揭秘投资人尽职调查到底在看什么?(尽调10大要诀) 揭秘投资人尽职调查到底在看什么?(尽调10大要诀) 1/11 作者:肖水龙 来源:创东方投资(ID:cdf-capital),VC投资人(ID:vcinvest) 转自:洞见知行(ID:dongjian360) 10个方面,55个子项,由宏观到微观,由大的方面到小的方面,由关键性子项到非关键性子项。前4个方面共10个子项特别重要,只有通过了第1个方面,才能进入下一个方面即第2个方面,依次类推。只有看懂、弄清、通过了前四个方面的考察和判断,才能进入以后六个方面的工作,否则,投资考察工作只能停止或放弃。以下就是要诀。 1、看准一个团队 揭秘投资人尽职调查到底在看什么?(尽调10大要诀) 2/11 投资就是投人,投资就是投团队,尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是:富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。 2、发掘两个优势 揭秘投资人尽职调查到底在看什么?(尽调10大要诀) 3/11 在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业;优势企业是在优势行业中具有核心竞争力,细分行业排名靠前的优秀企业,其核心业务或主营业务要突出,企业的核心竞争力要突出,要超越其他竞争者。 3、弄清三个模式 揭秘投资人尽职调查到底在看什么?(尽调10大要诀) 4/11 就是弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服务,业务流程如何实现,包括业务逻辑是否可行,技术是否可行,是否符合消费者心理和使用习惯等,企业的人力、资金、资源是否足以支持。盈利模式是指企业如何挣钱,通过什么手段或环节挣钱。营销模式是企业如何推广自己的产品或服务,销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式,必须能够赢利,好的赢利模式,必须能够推行。 4、查看四个指标 揭秘投资人尽职调查到底在看什么?(尽调10大要诀) 5/11 PE投资的重要目标是目标企业尽快改制上市,我们因此关注、查看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重的盈利能力和成长性,我们由此关注上述的后两个指标。净利率是销售净利润率,表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力,增长率可以迅速降低投资成本,让投资人获取更高的投资回报。把握前四个指标,则基本把握了项目的可投资性。 5、理清五个结构 揭秘投资人尽职调查到底在看什么?(尽调10大要诀) 6/11 理清五个结构也很重要,让投资人对目标企业的具体结构很清晰,便于判断企业的好坏优劣。
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来自: RichiLin2012 > 《企业管理》