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东方医药团队发表了《变局拉开帷幕，试看谁是风云儿——医保目录调整方案点评》，从投资角度分析了医保目录调整为产业带来的影响，小编对其中的核心观点进行了编辑：哪些企业会受益？ 认为可能是多重受益，且业绩弹性大的公司有：济川药业、恒瑞医药、康弘药业、信立泰、翰宇药业、天士力、广生堂、丽珠集团。 济川药业：拥有将明显受益新医保目录调整的重磅放量品种蒲地蓝消炎口服液，且蒲地蓝营收占比大（40%以上），如果调入，将带来高业绩弹性。未来蒲地蓝仍将受益二胎政策以及医院和多科室覆盖率提升，继续实现高基数基础上的高增长。 恒瑞医药：拥有国内最顶尖的研发管线之一，无论是已获批的国产创新药（阿帕替尼和艾瑞昔布）、重磅进口药的首仿品种（钆布醇、帕立骨化醇和磺达肝癸钠，优先审评），还是地方增补较多品种（钠钾镁钙葡萄糖、头孢噻利、克拉霉素缓释）都将明显受益本次医保目录调整，推动公司业绩实现快速且持续的增长。 康弘药业：拥有国内首个全球专利的单抗药物——朗沐（康柏西普眼用注射液，抗VEGF融合蛋白），极具临床价值，和同类的重磅炸弹药物雷珠单抗等相比也具有明显的性价比，调入目录可能性高。借本次医保调整良机，公司有望借助朗沐推动公司业绩继续快速增长。 信立泰：国内“高质量仿制药”的优秀代表，一致性评价显著的受益者之一。本次医保目录调整可能受益品种包括：主打产品氯吡格雷可能“乙类调甲类”，而二线品种阿利沙坦属于有自主知识产权的创新药、比伐卢定属于临床价值高的新药，地氯雷他定受益地方医保目录增补数多，都有机会调入目录。公司符合行业大方向，是政策变化的显著受益者之一，业绩增长明确且增速可能逐步提高。 翰宇药业：国内领先的多肽药物研发生产厂商，特利加压素（占营收比17%）、西曲瑞克等重要品种有望受益于本次医保调入。同时公司多肽原料药和制剂出口存在广阔的市场空间和增长潜力，公司多个业务条线有望继续维持快速增长态势。 天士力：中药现代化和国际化的领先者，注射用重组人尿激酶原、注射用益气复脉、注射用丹参多酚酸、藿香正气滴丸和痰咳净滴丸都有望借助本次医保目录调整的良机继续实现业绩增长放量。同时公司最关键的复方丹参滴丸FDA临床三期结果已临近公布窗口期，该事件有望成为中药现代化的里程碑事件。 广生堂：公司是国内肝病治疗领域的佼佼者，治疗产品齐全，是国内唯一一家拥有三种抗乙肝病毒一线用药的公司。公司核心品种恩甘定营收占比逐年提高，未来市场规模有望继续扩大。 同时，公司的富马酸替诺福韦二吡呋酯已经进入CFDA7月份公布的优先审评名单，公司有望成为国内替诺福韦酯的首仿企业。替诺福韦酯市场空间广阔，同时也是此次医保目录调整的受益品种，有望为公司带来新的增量。 丽珠集团：公司整体实力较强，在多个领域都有较好的品种，此次有望受益的品种包括：艾普拉唑、头孢地嗪、脱氧核苷酸钠，三者属于各省医保增补较多的品种。其中艾普拉唑是化药1.1类，并被纳入专家共识，属于重要的国产创新药，此次调入医保目录的可能性高。 此外，中国生物制药和石药集团，都有多个品种可能调入目录，其受益的潜力也令人印象深刻。 编辑整理：庞连（微信号：15321571934） |
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