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股市有千面,条条大道通罗马

  平凡的人 2016-10-28

Impossible Is Nothing Iggy Azalea - The New Classic (Deluxe Version)

技术与基本面,孰优孰劣?

这是一个很古老的命题,不需要辨什么,主要是散户要明确自己的决策优势。

价格的表现是绝对的,价值的表现是相对的!


很多人认为,基本面决定市场走势。

这句话,是正确的!

但基本面通过什么决定市场走势呢?

资金面----因为总有人会提前掌握到基本面变化的信息,对不对?

资金面又会决定什么呢?

技术面----因为资金的介入,市场的技术面就会发生新变化,是不是?

关键是,当技术面发生变化的这个时候,基本面的变化,还没有被公开出来。


如果,你是基本面消息的提前掌握者之一(提前深入研究过),那么你能从容布局获利。


如果,你不是基本面消息的掌握者,那么发现基本面消息出现了新变化的唯一简洁途径,是什么?自然是技术面的变化(因为提前掌握消息面的资金介入而影响了技术面,提前出现了新变化)。


绕了一大圈,只说明一个问题:


股市有很多面,何止技术面与基本面,还有宏观、行业、套利、套保、量化、主题、盘口,但终究万法归宗。


正如诸子百家,尽管主张各有不同,但皆有净心省身的功效。正如入佛门的途径有千种,你只需要选一种,修炼下去就好,最后也会进入弥勒净土。


四个时代的伟大投资家不也告诉了我们这个简单的道理。


先看江恩。江恩虽然建立了庞杂的测市系统,但在他最后的著作《在华尔街45年》一书中,真正推荐的只是其简洁的十多条操作规则。这些规则都是他交易思想的浓缩版。曾经也疯狂的迷恋过江恩,一开始,被他一套套的时间与价格预测工具搞得头目眩晕,随后逐次的研读,但是最后发现,不管如何的用功,其实只能够体会到江恩的术而已,然而,这些术的东西在实战中的价值微乎其微。原因很简单,如果没有认识到其真真的精华理念与缺陷,是很难运用其预测工具展开行动的。况且,实战交易的朋友都会意识到,预测在交易中其实也不重要,你真真在做的事情是,交易自己的模式与研究模式的概率而已。


再看巴菲特。众所周知,巴菲特简化到放弃行情报价机,他不太关注宏观分析、行业分析,而只关注企业的内在价值。他最感兴趣的是看企业的年报……为什么他能够成为价值之父,不是没有道理的。他的成功来自于日复一日的研究企业价值,在他眼里,企业就像他的儿子一样,优点与缺点尽显眼前。


然后再来看看索罗斯。索罗斯的交易思想是反身性理论,它建立在市场基本因素的透彻理解和对投机心理的高超把握上。


最后,看看投机大师利弗莫尔。老实说,杰西是最崇拜的交易者,每一次阅读股票作手回忆录,都会有新的看法和理解。利弗莫尔的强悍之处并非他拥有强大的集体资源,而恰恰在于他却是华尔街上最大的个人独立投资者,因为至死他都是独立一个人操作、一个人判断、一个人交易。他从来不需要小道消息、股市内幕或者联手坐庄。可以说,当代的股票技术法则流派大多数是建立在利弗莫尔的股票操作手法基础上延伸出了的,也就是说他的操作体系是华尔街交易技术的词根并不为过。杰西留给们的财富是,趋势横扫一切。趋势能够横扫一切不确定因素的战略与战术的思想,他从战略上先用强度确认对手,而在战术上用强势交易锁定了对手。


其实,每一个成功者背后一定会有一种深刻的交易思想,这些交易思想才是值得我们借鉴的位置。当你看到长期资本之殇时(梅里韦瑟管理的长期资本公司在石油危机中倒闭),难道你没有看到梅里韦瑟的成功之处吗?梅里韦瑟做了一件简单的事情,那就是通过全球捡垃圾发财。他所做的债券套利,哪怕只有1厘钱的利润,也不放过。几厘钱当然不起眼,但是当你把全球的几厘钱堆积起来后,那就不得了了。他的成功告诉们,无风险的套利产生的复利是非常可怕的。当然,他的失败也告诉们,尽量降低操作的杠杆(破产前的长期资本管理公司融资杠杆比例高达60倍,它是做债券套利的,你能想象吗),换句话说,不要重仓交易,当市场极度疯狂时,不要跟它硬抗。


所以,虫有虫路,虾有虾道,人不是全知,能够找到属于自己的一门思想与工具,然后顺延这条道路走过去,经历磨难和洗礼,势必会成为股市中的少数派。


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