妨大胆意淫。只要知道意淫是时准时不准的，不过是概率的游戏，在不准的时候有离场的预案就行。 底不是抄出来的，而是无数抄底被套的尸骨堆积出来的，用黄继光董存瑞的精神，前赴后继去消耗空头的力量，但是谁也无法在当下确定空头的力量被消耗完的那一刻。 当然，基本面分析更不靠谱，同样类型的消息，有时候可以所谓解释上涨的原因，有时候却可以成为解释下跌的原因。而市场不管上涨或下跌，分析师们总能在事后找出他们需要的相应理由，所以，在我看来，证券分析师这个职业，并不比路边摆算命摊的高尚，他们用迎合股民的心理需求来赚钱，而非是有能力真正对市场做出判断。所以，称之为证券心理慰藉师更为恰当。之所以看到他们有时候判断对了方向，去想想哪怕丢硬币都有50%的正确概率就明白了，而市场走势也就和硬币只有正反面一样，不是上就是下。 国人大多有救世主情节，特别是当自己处于逆境时，总希望有位全能的可以掌控局面的超人出现打救、指点迷途。甚至有时候明知他们并不靠谱，但还是愿意去听听这些所谓的高手大师们说些什么，从中找出自己需要的那部分有利的信息，来得到心理上暂时寄托。 在我看来，证券投资真正有用的是规则。规则是什么?是在自己的操作经验上建立起来的赢钱习惯。在无数次赢钱和输钱的操作中，总结出来的避开错误的动作，保留正确的动作的操作哲学。而这种哲学的形成，除了自己的操作经验沉淀，没有哪一位高手和大师可以帮助你建立，虽然你可以通过阅读一些有关操作的书籍来得到知识面的扩展，但是知识面的多寡，和操作是否能盈利完全没有对等关系，甚至，我认为，懂得越多的技术和方法，对盈利的障碍就越大，就像如果你有很多只手表，你反而不能确认准确的时间。那些写书的作者们可能是位盈利能力高超的操作高手，他也想把自己的方法真诚的分享，但那仅仅是他的方法，而你使用这些方法，可能让你血本无归。比如“量柱擒涨停”“涨停板敢死队操作秘籍”等之类，或者网络论坛上某人公布的独门绝招，可能他们依靠这些招数曾经获利丰厚，书里也屡屡举出某些成功的例子，但是绝不会提到更多时候当一模一样的情形出现时，后面是完全相反的例子，我身边的一个熟人在学了这些招数后兴冲冲的到市场里去验证，结果遭遇“量柱擒跌停”，在很长的一段时间里成为我们的取乐话题。 规则，就是一张网，用来在市场这个海洋里打渔。一个渔夫无法知道每一网下去能不能打上鱼，打上来多少鱼，甚至会不会打捞到垃圾，这些都是可能的。讨论下一网会打到多大多少的鱼，显然是一件很可笑的事情。为什么有那么多人却对市场的走势预测和分析乐此不疲呢?渔夫所做的，就是不管当下这一网能不能打到鱼或者会不会打到垃圾，按照自己的规则，在他所认为有可能打到鱼的区域一次次撒网，如果打不到鱼他也觉得很正常，而他唯一关心的是自己的网会不会破，因为一旦网破了，他就不能继续打渔了，而只要网还完好，那么总有打到大鱼的时候。 我所看到的股民，绝大多数在入市之际，关心的仅仅是这一次操作能赢多少钱，而对于可能亏多少钱，万一出现和自己意愿相反的情况的时候，该怎么办，都没有一个系统化的策略来应对。他们的思维就是进攻，但问题是，你的对手是不可捉摸变幻莫测的市场，哪怕你有千钧的力气，也无处去使。但是反过来，如果你最关心的是防守的问题，每一次操作，你摆在第一位的不是尽量去多赚钱，而是尽量去少亏钱。那么，总有犯大错误的人把利润自动送进你的口袋来。因为，市场本身不产生财富，是一个零和游戏，算上手续费等交易成本，连零和游戏都不够格。这样一看就很明白了，你的盈利，来自于别人的亏损。也就是说，当有人犯错的时候，市场才会出现可供人赚取的利润，但是你无法去计算、预测下一步有多少人会犯错，犯多大错，而也无法去保证，自己每一次都站在正确的一方。那么，在交易中，你唯一能做的，就是当自己犯错的时候，尽量让错误的时间越短越好。剩下的，就是等待别人的犯错。 怎么样才能知道自己错了?很简单，不用看任何的技术面基本面这面那面……你的账户会告诉你一切的信息。亏损了，你就错了，逆势了。后面，就是错多久的问题了。 不要忌讳炒股就是赌博这个事实，只有明白这一点，才能从根本的思维上理解走势的不确定性，才会摆脱靠技术分析去实现长期稳定盈利的不切幻想，才可以在走势的不确定的基础上，制定自己的确定性规则。进退都有边界，让市场自己去触发你设定的条件，用眼睛看而不是用脑子想，看着猎物掉进你布置的网。 不存在每一把都赢的完美交易技术，不存在可以预测走势方向和幅度的技术，不存在精确逃顶抄底的绝招，炒股就是赌博，而自己要做的，是拿到一手烂牌的时候，怎么样才能输得少，拿到一手好牌的时候，怎么样才能赢得多。 技术面，基本面，这面那面，其实都是意淫的理由。如果你是分析师，不参与交易，那么你尽可以这面那面的去分析，去预测，去幻想……技术走出了怎么样的技术形态，后面应该会怎么样，基本面出了怎么样的消息，后面应该会怎么样等。 但是，作为一个交易者，你必须清楚，这些东西仅仅是意淫，可能，有时候你猜对了，就会觉得这些东西有用，但有时候，走势却与你判断的背道而驰。危险性在于，当走势不符合你预测的时候，你还觉得自己正确，因为上一次你猜对了。 如果你能放弃一切主观的成见，对你认为的有效的入市技术进行大量的图表统计，你会发现，这个方法失败的次数和成功的次数一样的多。 规则，和技术无关。仅在于你自己的设定。最简单的规则就是，怎么买，买多少，分几次买，怎么卖，分几次卖，你能在操作之前，都已经把这些都安排好了，每一种情况的出现，你都有相应的对策，让走势自己去触发你设定的条件，那么，可以说你是一个有规则的操作者。这些都有了，那么用什么技术根本无所谓，换句话说，[b]技术不过是用来承载你规则的工具而已。[/b]我见过仅仅用一条均线就能实现长期稳定复利的人。甚至图表上什么都没有，只有赤裸裸的k线，我现在用的就是这样的，裸k+成交量2样。 交易的一个特点就是，一旦你介入仓位，你之前所有的分析，判断都对走势不起到一点作用。走势是市场说了算不是你说了算。你唯一能做的，就是决定什么时候离开。当然，你是哪种有百亿规模的具有引导市场力量的超级大资金当我没说。 对于技术，我更看重的是资金管理，风险防御。什么时候明白了股市是善于认输的人游戏，才有可能摆脱28定律。否则，花上一辈子的时间去追求哪种根本不存在的必胜绝招，死了也是糊涂鬼。 实现交易稳定赢利的要诀是，在大部分的时间里，尽量保持摩擦成本为0，在少许机会出现时，实现阶段的盈利目标，而这个机会，是等到的，不是抓到的。因为盘整和趋势的长短、界线，根本无法谁能提前预料到，只有让市场来决定。你要做的，就是在机会出现前，保持在场，同时不让资金出现大的回撤。 ============================================== 股市中，有人赚，必须得有人赔。即使有短期的不平衡，市场也会逐渐的震荡至相应的状态。套用一句能量守恒定律来说就是：资金既不会创生，也不会消灭。他只会从一种形态转化成另外一种形态，或者从一个主体转移到另外一个主体。 ====================================== 巴菲特与索罗斯的投资习惯 你值得拥有投资大师的经验与大部分人不同。在投资大师眼里，投资最根本的问题是要建立起一个投资系统，这个系统包含一套从选股、买入、监控到卖出的完整的可以稳定获利的投资策略，其核心思想是要做高概率的事件，回避可能造成亏损的不确定因素(即风险)，通过自己的努力寻找第一手资料进行集中投资，同时，投资者需要清晰地认识到这个系统的适用范围，不做超出范围的投资，耐心等待机会的到来，并且不断从错误中学习以改进系统，关注系统本身而不是投资结果，以投资为终生奋斗目标。  相比投资大师，大多数投资者都持有七种错误信念中的一种或多种： 1. 要想赚大钱，必须先预测市场的下一步动向。(投资大师从来不预测) 2. “权威信念”：即便我不会预测市场，总有其他人会，而我要做的只是找到这么一个人。(如果有人能够准确预测市场，那么他一定不会告诉你) 3. “内幕消息”是赚大钱的途径。(投资大师的消息都是可以免费获得的) 4. 分散化。(分散化是无知者对自己的保护，对于知道自己在干什么的人，只会“集中优势兵力”) 5. 要赚大钱，就要冒大险。(成功投资者一定会冒最小的险赚最大的钱) 6. “系统”信念：某些地方的某些人已经开发出了一种能确保投资利润的系统--技术分析、原理分析、电脑化交易、江恩三角、甚至占星术的神秘结合。(如果有就意味着人人都会赚钱，但这是不可能的) 7. 我知道未来将会怎样，而且市场“必然”会证明我是对的。(这是投资狂热的典型特征，也是七种错误投资信念中最有害的一种) 二、二十三条行为习惯 制胜习惯一：保住资本永远是第一位的 “投资法则一：永远不要赔钱。投资法则二：永远不要忘了法则一。” -- 沃伦·巴菲特 “先生存，再赚钱。” -- 乔治· 索罗斯 股资大师：相信最重要的事情永远是保住资本，这是他投资策略的基石。 失败的投资者：相信最重要的事情永远是保住资本，这是他投资策略的基石。 核心思想：尽量做高概率事件，做小风险甚至无风险、但是收益很高的投资,不要做不确定性的投资。 制胜习惯二：努力回避回风险 “在金融市场年生存有时候意味着及时撤退”-- 乔治·索罗斯 “如果证券的价格只是它们真正价值的一个零头，那购买它们毫无风险。”-- 沃伦·巴菲特 股资大师：作为习惯一的结果，他是风险厌恶者。 失败的投资者：认为只有冒大险才能赚大钱。 核心思想：学习分为四个阶段：无(有)意识无(有)能，无意识无能的风险极大，要将投资限制在自己拥有无意识能力的领域，即做熟悉的领域，做看的懂的投资，“有风险是因为你不知道你在做什么”;风险控制四种方法：不投资(找不到目标)，降低风险(投资于价格远低于价值的企业，巴菲特)，管理风险(1.密切关注市场，2.有必要改变策略时冷静而又迅速行动，如止损，3.摆脱情绪的控制，索罗斯)，精算风险(保险公司原理，投资于企业帐面价值远小于清算价值的一篮子企业，格雷厄姆)。 制胜习惯三：发展你自己的投资哲学 股资大师：他有他自己的投资哲学，这种哲学是他的个性、能力、知识、品位和目标的表达。因此，任何两个极为成功的投资都不可能有一样的投资哲学。 失败的投资者：没有投资哲学，或相信别人的投资哲学。 核心思想：思考投资本质，拥有自己的价值理论，明确什么才是好的投资。核心投资哲学是建立在大量的独立研究的基础上的，你只能通过自己的心血得到它;巴菲特：市场先生患躁狂抑郁症，在他情绪低落时买入，欣快症发作时卖出;费希尔四维标准：1.长期竞争优势，低成本和生产、财务、研发、营销优势，2.超凡管理，3.业务特色确保超越行业平均水平，4.价格具有吸引力，卖出原则：1.自己犯错，2.不再符合标准，3.发现另一个绝好的机会;索罗斯：市场总是错的，人都会犯错，要利用人们犯错;反身理论，理解兴衰过程，在兴衰过程(即趋势)中获利，而并非等趋势走出来了再行动。 制胜习惯四：开发你自己的个性选择、购买和抛售投资系统 “我相信，系统对发明者比对其他人更有用，更成功。重要的是将一种方法个性化;否则，你不会有使用它的信心。“ -- 吉·布莱克 “交易商的秘诀是开发一种与他相适应的系统。” -- 埃德·赛科塔 “事实上，我所认识的每一个成功的交易商都最终形成了一种适合他个性的交易风格。” -- 兰迪·麦凯 股资大师：已经开发并检验了他自己的个性化选择、购买和抛售投资系统。 失败的投资者：没有系统，或者不加检验和个性化调整地采纳了其他人的系统。(如果这个系统对他不管用，他会采纳另一个还是对他不管用的系统。) 核心思想：要有衡量的对象，并据此操作。巴菲特：衡量企业的质量，以低价格买进;索罗斯衡量假设的可靠性，利用市场波动赢利。十二法则：买什么，何时买，买价，如何买，买入多少，投资进展监控，何时卖，投资组合的结构和杠杆作用，寻找投资机会的方法，应对市场崩溃等系统性冲击的方法，面对错误，在系统无效时怎么做。引申：不同的衡量方法应对不同的操作策略，切不可张冠李戴，断章取义。 制胜习惯五：分散化是荒唐可笑的 “索罗斯告诉我，重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你在判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。” -- 斯坦利·德鲁肯米勒 “分散化是无知者的自我保护手段。对那些知道自己在做些什么的人来说，它几乎毫无意义。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：认为分散化是荒唐可笑的。 失败的投资者：没信心持有任何一个投资对象的大头寸。 核心思想：在有把握的前提下，集中优势兵力“歼灭敌人”。把时间精力集中到你想投资的领域中，把全部精力花在大批小额投资上显然是不划算的。上涨过程中，找出5只上涨的股票要比找出100只上涨的股票难的多，同样在下跌中，找出5只不下跌的股票比找出100只不下跌的股票要容易。分散化是无知者自我防卫的一种手段，它的目标是减少损失，而不是保住本金和赚取利润。 制胜习惯六：注重税后收益 “真正的好管理者不会在早上醒来后说，'今天我要削减成本，’这无异于起床之后再决定去呼吸。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：憎恨缴纳税款和其他交易成本，巧妙地安排他的行动以合法实现税额最小化。 失败的投资者：忽视或不重视税收和其他交易成本对长期投资效益的影响。 核心思想：“省一美分等于赚一美元。”。巴菲特：不分红，保住税前利润。索罗斯：量子基金注册于无复利税的荷属安的列斯群岛。普通投资人：减少佣金。但是，合理避税不是说不交税，后者意味着没有利润，“一次正确的行动比你一生中省下的所有税都要有益得多”。 制胜习惯七：只投资于你懂的领域 “你必须知道你在做什么。” -- 本杰明·格雷厄姆 “同上帝一样，市场会帮助那些帮助他们自己的人，同上帝不一样的是，市场从不原谅那些不知道自己在做什么的人。” --沃伦·巴菲特 “在你知道自己在做什么之前，不要做任何事。” -- 吉姆· 罗杰斯。 股资大师：只投资于他懂的领域。 失败的投资者：没有认识到对自身行为的深刻理解是成功的一个根本性先决条件。很少认识到盈利机会存在于(而且很有可能大量存在于)他自己的专长领域中。 核心思想：每一个成功的投资者都把注意力集中在一小部分的他们“懂”的投资对象中，“懂”是生存的基础。在自己熟悉的环境中生存，要比在不熟悉的环境中生存更加容易。投资的第一步是：“懂”投资，“懂”投资对象，即要专业化。 制胜习惯八：不做不符合你标准的投资 “如果你不懂它，那就别做它。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：从来不做不符合他标准的投资。可以很轻松地对任何事情说“不”。 失败的投资者：没有标准，或采纳了别人的标准。无法对自己的贪欲说“不”。 核心思想：一、划定能力范围，分清知道什么和不知道什么。二、有所为，所有不为。不要这山望着那山高、贬低自己的知识和专业技能、放弃自己的金矿而到别处掘金。在你的能力范围之外可能确实有一座更高的山，但那种机会不属于你，要对不符合投资标准的“机会”说“不”。巴菲特在1969年牛市全盛时期关闭合伙公司，他觉得没有能力适应那种市场。三、比无知更可怕的是不知道自己无知，不要“连实习驾照都还没拿到就觉得开车是小菜一碟”。 制胜习惯九：自己去调查 “如果我对一家公司感兴趣，我会购买它的每一个竞争对手的100股股票，以便得到他们的年报。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：不断寻找符合他的标准的新投资机会，积极进行独立调查研究。只愿意听取那些他有充分的理由去尊重的投资者或分析家的意见。 失败的投资者：总是寻找那种能让他一夜暴富的“绝对”好机会，于是经常跟着“本月热点消息”走。总是听从其他某个所谓“专家”的建议。很少在买入之前深入研究一个投资对象。他的“调查”就是从经纪人和顾问那里或昨天的报约上得到最新的“热点”消息。 核心思想：一、寻找第一手资料：公司年报，行业刊物，可能影响市场的社会或文化趋势方面的流行杂志，政府报告和统计数据;拜访企业管理层、职员、客户、供应商以及竞争对手。典型个人投资者的调查程序：以经纪人、分析家的捧场文章、投资业务通讯、电视金融节目、报纸和杂志的第二手信息为基础。二、进行投资监控，投资之后继续关注和判断一切是否顺利，是否需要抛售或清仓退出，或者采取其他行动改变公司可能影响利润的决策。 制胜习惯十：有无限的耐心 “诀窍是：如果无事可做，那就什么也不做。”--沃伦·巴菲特 “为了成功，你需要休闲。你需要供你自由支配的时间。” -- 乔治·索罗斯 “索罗斯的秘诀是什么?首先就是无限的耐心。” -- 罗伯特·斯莱特 股资大师：当他找不到符合他的标准的投资机会时，他会耐心等待，直到发现机会。 失败的投资者：任何时候都必须在市场中有所行动。 核心思想：等待是投资过程的一部分。如果坚持自己的投资标准，就会有找不到任何投资对象的时候甚至是时期;对某些投资风格来说，这段时期会周期性地出现，这时候去海滩是个好主意。典型投资者因为没有标准，所以他不知道要等待什么，因此始终都在行动。 制胜习惯十一：即刻行动 “一旦我们发现了某些有意义的东西，我们会非常快地采取非常大的行动。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：在做出决策后即刻行动。 失败的投资者：迟疑不决。 核心思想：如果投资对象是符合标准的，买卖就是一个收尾行动，没有什么可以多考虑的。没有明确投资标准的投资者无法衡量他的投资理念的价值，因此犹豫不决，始终被自我怀疑折磨着。 制胜习惯十二：持有赢钱的投资，直到事先确定的退出条件成立 “在我进入之前，我就知道可时退出了。” -- 布鲁斯·柯凡纳 股资大师：持有赢钱的投资，直到事先确定的退出条件成立。 失败的投资者：很少有事先确定的退出法则。常常因担心小利润会转变成损失而匆匆脱手，因此经常错失大利润。 核心思想：如果没有事先确定退出策略，一切都可能化为乌有。六种卖出策略：1.投资对象不再符合标准(如企业经济特征改变或管理层失去方向)，2.假设变成现实(如利好兑现或特定事件发生)，3.目标得到满足(如达到预定价格)，4.系统信号(如技术指标)，5.机械性法则(如止损和止赢)，6.认识到犯错。退出时不带感情色彩，不被情绪支配，遵循系统规则，不关心投资结果，尽量“保住资本和本垒打”。 制胜习惯十三：坚定地遵守你的系统 “我仍会时不时地认为我能够胜过我自己的系统，但这样的叛离往往会在亏损过程中自我纠正。” -- 埃德·赛科塔 “对我来说，忠实于我的系统是重要的。如果我对自己的系统不忠……我就犯了一个错误。” -- 吉尔·布莱克 “长期来看，我认为不加怀疑地坚决遵守我的系统是对我最有利的。” -- 汤姆·巴索 股资大师：坚定地遵守他自己的系统。 失败的投资者：总是“怀疑”自己的系统--如果他有系统的话。改变标准和“立场”以证明自己的行为是合理的。 核心思想：自己的系统是建立在自己无数次失败经验上的，要改进它，而不是违背它。开发一个与个性相符的系统，这样可以更加容易地遵守，主要分为三类投资者：分析师(巴菲特)，交易商(索罗斯)和精算师(格雷厄姆)。 制胜习惯十四：承认你的错误，立即纠正它们 “我认为我真正的强项在于认识错误……这是我的成功秘诀。” -- 乔治·索罗斯 “只要一个投资者能避免大错，他需要做的事情就非常少了。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：知道自己也会犯错。在发现错误的时候即刻纠正它们，因此很少遭受大损失。 失败的投资者：不忍放弃赔钱的投资，寄希望于“不赔不赚”，结果经常遭受巨大损失。 核心思想：六种典型错误：1.没有遵守系统(即便赢钱);2.一时疏忽，忽略了某些因素;3.情绪影响;4.没有意识到自己的变化;5.没有意识到环境的变化;6.不作为之罪，该投资没有投资。与失败投资者不同的是，投资大师犯错之后会及时纠正，及时撤退，通常的策略是：先抛售、再分析。 制胜习惯十五：把错误转化为经验 “一个傻瓜和一个聪明人的主要区别在于：聪明人能从错误中学到东西，傻瓜则永远不能。” -- 菲利普·A·费希尔 股资大师：把错误看成学习的机会。 失败的投资者：从不在某一种方法上坚持足够长的时间，因此也从不知道如何改进一种方法。总在寻找“速效药”。 核心思想：冷静看待错误并从中吸取经验教训，以免下次犯同样的错误。三个步骤：第一，必须知道哪里错了，为什么会错;第二，改进系统，提高系统排错性和容错性;三、在实战中验证避免错误的方法。 制胜习惯十六：交学费 股资大师：随着经验的积累，他的回报也越来越多……现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱。因为他已经“交了学费”。 失败的投资者：不知道“交学费”是必要的。很少在实践中学习……容易重复同样的错误，直到输个精光。 核心思想：交学费是一个必然的过程，即使由于偶然因素赢钱，最终都会还回去。巴菲特和索罗斯都交了近二十年的“学费”，后来才成为投资大师。认为不学习就能够取得与投资大师同相的成绩，就好比没有学过网球就想与阿加西过招一样可笑。投资需要不断学习和接受训练。 制胜习惯十七：永不谈论你在做的事 电视采访者：“你最喜欢的股票是哪些?” -- 乔治·索罗斯：“我不会告诉你。” “我的集体决策方式就是看镜子。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：几乎从不对任何人说他在做些什么。对其他人如何评价他的投资决策没兴趣也不关心。 失败的投资者：总在谈论他当前的投资，根据其他人的观点而不是现实变化来“检验”他的决策。 核心思想：学会独立思考后，已经不需要找人判断自己的观点是否正确，也不会轻易谈论自己的投资决策。巴菲特：“你是对是错并不取决于别人是否同意你的观点，你正确是因为你的论据正确，推理正确。”好的投资观点是稀缺的，比尔盖茨不会公开视窗系统的源代码(成功人士会谈一些方法，但绝不会泄露商业秘密)。索罗斯：不透露自己的投资，与人谈论市场是为了增强市场感觉。 制胜习惯十八：知道如何用人 “在评价一个人的时候，你得寻找三种特征：正直、聪明和活力。如果他没有第一种，那么其他两种会毁掉你。” -- 沃伦·巴菲特 “使用各种不同方法的各种人我都愿意用，只要他们是正直的。” -- 乔治·索罗斯 股资大师：已经成功地将他的大多数任务委派给了其他人。 失败的投资者：选择投资顾问和管理者的方法同他做投资决策的方法一样。 核心思想：将资金交付给一个可以信赖的资金管理者或团队(相当于雇佣基金经理);将资金投资于一个可以信赖的公司管理者和团队(相当于自己担任董事长)。 制胜习惯十九：生活节俭 “或许，当亿万富翁的最实在的好处就是我能舒舒服服地打网球。” -- 乔治·索罗斯 “某种程度上说，钱能让你身处更有趣的环境。但它不能改变两件事，一是有多少爱你，二是你有多健康。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：花的钱远少于他赚的钱。 失败的投资者：有可能花的钱超过他赚的钱。 核心思想：节俭是投资方法一个不可缺少的方面，现在花钱意味着今后投资利润会损失。拥有财富是为了拥有“独立”，而不是为了奢侈，后者永远不可能成为富人，因为他在那达足够富有之前已经把钱花光了。投资于懂得节俭(控制成本)的企业。 制胜习惯二十：工作无关于钱 “只要我活着，我就不会停止投资。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：工作是为了刺激和自我实现，不是为钱。 失败的投资者：以赚钱为目标：认为投资是致富的捷径。 核心思想：世界有上有两种赚钱动机：一是“远离”，二是“追求”，投资大师选择了后者，把赚钱看成乐趣。他们关注的不是钱本身，而是赚钱的过程，钱是自我价值实现后的副产品。 制胜习惯二十一：爱你所做的事，不要爱你所拥有的东西 “赚钱的过程给我的乐趣远大于收益给我的乐趣。尽管我也学会了与收益共存。” -- 沃伦·巴菲特 股资大师：迷恋投资的过程并从中得到满足;可以轻松摆脱任何个别投资对象。 失败的投资者：爱上了他的投资对象。 核心思想：一、大师级人物精通本领域内的所有工具，但是他热爱的是运用工具创造成功的过程，而并非工具本身，如同画家热爱的是作画的过程而不是他的笔。二、作画过程中要把注意力放到工具上如用笔技巧，达到“心流”状态(把所有精力聚焦到一个点上)，不要因为结果影响过程。打球时把精力集中到球上，而不是比分上。投资时要把精力集中在调查和监控投资对象上。 制胜习惯二十二：24小时不离投资 “巴菲特一天24小时都在考虑伯克夏公司的事情。” -- 伯克夏旗下某企业的一名雇员 “彼得·林奇是个工作狂，他离不开股票，早上是股票，中午是股票，晚上还是股票。” -- 约翰·特雷恩 股资大师：24小时不离投资。 失败的投资者：没有为实现他的投资目标而竭尽全力(即使他知道他的目标是什么)。 核心思想：投资是投资大师的一切，而不仅仅是职业。巴菲特随时随地都会读年报，索罗斯会梦到在投资，交易商在每个房间里都放了报价机。没有一个人能靠空闲时间练习网球或歌唱而成为阿加西或帕瓦罗蒂。持之以恒的毅力是成功的基础，这个世界挤满了天赋过人、才华洋溢或受过良好教育却不成功的人。 制胜习惯二十三：投入你的财产 “我管理起量子基金就好像它是我自己的钱--在很大程度上它确实是。” -- 乔治·索罗斯 股资大师：把钱投到了他赖以谋生的地方。巴菲特的净财产99%是伯克夏哈撒韦的股份，乔治索罗斯把他大部分财产投入了量子基金。他们的个人利益与那些将钱托付给他们的人是完全一至的。 失败的投资者：投资对他的净财产贡献甚微--实际上，他的投资行为常常威胁到人的财富。他的投资(以及弥补损失的)资金来自于其他地方：企业利润、薪水、退休金、公司分红，等等。 核心思想：一、巴菲特：99%的净资产在伯克夏-哈撒韦，年薪只有10万美元用于零花。索罗斯：个人拥有量子基金40%的股份。成功人士将财产投入到自己的企业中，因为只有自己的企业里才能够更轻松地赚钱，吃“自己做的饭”。 二、“投资大师”是投资者，“投资权威”是算命先生，后者的工作是出售观点，而不是推荐有利润的投资，他是在建议他所“说”的事而不是他“做”的事(但即使言行一致也未必说明他们就是正确的)。如果真的发现了绝好的机会，那么权威们根本不需要把观点拿出来卖，自己投资就行了。 价值投资，犹如人生一段苦旅，更多时候需要你去坚持与等待 乐观者在困难中看到机会；悲观者在机会中看到苦难。 理想的路总是为有信心的人预备着。 需要培养做出选择的能力，而不是要培养忍耐的能力。 忍耐是为了更好地活下去，而不是忍到死。 如何培育做出选择的能力？ |
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