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eleven：武学东老师曾入选全国十大CFO,任职北京诺基亚移动通信有限公司财务部经理，首信股份有限公司经营财务部总经理，副总裁。 本期连载聊一聊什么叫营运资金需求和什么叫营运资本，它产生的四种危机，存货，应收帐款，应付如何做，再简单介绍一个OPM战略。本文为【营运资金分析】连载的第二篇，也是对e讲堂同名课程的整理 上一期咱们说道营运资本和营运资金需求，他们之间的不同搭配决定了资金是紧张还是富裕。我大概分成正常、谨慎、保守三种类型给大家介绍一下： 1搭配型 这是一个正常的，大家看一下这个图形，横轴是时间，纵轴是资产和融资，波动的这个线是我们的流动资产的情况，也可以把它看成我们对营运资金的需求。也就是说营运资金的需求，随着企业的发展，在慢慢增加。因为销售额会增加，营运资金的需求也会增加，它是波动的。 从股东出资的角度讲，他先出一部分钱解决固定资产，再出一部分钱解决流动资产，出多少呢，就出波谷的那个低点。这部分流动资产和固定资产如果股东解决了，也就叫长期的融资，就是这钱不用还，经营就相对来讲就比较稳健。有的时候需求超出波谷了呢？要多用一部分钱怎么办呢？就需要临时筹资、跟银行借、跟供应商赊帐、欠税务局或者欠员工的钱，这些途径来解决。 举个简单的例子，比如说我要投资一个饭店，我准备出100万。拿80万去装修了，我还剩20万。你是这个饭店的经营者，经营这个饭店需要资金周转，多的时候大概需要30万，少的时候大概需要20万。那我就把20万都给你提供个保底资金，剩下的你自己去解决，这就叫搭配型融资策略。 2保守型 看这个里面的这个营运资金的需求，提供的长期融资已经超过了波谷，额外提供了一点。比如说我刚才举这个例子，我提供了80万解决了固定资产，资金周转高的时候需要用到30万，低的时候大概需要用到20万。我又出了25万，差的那个5万，买东西的时候跟人家赊。不是说最多需要30万，我出40万，免得你不够花，这种是比较少的。因为投资和商人都是要尽量发挥钱的作用的，而经营者在运作中一定是能够形成附带的、衍生的应付帐款出现，就是我们所说的流动负债。所以，超过波谷的需求的时候，已经算保守型的筹资策略了。 3冒险型 还是拿刚才举的这个例子来说，明明应该是少的时候需要20万，多的时候需要30万。老板只给15万，根本就不够。那5万自己去想办法，去银行借一下？去找一个合适的长期的供应商只跟他买菜进货，直接跟他赊帐？从一开始的时候就得去解决这部分欠缺的资金。长期融资只解决了固定资产和一部分流动资金，都不到流动资金需求波谷的部分，这种情况下，企业的资金就会天天紧张。因为自有资金不足，在这种情况下的经营就是比较冒险的，所以我们管这种叫冒险型。 这儿我做一个简单汇总，企业随着销售额的发展变化，营运资金的需求是波动的，营运资本通常来讲只解决一个正常的需求量。在这个基础上，再给一点保险的储备。提供的保险储备要是少，那就是冒险型的投；提供的相对较多，叫适中型的，匹配型的；提供了更多的保险储备量，那就叫保守型。从投资者角度上，股东希望提供少一点，从经营角度，经营者希望适中或多一点。这两头的原则是不一样的，企业缺钱多钱都是存在的。 这期我时间紧张，先聊到这。下期连载我们说一说，营运资金在经营周转过程中的规律，还有典型资金断裂的问题情景，下期见。 致歉： 1、由于最近网站服务器调整，“微社区”等底部菜单近期访问不稳定 2、公众平台的财务关键字自动回复，近期也无法正常提供服务 3、没有更多了，以上两条已经给大家造成很多不便了，T_T 致力于财务管理实践 打造卓越财务经理人 |
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