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更多理财知识资讯分享，请关注微信公众号：爱理不理智能理财顾问 基金组合投资相较于单一基金投资的优势在于基金组合包含了多元化的基金产品，通过对不同大类资产的间接配置，可以减小组合波动、更好的控制回撤风险，提高风险回报率；而单一基金缺少对大类资产轮动的把握能力，走势会呈现较大波动，无法满足各类风险偏好者的需求。那么基金组合投资有什么技巧呢？ 把投资资金在低相关性的基金产品上面合理搭配，间接实现股票、债券和货币等大类资产的配置，这是建立基金组合投资的出发点。基金组合可利用大类资产的差异、甚至收益上的“此消彼长”，来消减单一资产的风险，获取波动更小、收益更稳健的回报。 适合利用基金组合进行大类资产配置的策略虽然有多种，但具体的配置过程不外乎这两个层次：注重长期投资的战略性资产配置和注重发掘短期机会的战术性资产配置。 战略性资产配置是根据投资者的风险承受能力和收益目标对资产做出的一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排。战略资产配置结构一旦确定，会在较长时期内不再变动和调整，反映的是投资者的长期投资目标和策略，会有意忽略资产的短期波动、注重取得长期回报，是实现投资目标的最重要保证。 对于采用战略性资产配置策略构建的基金组合来说，通过大类资产的配置虽能够减小投资的整体波动，带来更为稳健的回报，但由于其投资于各类资产的比例是固定的，其中某一类资产若出现大幅下跌的行情，投资中的短期波动风险自然也会存在，在投资时，可通过对不同风格的基金组合搭配相应的投资技巧，来降低这种风险。 对于投资风格保守、稳健的基金组合来说，构建基金组合投资会把大比例的资金投资于货币、债券市场，受股票市场的影响有限，走势比较稳健，一次性投资可帮投资者利用货币的时间价值赚取更高收益。 对于投资风格激进的基金组合来说，构建基金组合投资会把大比例的资金投资于股票市场，自然会受股票市场影响有着较大的波动，此类基金组合更为适合采用定期定额的模式投资，基金组合的定投不仅可以均衡投资成本，抹平市场大幅波动带来的负面影响，还可进一步减小投资风险、提升了获利机会。 战术性资产配置根据各类资产的短期表现，通过对投资中各类资产的权重调整，根据市场时机把投资资金在不同资产间转移进行动态把握，以期待在牛市时获取更高回报、熊市时回避风险，进而实现获取更高超额收益的目标。 对于采用战术性资产配置策略构建的基金组合来说，基金管理人会通过对交易时点的判断，帮投资者做投资决策，以此把握交易中的投资机会、控制基金组合的回撤。因此，对于采用战术性资产配置策略构建的基金组合来说，通过一次性投资并长期持有这种简单的方式，把相应的投资决策交由专业的基金管理人，不失为一种好的投资技巧。 采用战术性资产配置理论上可以更好的回避风险、增加组合的回报率，但这种配置策略的有效性是存在争议的。 实践中的事实证明，只有少数基金管理人能通过择时赚取超额收益，在国内基金组合投资处于起步阶段的今天，采用战术性资产配置策略构建的基金组合效果如何，还没有相应的数据可进行分析。 |
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