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北方国际(000065)公司今年上半年净利润预计增长78.30%，二季度单季同比增速近97%。公司目前在手订单约500 亿人民币，其中未生效332.3 亿元，其中伊朗的订单占到了200 亿元以上，近期随着伊朗的制裁解除，将有非常利于公司在伊朗的订单生效执行，有望在2017年贡献大量收入和利润。
项目进展顺利，为深耕海外市场奠定基础 公司海外项目进展顺利。公司半年报部分项目还在施工阶段，而根据近期公司和集团网站显示，部分项目已近完工或主体部分完工，预计下半年收入确认将加速。老挝水电站项目稳步推进，埃塞交通市场开拓顺利，公司依托集团在海外市场逐渐树立良好声誉，为深耕海外市场奠定基础。
伊朗解除制裁经济状况明显好转，有利于公司伊朗订单生效执行。公司目前在手重大订单约579亿人民币，约为2015年收入的13.5倍，其中未生效305亿元，未生效订单中伊朗的订单占到了250亿元以上。伊朗市场潜力巨大，中伊合作加深，公司将迎来重大的发展机遇。
打造“一专多能”利润增长点 收购完成后，公司主营业务将从原有的国际工程承包及房地产扩展至重型装备出口贸易、物流服务、物流自动化设备系统集成服务等。我们测算上述通过此次收购给公司所带来的利润贡献有望达到 1.15 /1.35 / 1.55 亿元，收购增厚作用显着。 成为北方公司旗下唯一上市平台，未来集团资产证券化空间巨大。此次重组完成后，公司将作为北方公司旗下唯一的上市平台及民品国际化经营的整合者，而目前公司收入水平和资产规模仅相当于北方公司整体的 3%和 10%左右，仍有巨大的提升空间。
安全边际 通过追踪市场中各大券商对北方国际的最新研报，我们发现：即使按最保守的估计，公司2016年预计全年每股收益达到1.28元，其合理股价在33.60元左右。 技术上看盘来分析：下跌空间有限，支撑位再22.22元压力位28元。
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